探寻百万亿绿色资产，银行业如何找准赛道
金融机构发力绿色资产，需在“减污”“降碳”“增绿”和“防灾”四个方面寻求机会
文/《财经》记者 张颖馨
编辑/袁满
“绿色金融发展过程中，寻找绿色资产成为金融机构难点。未来，金融机构发力绿色资产，需在‘减污’‘降碳’‘增绿’和‘防灾’四个方面寻求机会。”9月17日，在财联社主办的“绿色赋能·永续发展”银行业绿色金融论坛上，银保监会政策研究局一级巡视员、银行业协会绿色信贷业务专业委员会首席专家叶燕斐如是表示。
自2020年提出碳达峰、碳中和目标，绿色金融发展被中国高层置于前所未有的重要位置。在此背景下，包括商业银行在内的众多金融机构纷纷加码绿色金融，并取得不错的成绩。
《财经》记者统计A股上市银行2021年半年报发现，在25家已披露绿色信贷相关数据的银行中，工商银行以超过2万亿元的绿色信贷余额排在首位。此外，相较2020年末，九家银行的绿色信贷余额增速达到20%以上。这其中，基数最高的兴业银行，绿色信贷余额超4000亿元，实现了近30%的增长。
当前银行重点关注哪些领域？“在减污降碳新时期，降碳正成为越来越重要的主题。在新能源、可再生能源等重点行业上将出现一定市场机遇，现在各家银行都很关注，而且开始密接对接。”兴业银行绿色金融部总经理助理陈亚芹直言，经过产业结构调整、工业节能、能源结构调整以及行业减排后，市场的眼光将关注技术进步和创新对行业带来的影响，虽然目前没有非常成熟的商业模式，但可能更值得资本市场去提前进行布局，包括新能源和可再生能源的发展，碳汇技术的开发。
陈亚芹进一步指出，在具体支持方向上，清洁能源、节能环保和碳减排技术将是重点支持的三大方向。在地域上，长江流域、黄河流域、粤港澳、京津冀是重点区域。
叶燕斐亦就“降碳”进一步阐释，高碳行业未来可能会由六大行业扩展到九大行业，占整个碳排放的75%左右，这些领域通过数字化、智能化、绿色化的改造加快推进碳强度。比如钢铁，铝、铜、锰和其他金属行业，材料不能替代，行业也不会消失，关键是如何通过低碳技术对行业进行技改，把行业的碳强度降下来，需要做大量技改方面的信贷。
“此外，还有部分行业或将消失，比如化石能源发电，但短时间内是中国能源安全最基本的、最可靠的支撑，所以这些行业也有提高能效，加强改造的问题。同时对可再生能源，风力、水电、光伏发电、储能、智能电网，特高压输电领域也需要加大支持力度。”叶燕斐说。
值得注意的是，新调整会导致结构的变化，这背后亦蕴藏着大量机会。平安银行绿色金融事业部总裁助理邢宏亮直言，“在新型的结构下，新产业机会下有大量场景可以让我们金融服务进入。在新能源体系中，平安银行从产业链、设备商，到发电端、电网端，再到新的应用场景都进行了深入研究，并找到了新型的机会、新型信贷的目标客户。”另据邢宏亮透露，平安银行已聚焦清洁能源、绿色环保、高碳转型、绿色交通、绿色建筑等5个方向共计15个赛道。
高碳企业同样也存在机会。“以石油行业为例，2026-2030年间中国将达到石油巅峰，原有油品的BBC业务可继续推进， 但在‘双碳’战略下，中石油和中石化都明确提出2025-2030碳达峰，2050碳中和目标，围绕光伏、风电、充/换电、氢燃料、天然气等新商业模式的产业链的场景机会逐渐显露。”邢宏亮说。
邢宏亮进一步指出，碳中和将为绿色金融带来百万亿元的市场规模。其中，碳吸收预计市场规模将达到8万亿元，发展新能源市场规模将达60万亿元，而高碳排放产业转型升级的市场规模约为28万亿元。这意味着，金融支持绿色发展的市场将达到近百万亿元规模。
面对百万亿市场规模，未来银行业应如何发力绿色金融？中央财经大学绿色金融国际研究院院长、中国金融学会绿色金融专业委员会副秘书长王遥表示，银行应在战略目标、体制建设、产品与服务、风险管理、ESG方面都应该有全面布局，要把绿色理念融入到经营、技术管理、产品支持等各个方面中去：一是要结合现实，把绿色、环境、气候和环境因素，考量到整个体系架构当中；二是在产品方面，要结合国家重大发展战略，如长三角、长江经济带的建设，乡村振兴计划，还有粤港澳大湾区建设，黄河流域高质量发展等。
显然，绿色金融要进一步发展，必然离不开政策的支持。
“在政策激励方面，中国正在逐步完善激励约束机制来进行激励和约束。当前已推出的激励政策中，作用最大的是贴息政策。当然还有一些政策仍在讨论中，希望后续还会有更多新的激励政策出炉。”王遥认为，要实现碳达峰、碳中和目标，必然将有相应的政策大量出炉，这可能会带来金融体系的风险。因此，当前中国人民银行大力推动的金融机构环境信息披露、环境压力测试等工作，预计未来这可能将会成为金融机构的一项强制性要求。
陈亚芹直言，未来政策可能会激发金融机构对产业更大的支持和扶持的力度。不过绿色金融由于所服务的投向产业特性，特别是对基础设施行业的投资周期非常长，可能对投资成本要求比较高，所以需要配套的激励政策，现在机构关注度最高的是碳减排的政策支持工具。