宏观•要闻

中央重磅发文：减轻家长学生负担、全面规范校外培训，培训机构一律不得上市融资！

报告称人民币已成为第三大国际货币，超过日元、英镑

一行两会重磅发声：资管行业要提高投研能力和服务水平，避免过度渲染超额回报…

力争3年实现房地产市场秩序明显好转！八部门发声：重点整治四领域突出问题，持续加大惩处力度，做不好还将问责！

金融•证券

新股发行价走低？机构抱团压价？监管部门或将采取措施，优化规则+加强监管维护市场秩序

沪深交易所发布转板配套业务规则

中概股很受伤！教育股崩盘

伴随近期在海内外上市教育股的暴跌，中概股的整体走势也难言乐观，与节节攀高的外围市场行情慢慢分化，渐行渐远。据统计，今年以来在美国上市的中概股持续走弱，286只股票中，平均涨幅为1.61%，整体中位数为下跌17.69%。所有行业中，教育股下挫幅度最大，7月23日，中概股好未来跌70.76%，盘中一度触发熔断；高途集团跌63.26%，新东方跌54.22%，三家公司单日市值合计蒸发近1000亿元。

产业•公司

30亿操纵大案曝光，证监会通报：有金融机构人员参与，涉中源家居等股票！多人已被抓捕归案

腾讯被责令30日内解除独家音乐版权，3年内每年报告情况！

上海房贷利率上浮，首套至5%、二套5.7%！

本周关注

本周新股申购

根据发行安排，本周暂有10只新股申购，具体申购名单如下：

周一：

双枪科技 申购代码：001211

周二：

周三

周四

展开全文

周五：

本周解禁股

东方财富网数据统计显示，本周将有52家公司总计34.46亿股限售股解禁，以上周五收盘价结算，解禁市值约合660.77亿元，较上周解禁市值下降61%。

点评：限售股解禁数量超过1亿股的上市公司共6家，其中协鑫集成解禁股数量达到7.73亿股，为限售解禁股数量之首。解禁市值超过10亿元的上市公司合计有12家，其中蓝思科技解禁市值148.29亿元居于首位。

7月制造业PMI将公布

7月31日，国家统计局将公布中国7月份官方制造业PMI数据。6月份官方制造业PMI收于50.9%，前值51.0%，较上月微落0.1个百分点；6月份非制造业PMI收于53.5%，前值55.2%，较上月回落1.7个百分点；两者均位于荣枯线上。

机构策略

国泰君安：大势拉升未完待续 科技成长行情将持续领涨

大势拉升未完待续，风格上盈利决胜负而非估值比高低之下，科技成长行情将持续领涨且高低切换短期难现，同时信用预期边际向宽下中小市值风格亦将持续占优。行业配置上，推荐新能源车/半导体/光伏/医美/化妆品/家电/券商等。

海通证券：下半年市场中枢有望不断抬高 智能制造为代表的中盘成长更有弹性

对于下半年市场，我们保持乐观态度，宏观流动性维持中性且微观资金面较为充裕，企业盈利依旧在扩张，市场的风险偏好也正上升，三大因素共同作用有望支撑市场中枢不断抬高。行业配置上智能制造为代表的中盘成长更有弹性。可从三个方向挖掘投资机会：①信息技术的应用：包括人工智能、工业软件、工业互联网等领域；②新能源技术的应用：包括智能汽车等领域；③传统制造技术改进与升级：包括智能家电、工业机器人等领域。

中信证券：市场流动性趋紧 结构再平衡提前开启

市场流动性开始趋紧，预计板块极致分化提前终结，但市场整体大幅修正风险很低，稳中向好的宏观基本面支撑结构再平衡，成长板块从高位赛道轮动到低位，部分消费和医药行业具备左侧布局价值。首先，近期市场增量资金流入趋缓，场内活跃投资者仓位快速接近年初高点，存量资金恐慌性调仓，后续调仓效应趋于减弱，配置型外资年内首次持续流出新能源板块，流入消费板块。其次，宏观层面流动性仍然宽松，抱团瓦解的市场冲击弱于一季度，下半年宏观经济驱动力和亮点犹存，基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产负面预期已充分反映，再平衡过程中有估值修复空间。配置层面，结构再平衡过程中“高切低”将成为主要特征，部分景气回升的消费和医药行业当前就具备左侧配置价值。

开源证券：能源转型下的隐藏剧情

星星之火可以燎原，把握变革下的传统世界里的机遇：当下认为占优的组合是：煤炭、有色（铝、铜）、钢铁、化纤、券商和军工。继续推荐三条长期主线：（1）传统行业在供给端逻辑强化下，需求预期改善带来的价值修复：钢铁、煤炭、化纤；（2）需求与能源转型趋势下从价值走向成长地行业：铜、铝和纯碱；（3）通胀中枢上移下，未来高杠杆经营行业的重定价：银行、房地产和建筑。其中新加入组合的考虑是军工板块将服务于全球资源品战略地位的提升，而通胀上行中货币政策的高容忍为券商创造了相对收益空间。