中小企业融资现状

“融资难、融资贵”一直是困扰广大中小企业生存与发展的大问题，许多中小企业不得已走向高利贷、准高利贷融资，资金成本动辄高达20%以上，过高的资金成本已经成为广大中小企业发展实体经济的沉重负担。事实上，随着信息技术的发展和银行风险管理技术和管理水平的提高，只要企业用心策划，供应链融资将会是广大中小企业重要的融资渠道，而且其融资成本还能大幅降低。

在传统的银行贷款业务中，供应链上下游的企业都是被割裂看待的，银行对它们分别授信、分别管理。在此情况下，供应链的大数据没有被有效挖掘与利用，银行仅关注拟授信企业的个别情况，没能从大数据挖掘与信息梳理角度评估业务风险，这样银行的信息不对称地位就会比较突出，往往对具体企业、具体业务给出较高的风险评价；同时，广大中小企业往往有效抵押物不足，从而形成企业融资的困难。

供应链融资不同于传统的银行融资产品，在此模式下，银行依托供应链中的核心企业，将供应链上下游看作一个整体，针对核心企业上下游长期合作的供应商、经销商提供融资服务，其关键点在于：牢牢把握供应链的核心企业和上下游的商业业务模式，通过核心企业与其上下游合作伙伴的数据共享，来降低信息不对称的风险，提高银行风险控制的灵敏性。

供应链融资既突破了商业银行传统的评级授信要求，也无须另行提供抵押质押担保，切实解决了中小企业融资难的问题。

供应链金融中小企业融资的八大原则

一、收益与风险相匹配原则

企业融资的目的是将所融资金投人企业运营；最终获取经济效益，实现股东价值最大化。在每次融资之前，企业往往会预测本次融资能够给企业带来的最终收益，收益越大往往意味着企业利润越多，因此融资总收益最大似乎应该成为企业融资的一大原则。

然而，“天下没有免费的午餐”，实际上在融资取得收益的同时，企业也要承担相应的风险。对企业而言，尽管融资风险是不确定的，可一旦发生，企业就要承担百分之百的损失了。

中小企业的特点之一就是规模小，抗风险能力低，一旦风险演变为最终的损失，必然会给企业经营带来巨大的不利影响。因此中小企业在融资的时候千万不能只把目光集中于最后的总收益如何，还要考虑在既定的总收益下，企业要承担怎样的风险以及这些风险一旦演变成最终的损失，企业能否承受。即融资收益要和融资风险相匹配。

二、融资规模量力而行原则

确定企业的融资规模，在中小企业融资过程中也非常重要。筹资过多，可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，又会影响企业投融资计划及其他业务的正常开展。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。

三、控制融资成本最低原则

提起融资成本这个概念就不得不提起资本成本这个概念，这两个概念也是比较容易被混淆的。

资本成本的经济学含义是指投入某一项目的资金的机会成本。这部分资金可能来源于企业内部，也可能是向外部投资者筹集的。但是无论企业的资金来源于何处，企业都要为资金的使用付出代价，这种代价不是企业实际付出的代价，而是预期应付出的代价，是投入资金的投资者希望从该项目中获得的期望报酬率。

而融资成本则是指企业实际承担的融资代价(或费用)，具体包括两部分：融资费用和使用费用。融资费用是企业在资金筹集过程中发生的各种费用，如向中介机构支付中介费；使用费用是指企业因使用资金而向其提供者支付的报酬，如股票融资向股东支付的股息、红利，发行债券和借款向债权人支付的利息。企业资金的来源渠道不同，则融资成本的构成不同。一般意义上讲，由于中小企业自身硬件和软件(专业的统计软件和专业财务人员)的缺乏，他们往往更关注融资成本这个比资本成本更具可操作性的指标。

四、遵循资本结构合理原则

资本结构是指企业各种资本来源的构成及比例关系，其中债权资本和权益资本的构成比例在企业资本结构的决策中居于核心地位。企业融资时，资本结构决策应体现理财的终极目标，即追求企业价值最大化。在企业持续经营假定的情况下，企业价值可根据未来若干期限预期收益的现值来确定。虽然企业预期收益受多种因素制约，折现率也会因企业所承受的各种风险水平不同而变化，但从筹资环节看，如果资本结构安排合理，不仅能直接提高筹资效益，而且对折现率的高低也起一定的调节作用，因为折现率是在充分考虑企业加权资本成本和筹资风险水平的基础上确定的。

五、测算融资期限适宜原则

企业融资按照期限来划分，可分为短期融资和长期融资。企业究竟是选择短期融资还是长期融资，主要取决于融资的用途和融资成本和等因素。

六、保持企业有控制权原则

企业控制权是指相关主体对企业施以不同程度的影响力。控制权的掌握具体体现在：

1．控制者拥有进入相关机构的权利，如进入公司制企业的董事会或监事会；

2．能够参与企业决策，并对最终的决策具有较大的影响力；

3．在有要求时，利益能够得到体现，如工作环境得以改善、有权参与分享利润等。

七、选择最适合的融资方式原则

中小企业在融资时通常有很多种融资方式可供选择，每种融资方式由于特点不同给企业带来的影响也是不一样的，而且这种影响也会反映到对企业竞争力的影响上。

八、把握最佳融资机会原则

所谓融资机会，是指由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。从企业内部来讲，过早融资会造成资金闲置，而如果过晚融资又会造成投资机会的丧失。

供应链金融中小企业解决方案

中小企业的融资需求

中小企业要想稳健发展，需要资金血液的持续供给。

N+1+N线上供应链金融

金融模式

传统金融机构缺席的市场，客户的“商流”、“物流”和“信息流”、“资金流”都在平台上跑，银行及金融机构能够一手掌握，以企业真实的交易过程为核心，围绕中小企业自身交易的“N+1+N”融资授信模式。

融资模式

解决方案

搭建一个服务平台，让中小企业的订单、运单、收单、融资、仓储等经营性行为都在上面跑，同时引入金融机构、物流、第三方服务商等企业，共同搭建服务平台为企业提供交易服务、供应链金融等配套服务。

以供应链服务作为切入点

实践

构建供应链服务平台：依托供应链服务平台，加快交易数据的沉淀，为中小企业提供平等普惠的金融支持。

内部外部数据结合：推进客户、订单、商品、资金信息的数据化，积极对接政府、第三方外部信息渠道，丰富基础数据内涵与质量。

提升数据挖掘、分析和应用能力：应用大数据技术，提升数据挖掘、分析和应用能力，为业务自动化处理和风险管控提供基础条件。

模型应用：基于大数据体系，开发供应链信用和风险监控模型，推动模型的应用工作。

帝隆科技

帝隆科技作为国内领先的金融科技服务商，凭借在金融领域十多年的业务经验和技术沉淀，为金融类客户提供全流程一站式解决方案，系统产品线覆盖供应链金融、消费金融、互联网小贷、集团金控体系小额贷款、网贷平台、大数据风控、保理等全线业务，致力于为集团企业打造资本一体化运作平台，助力产业链运营升级。

帝隆科技期待与您携手，共创辉煌！

地址：广州市越秀区东风中路515号东照大厦201

电话：400-882-3186

传真：(020) 85686210

邮编：510665

E-mail：service@deelon.com