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特雷诺指数-特雷诺指数和詹森指数泰坦尼克号是真实的故事吗
2023-04-11 20:31  浏览:41
特雷诺指数和夏普指数的区别是什么夏普指数是用某一时期内投资组合的平均超额收益(组合的收益减去无风险资产的收益)除以收益的标准差,它测度的是对总波动性权衡的回报。特雷诺指数给出的也是单位风险的超额收益,只是它的分母变成了系统性风险的测度贝塔系数。具体可参加博迪《投资学》 夏普指数与特雷诺指数的区别与联系?一、区别:1、两者的实质不同。(1)夏普指数的实质:夏普指数外文名Sharpe Ratio,是指为一经风险调整后之绩效指标。(2)特雷诺指数的实质:特雷诺指数用TR表示,是每单位风险获得的风险溢价。2、两者的作用不同。(1)夏普指数的作用:夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险,可以拿到较无风险报酬率(定存利率)高出几分的报酬。(2)特雷诺指数的作用:特雷诺指数越大,单位风险溢价越高,开放式基金的绩效越好,基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。3、两者的计算不同。(1)夏普指数的计算:夏普指数=(平均报酬率-无风险报酬率)/标准差。(2)特雷诺指数的计算:T=(Rp―Rf)/βp。其中T表示特雷诺业绩指数,Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。二、夏普指数与特雷诺指数之间的联系:夏普指数与特雷诺指数是两个不同的概念,两者之间并没有联系。夏普指数与詹森指数之间也是没有联系的。三、特雷诺指数与詹森指数之间的联系:夏普指数表示用标准差作为衡量投资组合风险时,投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率。夏普指数和特雷诺指数越大,表示基金投资组合的业绩越好。而詹森指数表示用β系数作为衡量投资组合风险时,基金投资组合与证券市场线的相对位置。扩展资料:特雷诺指数以及夏普指数等,这些评价指标是一些国际上通用的开放式基金评价指标,能够适应一般的投资要求。针对每只基金的个性指标评定属于基金评定机构的核心经营业务,属于内部资料,其结果汇成专业评估报告供专业机构使用。夏普比率越大,说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之,则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率,在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下,说明投资基金比银行存款要差,基金的投资表现不如从事国债回购。而且当夏普比率为负时,按大小排序没有意义。另外,特雷诺指数越大,单位风险溢价越高,开放式基金的绩效越好,基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小,单位风险溢价越低,开放式基金的绩效越差。参考资料来源:百度百科-詹森指数参考资料来源:百度百科-特雷诺指数参考资料来源:百度百科-夏普指数什么是贝塔系数?夏普比率?特雷诺指数?简森指数?贝塔系数"是一个统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的指标。夏普比率又被称为夏普指数,由诺贝尔奖获得者威廉·夏普于1966年最早提出,目前已成为国际上用以衡量基金绩效表现的最为常用的一个标准化指标。特雷诺指数用Tp表示,是每单位风险获得的风险溢价,是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程中所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺指数越大,单位风险溢价越高,开放式基金的绩效越好,基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小,单位风险溢价越低,开放式基金的绩效越差,基金管理者在管理的过程中所冒风险不有利于投资者获利简森业绩指数法。1968年美国经济学家简森系统地提出如何根据CAPM模型所决定的期望收益作为基准收益率评价共同基金业绩的方法,计算公式如下: J=Rp―{Rf+βp(Rm―Rf)} 其中:J表示超额收益,被简称为简森业绩指数;Rm表示评价期内市场的平均回报率;Rm-Rf表示评价期内市场风险的补偿。当J值为正时,表明被评价基金与市场相比较有优越表现;当J值为负时,表明被评价基金的表现与市场相比较整体表现差。根据J值的大小,我们也可以对不同基金进行业绩排序。 特雷诺指数有哪些?在收益率与系统风险所构成的坐标系中,特雷诺指数实际上是无风险收益与基金组合连线的斜率。特雷诺指数越大,基金的绩效表现越好根据SML线,那些位于SML线之上的基金的特雷诺指数大于SML线的斜率,因而表现要优于市场组合
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