去年涉及千亿美元“黑钱”的瑞信账户泄露事件，已被瑞士发起刑事调查
来源：华尔街见闻 杜玉
诉讼罪名将涉及企业间谍活动、非法泄露商业秘密和违反瑞士银行保密法，此类对“吹哨人”的追查或引发对瑞士支持洗钱、腐败和欺诈的国际批评声浪，或为瑞士国家形象的最大公关危机之一。
2月3日周五，瑞士总检察长办公室证实，已针对2022年瑞士信贷近2万个账户信息泄露事件，对其肇事者启动刑事调查和诉讼，不过对信息泄露负责的个人或组织身份仍然未知。
据悉，该案涉嫌的罪名包括违反瑞士银行保密法、对瑞士信贷公司造成损害，以及向外国组织或其代理人提供机密商业信息。其中，涉嫌企业间谍活动被视为“政治违法行为”，令该项调查需要得到瑞士联邦政府的批准。
瑞士检察机构表示，他们是在收到正式投诉后采取了上述行动。瑞士知名的全国性德语日报《每日导报》（Tages-Anzeiger）援引消息人士称，瑞信正是投诉者，在经历了一系列丑闻与重大损失后，该银行正在努力重返正轨。瑞信则称，不对正在进行的诉讼发表评论。
华尔街见闻曾提到，去年2月，瑞信逾1.8万个账户信息被匿名信源泄露给《南德意志报》，并扩散到46家西方主流媒体，随后由国际反贪腐组织“有组织犯罪和腐败报道项目”（OCCRP）协调调查，最终以名为“瑞信秘密”的一系列报道见诸报端，直指瑞信账户客户涉及严重犯罪的证据。
报道称，这些账户共涉及3万个人和公司实体（一些账户由多个客户共同控制），一些账户可以追溯到1940年代，最近的明细数据可以追溯到2010年代中期；涉及的隐匿财富超过1000亿瑞郎（约合6881亿元人民币），每个账户平均持有750万瑞郎，近200个账户价值超过1亿瑞郎，十几个账户的价值更是高达数十亿。
而这些账户的持有者不乏早已被定罪、或接受了制裁但银行账户还开放的罪犯、多国腐败官员和毒品走私犯，他们都曾是瑞信这家瑞士第二大银行的客户。
这次泄密涉及的瑞信客户居住地分散在120多个司法管辖区，主要集中在发展中国家，多是委内瑞拉、埃及、乌克兰和泰国等长期以来与政治和金融精英们在海外隐藏财富作斗争的国家，不少国家尚未加入全球征税数据交换协议CRS。当时有媒体评价称：
瑞士仍保留着世界上最保密的银行法之一，“瑞信秘密”项目罕见地让人们了解到全球最大的金融中心之一——瑞士已习惯于暗箱操作，在许多知名罪犯被起诉或定罪后仍长期为这部分客户服务。它还揭示了瑞士著名的银行保密法是如何促进了对发展中国家的掠夺。
有分析认为，如果瑞士政府支持相关刑事调查，将突显瑞士为保护银行保密制度所作出的积极努力，但也可能加剧国际社会批评瑞士倾向于起诉举报人、而非调查泄密事件揭露的犯罪活动。
OCCRP相关负责人表示，鉴于银行保密制度在瑞士刑法中的重要地位，该国检察机构的决定令人失望，但并不是一个意外。不过这似乎说明瑞士在为有组织的犯罪和腐败活动提供支持，毕竟账户信息泄露的“吹哨人”明显让社会公众受益更多。
还有人指出，这将是瑞士国家形象的公关灾难，尤其是如果参与调查黑钱事件的媒体人被单独起诉的话。此前瑞士检察官便对几位当地银行雇员不依不饶，理由是违反了银行保密法，但这些吹哨人揭露的信息直接导致了法国和德国进行重大税务调查。
去年，瑞士信贷曾称，大约90%的被泄露账户已关闭或正在关闭，并指责参与报道的媒体在共同努力诋毁瑞士信贷，并试图抹黑整个瑞士金融市场。
当时确实有评论认为，本次泄密事件的影响可能远不止瑞信一家银行，甚至是威胁到整个瑞士银行业的信誉。作为对泄密事件的回应，欧洲议会中最大的政治团体欧洲人民党呼吁欧盟委员会考虑将瑞士列为“高风险洗钱”国家。
过去两年，瑞信的声誉遭受重创，遭遇多起法律诉讼，财务状况也屡受质疑，公司股价屡创新低。2022年底，客户从瑞信的财富管理账户中撤走数十亿美元，不少人转投到竞争对手瑞银集团UBS，令后者的去年四季度税前利润同比激增23%。
华尔街见闻曾介绍过：
1934年的《瑞士银行法》规定：瑞士银行一律实行密码制，为储户绝对保密；任何外国人和外国政府，甚至包括瑞士的国家元首和政府首脑以及法院等都无权干涉、调查和处理任何个人在瑞士银行的存款，除非有证据证明该存款人有犯罪行为。
1977年，这种保密制度开始从法律上生效。瑞士银行声称，“只要你踏入银行，与其发生的一切都将是你的秘密。即使你没有办业务，或是你已经取消了账户，你的个人信息仍然是秘密”。
得益于银行保密法，瑞士的银行得以吸收到世界各地的巨额资产。数据显示，瑞士的金融机构管理着约7.9万亿瑞郎的资产，其中近一半属于外国客户。其中，瑞信管理的资产超过1.6万亿瑞郎，是瑞士最大的银行之一，仅次于瑞银（UBS）。
