华安策略认为，市场波动有望加大，建议均衡配置，成长聚焦绿色电力概念下的新能源，消费和地产存在一定的修复性机会，银行凸显防御属性。成长仍然处于高景气中，但性价比正在降低，业绩逐步消化后比较优势也将逐步让位；周期股与商品价格分化，最赚钱的行情已过，同时限电减产“价不能补量”加大周期股波动。消费稳定的业绩属性将在四季度凸显业绩比较优势，因此存在一定的修复性机会。银行担忧经济下行的资产质量问题，向上弹性有限，但在市场向下波动时，防御属性凸显。