快递业新年第一个涨停的背后，这家公司令人深思
1月的最后一天，韵达股份(002120)（002120.SZ）完成了其2023年的第一个涨停。至此，A股的快递公司都已经完成了对外披露了其2022年的业绩预告。
从各家披露的数据不难发现，行业整体都保持着向上增长的趋势。虽然韵达的“成绩单”相比几家略显不足，但其用一个“涨停”和不断增长的单票收入告知行业和资本市场――“我回来了！”
同时，这也是2023年A股快递上市公司中第一个实现涨停的公司，这或许成为快递行业触底反弹的一个重要的信号。
单票收入：涨！
近几年来，国内的快递行业面临了多种压力，快递价格较长时间呈现和业务量倒挂的现象，服务质量得不到保障；同时，还受到疫情等多方面因素的困扰，快递行业各家公司一直“如履薄冰”，行业利润逐渐被削薄，公司业绩表现也不尽如人意。
这让本应该开启“后价格战时期”的时间延迟了几年。
2021年以来，相关部门陆续出台行业规范措施，确保行业“质效齐升”。2021年12月29日，中国快递协会印发《快递企业末端派费核算指引》（以下简称《指引》），并于2022年3月1日施行。
彼时，安信证券还曾发布研究报告指出，政策“组合拳”密集发出，将有效规范快递市场主体经营行为，快递行业高质量发展拐点已经到来，行业转向高质量发展、服务与产品竞争趋势明确。
“春江水暖鸭先知”，数字将高质量发展表现得淋漓至尽。
笔者翻阅了包括圆通、韵达、申通等A股几家快递上市公司的公开数据，从2022年3月份起，各家公司的单票收入不论是环比还是同比都有着大幅度的提升，而这一趋势一直延续到2022年年尾。
单票收入的不断攀升，也成为了2022年代表快递行业的关键词、主旋律。
其中，在单票收入这项上，韵达公布出的数据最为亮眼，其不仅在11月以全年最高的2.88元的单票收入领先行业，同比涨幅的速度也可以用时下最火的电视剧名字来诠释――“狂飙”。
韵达董秘坦言，2022年第四季度以来，随着快递行业逐步进入传统旺季，一方面网上实物商品的消费需求和消费者信心快速恢复，货品种类更加丰富，促使优质快递包裹的业务量和价格环比稳中向好；另一方面，公司坚持“以客户为中心”，深入推进“网格仓”等末端基础设施建设，不断优化路由规划，不断提升全网服务能力、运营效率，快递服务履约交付质量稳步提升，积极改善客户结构和包裹结构，单票收入同比、环比持续增长。
从3月份开始韵达连续10个月单票收入的同比增速高达20%左右，这一增速也远远将其他公司甩在身后。
目前，韵达公布的最新单票收入的数据（注：2022年12月）也已经完全超越疫情前（注：2019年12月），公开数据显示2019年12月，各家快递公司的单票收入的平均价格仅在2.2元左右。
有快递行业观察人士指出：“亮眼的数据虽并不能断定‘价格战’就此结束，但离结束的时间很近了，也可以不用再讨论这个话题。而且单票收入的连续上涨，也呈现出目前快递行业正在进入利润的修复期的良好态势。”
为什么是韵达？
当大家已经不再讨论“价格战”，那我们应该谈论些什么？从国家邮政局在2022年中提出的“提升行业服务质效”这一首要任务，可以瞧出一些端倪。
也就是说“价格战”之后，“质效之战”已经打响，包括顺丰、韵达、申通、圆通在内的多家快递公司都在不同程度加大资源的投入，结合各家的优势，巩固核心竞争力，加强物流基础设施建设，寻求更多的突破点。
公开的信息中不难发现，大量的资本金投向了分拣中心、自动化分拣设备、航空设备、增加干线车辆、提高智能化能力、数字化水平等。
这之中韵达又尤为显眼。
追赶者的脚步，显然已经让韵达的管理层们意识到了严重性。2022年全网工作部署的会议上，再次强调通过优质服务抢占竞争市场成为公司上下的共识，价格驱动的逻辑已经不再适用。
面对外部不断变化的环境，2022年韵达开始加快内部改革和下沉步伐的速度，深度优化网络发展结构，提升加盟商、网点运行的稳定性和管理运营质量。同时，全流程提升数智化信息化能力，对网点进行赋能、支持、帮扶以及统筹调度。
如果提到的这些举措多少显得有些过于书面，那不得不提到一个特别的榜单――抖音双11好物节快递商龙虎榜，韵达在包括顺丰、京东、中通等11家快递公司中拿下榜单的第一（注：考核主要包括揽收及时率、签收率、服务好评度等内容）。
上述提到的单票成本亮眼的数据，和这个榜单的第一，都成为韵达2022年“质效驱动”战略调整的亮眼注脚。
韵达2022年度的业绩预告在几天前对外发布，第四季度的利润超预期，业绩增长的拐点已经确立。
但纵观各家快递公司的数据也都各有亮点，向前的脚步也纷纷加快，2023年韵达可期但压力不小。
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东北证券首席经济学家付鹏认为：
香港市场的目前流动性是由港元过剩来提供的，此时核心的变量就是一旦汇率贬值到了弱保阶段持续一段时间，美联储被”制约“无法像市场预期的那样去降息的话，也就是外部流动性无法实现，那么随着港股的上升，最终要锁定过剩的港元流动性到市值上面，港股就开始了多空换手，港元拆借利率后期怕是还是再次的”被提高“，整个市场会倒过来在演绎一遍随着港元拆借利率抬高，港币从弱保回归一点，港股接着受港元流动性收紧承压的循环。
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