落实注册制改革要求 加强行业自律管理 中证协拟统一各板块发行承销规则中国证券报记者从券商人士处获悉，为适应全面实行股票发行注册制的发展需要，进一步加强行业自律管理，中国证券业协会对原《首次公开发行股票承销业务规范》《注册制下首次公开发行股票承销规范》《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》《首次公开发行股票配售细则》进行了整合优化，制定形成《证券公司首次公开发行证券承销业务规则(征求意见稿)》(以下简称《承销规则》)，并于近日征求行业意见。
据了解，《承销规则》总结吸收了注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验，拟加强承销商在路演推介、发行定价与配售以及投资价值研究报告撰写等方面的自律管理，拟统一注册制下各板块发行承销规则。
形成简明清晰的规则体系
《承销规则》拟统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系，拟明确首次公开发行证券、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行承销业务适用《承销规则》，并作出差异化安排。
路演推介方面，《承销规则》拟细化北交所发行承销业务的路演推介方式和推介范围，拟明确向参与战略配售的投资者、网下投资者、公众投资者推介的具体要求，强化证券分析师路演推介作用，帮助网下投资者更好地了解发行人基本面、行业可比公司、发行人盈利预测和估值情况，规定主承销商聘请律师的相关要求。
发行定价与配售方面，《承销规则》拟明确主承销商可以设置配售决策委员会，拟明确委员会的组织构成、履行职责程序，拟细化配售原则的制定要求以及对参与战略配售的投资者、保荐机构相关子公司跟投等出具承诺函的核查要求。同时，《承销规则》拟细化关于发行人和主承销商发行方案中采用超额配售选择权的规定，并进一步明确主承销商义务，规范配售行为，督促其加强配售过程管理。
投价报告方面，《承销规则》要求报告内容应至少包括盈利预测、发行人分析、发行人所在行业分析、募投项目分析、可比上市公司分析(如有)、风险提示六个部分，可根据需要选择是否给出估值分析结论。《承销规则》对报告的提供方式、撰写原则、内部制度、证券分析师行为等均作出了规定，切实提高报告独立性、专业性、实用性，引导其发挥定价引导作用。
建立证券发行与承销观察员机制
《承销规则》拟明确，中证协建立证券发行与承销观察员机制，不定期抽取发行承销项目，通过采取列席会议、实地察看、谈话了解、调取录音录像等方式对其路演过程、发行簿记过程、询价过程、定价与配售、撰写和出具投资价值研究报告等全部或部分业务环节进行观察，了解主承销商执业过程的合规情况，督导主承销商切实履行工作职责。
《承销规则》拟明确，中证协建立投资价值研究报告跟踪分析机制，督促引导承销商提高投资价值研究报告质量；中证协建立证券发行与承销示范实践推广机制，总结发行承销业务创新、投资价值研究报告撰写、路演推介等方面的示范实践，履行相应程序后向行业予以推广。
此外，《承销规则》拟明确承销商存档备查的承销资料要求与协会现场检查事项，加强自律检查标准管理，并对违法违规行为的责任追究，净化行业生态。
全面注册制改革启动 上市公司准备就绪证券时报记者 康殷
全面注册制改革正式启动，上市公司和拟上市公司已做好准备。
注册制给企业更大舞台
2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见，这标志着中国资本市场全面注册制改革正式启动。
“从我们自身的经历来看，光峰科技(688007)是一家做激光显示的科技公司，拥有自己的原创核心技术。受益于注册制，我们很荣幸地在2019年7月22日，作为科创板首批企业上市，获得了资本市场的广泛关注。”光峰科技创始人、董事长兼CEO李屹接受采访时指出。
作为科创板首批上市公司之一的光峰科技，对注册制有着独到的理解。“科创板是中国资本市场的全新板块并首开注册制试点推进，我们从提交申请材料到最终上市用时仅4个多月，上市效率大幅提升，体现出对科创企业的包容度。”李屹回忆，科创板给真正做硬核科技的企业保驾护航，从制度创新让公司内外部都充满活力，投资者积极的外部反馈，让光峰稳步提升公司治理水平和治理能力。内部通过股份激励，让对公司贡献价值的员工享受到上市的红利，充分激发员工的积极性和创造性。
