每经记者：易望奇 每经编辑：廖 丹

10月22日，由每日经济新闻主办的2021中国金融发展论坛在北京开幕，本次论坛主题为“实现碳中和 金融新使命”。

论坛上，国研中心金融研究所副所长陈道富表示，我们现在正在进入一个数字经济时代，金融在数字经济时代也呈现出数字金融的模式，这需要根据数字金融模式采取相应的监管。

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如何实现有效监管？陈道富认为，“我们需要去准确认知数字金融的特征，才能够更好地监管数字金融。而不是使监管和被监管对象成为猫和老鼠的游戏，两者应该共同整个生态更加有利地发展。”会上，陈道富还发表了对数字金融监管基本原则及重点的思考与建议。

金融科技监管纳入数据治理

对于数字金融的认知，陈道富谈了三点看法。首先，所谓的数字经济实际上就是用数字表达现实世界，用机器实现各种功能，把现实世界迁移到数字空间。

其次，金融监管本质上就是要保证每个参与主体权责利对等，尽可能将外部性内化。监管可分解到每个细化和网格化后的环节、节点或行为，保证每个节点或行为都遵循监管规定。

最后，数字金融不仅仅是使用科技的方法，也是数字看待世界，通过数据来挖掘价值。

陈道富进一步表示，这就需要将金融科技监管纳入数字时代的数据治理范畴，推动基于数字时代的金融管理。这既包括数据治理的一般性要求，也包括货币、金融在数字空间的独有形态和组织方式，更需践行监管沙盒所隐含的现实实验和开放成长理念。

界定金融机构和金融行为

基于对数字金融的认知，监管需要重新来认知什么是金融机构，什么是金融业务。

在陈道富看来，对于金融机构的认定。可从金融风险发生和承担主体上认定金融机构，要求“节点”有吸收损失的充足的资本金，以及风险识别、定价和处置的专业能力。可根据是否实现了资产或对象的现金流特征转换，如期限、分布和风险承担原则等判定是否发生金融风险的改变和承担。而对金融行为的认定，以金融产品/服务为标准认定金融行为，需要强化对客户触达节点的行为管理（销售和服务）、与合作伙伴交易中的合理性管理。

明确金融科技含义，界定金融机构和金融行为，陈道富认为，一方面，从监管的角度，是因为金融行为（属性）可能存在外部性和系统性风险，可能破坏市场力量均衡、损害消费者或投资者的利益。另一方面，金融科技公司从事活动的风险种类较为复杂，涉及金融风险、技术风险和商业风险。同时，金融业务边界不断模糊，因此需要严格界定金融科技公司的“金融”属性。

在基于风险承担的节点（机构）的审慎管理方面，陈道富表示，系统通过节点（机构）分散并承担最终风险。为了保证系统的稳健，需要保证每个节点（机构）微观和宏观审慎。需要对承担风险的节点（机构）的资本金、内部机制以及专业能力提出必要的要求金融科技公司参与金融业务，仅需承担相应环节的审慎管理要求。

在采取适合金融科技的监管方式和手段方面，陈道富提出了三点意见：一是分类多级牌照和资质管理，按金融科技公司实际开展业类型颁发相应的业务准入牌照，涉及专业职能和面对公众的岗位时，需严格资质管理；二是建设全国层面的“监管大数据平台”，推动监管规则和监管行为的智能化转型；三是进一步完善“监管沙箱”机制，提高试点的效率和适应性。

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