融入发展大局，理财子公司如何定位？

短短两年间，国内理财市场格局被重塑。理财子公司迅速成长为银行理财市场的主力，为实体经济和金融市场提供更多新增资金。截至6月底，理财子公司存续余额已达10.01万亿元，占全市场的38.80%，超越股份制银行成为全市场产品存续规模最大的机构类型。

根据资管新规的要求，到2021年底过渡期结束后，理财子公司将彻底接棒银行理财业务，步入资管发展新阶段。作为资管行业的新生力量，理财子公司的发展不仅关系到行业转型升级，还是金融供给侧改革的重要一环。

9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》（下简称《通知》），选择“四地四家机构”进行试点，成为深化金融供给侧结构性改革，稳步推进养老金融改革发展的重要举措。

首批养老理财试点名单中，成立刚满两年的光大理财位列其中。对于养老理财试点的意义，光大理财总经理潘东分析称，养老金是各类要素市场的长线资金，通过养老理财试点汇聚的长线资金对于促进资本市场发展，支持基础设施建设和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质效等方面都有着重要作用。

在监管的引导下，理财子公司一步步明确并优化自身定位，以融入国家发展之大局。养老理财试点，仅是理财子公司落实社会责任的一个缩影。

布局第三支柱

《通知》发布满月，首批养老理财产品“箭在弦上”。

根据《通知》，工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

作为第三支柱养老金融产品的重要组成部分，理财公司此时入局意义重大。对于养老理财产品试点，监管定调将有利于丰富第三支柱养老金融产品供给，满足多样化养老需求。

光大理财认为，养老理财有三大特点，一是长期，要穿越投资周期，期限相对要长一点，跟养老主题更好的契合，鼓励投资者从年轻时就开始进行养老规划，提前积累，同时也要兼顾现金流的安排，如果投资人有大病等重大需求，可以有现金流进出，安排比较灵活；二是普惠，面向普罗大众开放，一元起投但有上限金额限制，以期惠及更多的投资者，同时执行优惠的管理费率；三是稳健，发挥银行理财多资产、多策略优势做投资组合，投资品种考虑固收打底，再用权益或者中性策略增厚，并通过投资策略的安排和产品的精细化管理，保障投资者利益。

“此次光大理财即将发行的养老理财产品，在产品设计、风险波动处理机制、申购赎回开放和管理等方面，将与现存的公募基金甚至保险行业的所谓养老产品有明显区别。”光大理财相关人士表示，“光大理财的养老理财产品整体会更加符合中国养老主题投资的需求。”他同时透露，10月下旬，光大理财将在青岛召开养老主题论坛，并同步推出养老理财产品。

实际上，自成立以来，光大理财就已酝酿在养老领域布局。去年3月，光大理财发行的公司首款产品“阳光金颐享1号”定位即是养老主题，采用五年期封闭式管理、运行两年后每年分配初始投资份额25%的形式，来满足养老客户的生活及医疗费用等流动性需求。

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融入发展大局，理财子公司如何定位？

短短两年间，国内理财市场格局被重塑。理财子公司迅速成长为银行理财市场的主力，为实体经济和金融市场提供更多新增资金。截至6月底，理财子公司存续余额已达10.01万亿元，占全市场的38.80%，超越股份制银行成为全市场产品存续规模最大的机构类型。

根据资管新规的要求，到2021年底过渡期结束后，理财子公司将彻底接棒银行理财业务，步入资管发展新阶段。作为资管行业的新生力量，理财子公司的发展不仅关系到行业转型升级，还是金融供给侧改革的重要一环。

9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》（下简称《通知》），选择“四地四家机构”进行试点，成为深化金融供给侧结构性改革，稳步推进养老金融改革发展的重要举措。

首批养老理财试点名单中，成立刚满两年的光大理财位列其中。对于养老理财试点的意义，光大理财总经理潘东分析称，养老金是各类要素市场的长线资金，通过养老理财试点汇聚的长线资金对于促进资本市场发展，支持基础设施建设和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质效等方面都有着重要作用。

在监管的引导下，理财子公司一步步明确并优化自身定位，以融入国家发展之大局。养老理财试点，仅是理财子公司落实社会责任的一个缩影。

布局第三支柱

《通知》发布满月，首批养老理财产品“箭在弦上”。

根据《通知》，工银理财在武汉和成都、建信理财和招银理财在深圳、光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

作为第三支柱养老金融产品的重要组成部分，理财公司此时入局意义重大。对于养老理财产品试点，监管定调将有利于丰富第三支柱养老金融产品供给，满足多样化养老需求。

光大理财认为，养老理财有三大特点，一是长期，要穿越投资周期，期限相对要长一点，跟养老主题更好的契合，鼓励投资者从年轻时就开始进行养老规划，提前积累，同时也要兼顾现金流的安排，如果投资人有大病等重大需求，可以有现金流进出，安排比较灵活；二是普惠，面向普罗大众开放，一元起投但有上限金额限制，以期惠及更多的投资者，同时执行优惠的管理费率；三是稳健，发挥银行理财多资产、多策略优势做投资组合，投资品种考虑固收打底，再用权益或者中性策略增厚，并通过投资策略的安排和产品的精细化管理，保障投资者利益。

“此次光大理财即将发行的养老理财产品，在产品设计、风险波动处理机制、申购赎回开放和管理等方面，将与现存的公募基金甚至保险行业的所谓养老产品有明显区别。”光大理财相关人士表示，“光大理财的养老理财产品整体会更加符合中国养老主题投资的需求。”他同时透露，10月下旬，光大理财将在青岛召开养老主题论坛，并同步推出养老理财产品。

实际上，自成立以来，光大理财就已酝酿在养老领域布局。去年3月，光大理财发行的公司首款产品“阳光金颐享1号”定位即是养老主题，采用五年期封闭式管理、运行两年后每年分配初始投资份额25%的形式，来满足养老客户的生活及医疗费用等流动性需求。