同时，科创板注册制给了企业更大的舞台，有效推动业务开展和产业融合。李屹举例说，比如2021年公司和空客建立了战略合作，共同探索激光显示在航空领域的新应用；2022年光峰把核心技术应用到了车载光学领域，通过国际车规认证，获得国内外多家知名车企的定点，更在CES2023上为宝马全新概念车的四车窗融合显示提供核心器件。
“可以说，如果没有科创板、没有注册制，我们核心技术的创新应用、新赛道的精准切入、头部企业的合作达成，可能需要5年、10年甚至更长时间，但现在，这一切都发生在过去短短的3年间。”李屹表示。
李屹指出，全面注册制的实行，必将让更多像光峰这样坚持原始创新的科技企业，处于成长期的新兴产业企业，走到资本市场的台前，行业配置和市场结构将受益于新经济形态得到优化，促进资本市场服务于实体经济，给拥有深厚的科创内涵、真正掌握核心技术能力的科创型企业提供一个高新技术和成长型企业聚集的平台，推动正在崛起的中国科技创新力量。
上市公司准备就绪
为迎接全面注册制到来，上市公司已做好准备。
考虑到改革落地后新股上市初期涨跌幅限制取消等交易制度的改进，证券公司、资产管理机构相关IT新建、升级、改造需求旺盛。金证股份(600446)接受采访时表示，全面启动注册制后，市场活跃度有望再上台阶，随着多层次资本市场结构和生态持续优化，中国资管行业也将迎来更广阔发展空间。
金融IT系统服务商金证股份接受采访时指出，在经纪业务层面，为满足后续主板交易规则的变化，以及融资融券等交易需求，对集中交易系统、融资融券系统、融券通系统、账户资金系统、风控系统等十多套核心交易系统进行了技术验证性改造；在机构业务层面，为了满足后续机构业务增量需求，对极速交易系统、交易服务中台、专业交易终端等产品进行了技术验证性改造。升级改造共涉及经纪业务、资管业务的交易类、运营类、账户资金类等数十套核心业务系统，改造和升级优化功能达数百项。
金证股份表示，公司将基于此前内部技术储备的基础，根据本次全面注册制具体业务细则及指引，对涉及产品进行全面升级和改造。金证将以最快的速度输出完整解决方案，在制度正式落地前完成改造和测试，与各金融机构共同迎接全面注册制的到来。
华泰证券指出，此次注册制改革，范围涵盖以主板为代表的多层次板块，改革内容涉及IPO、再融资、可转债、并购重组、市场交易、信息披露等诸多方面，将为金融IT行业带来三大机遇：交易制度变化带来的交易模块的改造扩建；券商收入增加带动IT投入增加；以及互联网券商收入放量。
预计伴随证监会文件发布，证券、资管IT改造需求有望密集启动。中信证券(600030)测算，全面注册制有望带动近15亿元新增市场空间，行业头部IT供应商有望充分受益。
拟上市企业应聚焦主业
注册制改革是发行审核机构仅对发行人所提供的注册文件进行审查，确认是否履行信息披露的义务而不对信息进行实质性判断，注册制的改革为企业上市提供了更便捷的渠道。
金证股份有关人士表示，首先，注册制对新股发行的条件进一步放宽，有助于扩宽企业准入范围，增强资本市场的包容性。注册制改革在充分信息披露基础上，缩短审核周期，提升发行效率，加快企业上市融资速度；另一方面，全面注册制有助于深化市场化改革，将企业价值判断交予市场，增强市场定价能力，进一步发挥市场在资源配置中的作用。市场化的发行、定价和淘汰机制也将加大企业分化，促进优胜劣汰，提高上市公司质量。
有拟上市企业证券事务负责人表示，相较核准制，注册制对新股发行的条件进一步放宽，有助于扩宽企业准入范围，增强资本市场的包容性，加快初创企业、新兴产业中小企业的上市融资速度，提升直接融资比例。同时审核周期缩短，企业融资成本降低，也提升了发行效率。
全面注册制对上市公司未来融资有何影响？李屹指出，在实行注册制的科创板，顺应资本市场发展，在询价制度和做市商制度等多方面都实现了创新突破，并及时推出了满足简易程序条件的公司可适用小额快速审核机制。与传统上市公司再融资方式相比，审核效率得到进一步提升，同时增强上市公司再融资灵活性和便捷性，为公司扩大经营规模提供有力支撑。所以在全面注册制下，A股上市公司再融资审核周期预计会大幅缩短。
李屹认为，实行全面注册制使得市场化机制作用进一步发挥，在发行上市、强化信息披露质量、交易、退市等基础制度的改革上，会优化上市公司再融资发行条件，提升具备高质量信息披露能力的上市企业融资便捷性，增强发行制度包容性。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。