文/期货李小龙

两周前，我总结了交易的八字真言：自制、求知、撞运、察势。这八个字里面，交易者最容易认同的应该是察势，因此上一周，我测试了一个我的趋势跟踪交易系统，验证了趋势的力量。这一周，我做了更深入的思考，对这八个字作更详细的解说。

一、自制

1、自制的意义

自制，就是能控制自己的情绪，能够设计一套合理的制度来管理自己的行为。

自制是为了存活：期货市场是探险者的乐园，只有自制者才能存活。

2、我的自制制度

①开仓阶段

开仓要写明理由，要预设好止损。（每天的交易日记里，每一笔的交易都有记录和管理）

我的做法是：认准大方向，多次小止损。比如今天棉纱上市，我23045做多，止损23000。有些朋友认为我止损设得太小。这是我总结出的比较适合我的方法，因为我不喜欢承受大的亏损，但是可以承受多次小失败，我的韧性强，耐挫性差，所以选择这种方式。

未来更进一步的管理：列举出可以开仓的若干种情况（价格突破、基差突破、月差突破、盘面定价不合理）。

以及每种情况对应的止损额度。进一步实现开仓的客观。

②持仓阶段

有利持有，不利退场

应该区分因素有利无利、头寸有利无利。

（1）当客观因素发生对头寸不利的变动，但是头寸却还在继续走好时，不急于平仓，但要加强风控，下调止损额度。

（2）当客观因素对头寸有利，但是头寸在持续亏钱时，严格执行止损规定，宁可下次再进，不可这次死扛。

（3）当客观因素和头寸都有利时，在突破时可不断加仓。

（4）当客观因素和头寸都不利时，可以在止损额度没有达到时，提前平仓。

③总体原则：

控制亏损（宁可错过十次大机会，不可发生一次大亏损；黄金千两，不如小命一条。）

顺服市场（市场为君我为臣）

突破加仓（趋势的本质是不断突破）

二、求知

1、求知的意义

求知，就是不断升级自己的认知。

求知是为了进化。实现认知能力的不断突破。

2、我的求知方式

①分类

宏观面之知

基本面之知

技术面之知

②发问

都说顺势而为，请问什么是趋势？（我的定义是突破。知行合一李尧的定义是突破布林上轨）

趋势是突破，那么如何定义突破？（是突破区间高点还是突破十日均线，还是突破十日高点）

用趋势突破交易系统来对豆粕期货做历史回测，0409合约收益最好，0901合约亏损最大，为什么？

如何过滤震荡，筛选趋势？

一层一层深入发问。

③实践

知行合一。

三、撞运

1、撞运的意义

撞运，是在有安全边际、亏损可控的前提之下，要敢于尝试。

所有的交易都是有阻碍因素的，只有敢撞，才有可能撞到运。如果畏首畏尾，只能一辈子守穷。（益海郭鹤年）

撞运的本质是一种勇敢的逆势行为。就像08年花旗股价跌到几美元时去买（最低1美元，现在66美元）。

撞运由于是逆势行为，不可重仓不可加仓。

案例：棉花5-9正套，接货卖现货

案例：李泽楷趁2001年互联网热潮、传统行业对未来悲观时，收购香港电讯（每年百亿净利润、净资产数千亿）。

2、我的撞运方式

①有清晰的谷底

2017年棉花5-9正套：

打到-550，持仓成本600，最坏的情况是亏50。如果现货紧缺了可能赚几百。

②黎明前最后的黑暗

2016年计划好等9月合约摘牌开始买橡胶：

仓单压力是最后的利空。下游产业利润变好，橡胶价格打到成本，提供长期上涨动力。

③对了赚钱，错了不亏

2014年美豆9-11正套：

现货升水200美分，9对11月升水15美分。

如果9月代表旧作，我会赚大钱；如果9月代表新作，我基本不亏钱。

这是市场赠送的看涨期权。

四、察势

1、察势的意义

察势是观察市场走势，在趋势初期进场，并观察其是否在从小趋势往大趋势发展，据此制定不同的应对方案。

众人捧柴火焰高，我们要寻求盘面的配合。即使我们通过研究，发现了很强的内在驱动，也需要等待盘面的配合，才能加仓。

2、我的察势方式

①价格突破

交易规则：

（1）突破方向决定交易方向（高点突破则做多，低点突破则做空）。

（2）开仓规则：高点或低点突破时,在当天临收盘时开仓，不断突破则不断加仓；

（3）平仓规则：价格低于十天之前的收盘价则全部平仓。

交易测试：中国豆粕

十七年累计盈利35000元/吨，测试结果非常之好。

赚钱最多的合约是0405和0409，这两个合约是大趋势，当年的最高涨幅高达80%

亏钱最多的合约是0901，这个合约是大震荡，上下影线都很长，实体很小的那根K线。

有没有办法来过滤震荡、筛选趋势呢？

②供需突破

03年，美豆的单产很差，突破了以前的区间，引爆美豆和中国豆粕的大行情。

12年，也是如此。

③情绪突破（市场看涨概率的突破）

（1）产业看涨概率

纺织企业棉花月度调研：看涨比例在2010年那一波上涨中，从65%一直攀升到90%，可以一直做多，2011年3月看涨概率也大幅回落。这时就不能继续抱着多头思路了。

（2）期权价格隐含的看涨概率

期货价格突破代表的是期货市场情绪。

纱厂看涨概率突破代表的是产业的情绪。

期权看涨概率突破代表的是期权市场对期货价格的情绪。

最舒服的交易是在看涨概率不断突破上升时做多，看跌概率不断突破上升时做空。

如何计算期权价格中隐含的看涨概率？

期权价格的第一级决定因素是概率，第二级才是波动率，波动率是影响行权概率的因素之一。

趋势就是突破，用盘面突破+供需突破+现货市场期权市场的情绪突破

总结：

自制是为了存活

求知是为了进化

撞运和察势是为了借助运气和趋势的力量，只有这两股力量才能让你发财。

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