在广州珠江东路的一栋写字楼中，有一家资管机构服务着6700万客户——成立16年来，在广州“土生土长”的易方达凭借众多“行业第一”“业内首家”，成为国内领先的资产管理机构。

截至3月底，易方达总资产管理规模超过1.3万亿元，其中非货币公募基金规模排名行业第一，是行业内唯一一家连续13年以来每年的公募基金管理总规模均位居前五的公司，同时也是业内为数不多的累计分红超过1000亿元的公募基金之一。这一切的背后，是其强大的产品创新能力。

南方日报记者 唐柳雯

全国首发多个创新产品“我准备去买一些战略配售基金，分享"独角兽"企业的红利。”张先生是多年的基民，在听说国内首批战略配售公募产品开始发售之后，他立即申购了20万元易方达战略配售基金。

近期，首批6只投资于独角兽企业CDR的三年期战略配售基金陆续开始发售，作为广州本土成长起来的国内领先资产管理机构，易方达基金也获得了首批发售战略配售公募产品的资格。

值得注意的是，这只是易方达众多“行业第一”“业内首家”的一个缩影。

成立17年以来，其不仅形成了数量领先、品种齐全、具备竞争优势的产品线，而且还成功推出了第一只深交所ETF——深证100交易型开放式指数基金，第一只深交所创业板ETF、货币ETF、黄金ETF和原油LOF，第一只上交所跨境ETF——恒生中国企业交易型开放式指数基金，第一只上交所指数分级基金，以及行业首只定期开放混合型基金。

试水ESG养老金投资产品

同样值得一提的是，随着环境污染、资源枯竭等问题的显现，企业在环境（E）、社会（S）、公司治理（G）等非财务因素方面的表现对企业的长期回报、可持续发展具有越来越重要的作用。

易方达基金则是中国ESG投资的先行者之一。早在2017年初，易方达基金就已率先加入联合国责任投资原则（UNPRI）组织，并成为亚洲公司治理协会（ACGA）会员，大力倡导在投资决策过程中充分考虑ESG因素，将决策标准从财务绩效扩展到绿色发展、公共利益和稳健成长，致力为客户提供可持续的回报。

去年9月，易方达基金与欧洲最大的养老金管理公司APG联合推出首个遵循国际市场可持续投资与责任投资框架及标准的、投资中国A股市场的养老金管理产品。“APG的责任投资方法和易方达的本地优势结合起来，将给我们带来独特的投资中国的机会。我们希望能进一步推动责任投资的趋势，并和更多机构投资者分享经验。”APG资产管理公司执行CEO罗纳德（Ronald Wuijster）表示。

成功的产品创新并非一蹴而就

易方达相关负责人表示，产品的创新源于总经理挂帅、管理层重视、各条线参与的机制。不过，从前瞻性研究到“创新产品”的推出，再由“创新产品”成长为“成功产品”的过程并非一蹴而就。

其以跨境ETF产品为例，2009年，针对投资者不断提升的境外资产配置需求，易方达基金开始研究布局跨境ETF产品，并将投资者较为熟悉、估值相对较低的香港市场作为跨境投资的首个标的。

“与境内ETF相比，跨境ETF在投资、产品、估值核算等多个业务环节有诸多创新，涉及境内外证券交易所、结算公司等多家机构，须取得监管机构批准，并须完成相应技术准备，创新难度大。”上述负责人表示。

为此，易方达基金专门成立了“跨境ETF专项工作组”，以推进跨境ETF的各项准备工作。经过3年的不懈努力，H股ETF于2012年8月发行成立，首发规模16.17亿元，成为首只上交所跨境ETF。更加值得一提的是，自2017年以来，港股一路走高，H股ETF成为港股投资的热门选择，二级市场成交活跃，各项数据均位列沪深两市股票ETF之首。

经过十余年精心培养，易方达基金已经建立起一支实力雄厚、经验丰富的产品团队。值得一提的是，所有产品研究员均毕业于国内外名校，具备硕士以上学历，并且多人拥有复合专业背景。

截至3月底，易方达总资产管理规模超过1.3万亿元

其中非货币公募基金规模排名行业第一

近3年来其每年都有产品在细分领域夺冠

2015年

易方达新兴成长夺得偏股型基金冠军

市场上第一只创业板指数ETF——易方达创业板ETF位列指数基金冠军

2016年

易方达中债新综合基金位列债券基金冠军

易方达黄金主题是QDII另类投资基金的冠军

2017年

易方达消费行业是股票型基金冠军

易方达安心回报是二级债基冠军

易方达上证50则成为指数增强型基金冠军

成立17年以来的诸多“第一”

推出了第一只深交所ETF——深证100交易型开放式指数基金

第一只深交所创业板ETF、货币ETF、黄金ETF和原油LOF

第一只上交所跨境ETF——恒生中国企业交易型开放式指数基金

第一只上交所指数分级基金

行业首只定期开放混合型基金

点评

避免同质化竞争

产品创新能力成制胜法宝

2018年是中国基金业发展20周年。截至2017年底，我国大类资产管理达100万亿元以上，其中公募基金规模11.6万亿元，占比12%。同期，我国境内共有基金管理公司113家，其他公募基金管理人14家，管理资产合计达11.6万亿元。目前，公募基金产品数量已经突破5000只，不仅涵盖传统的股票基金、债券基金和货币基金，全行业亦不断锐意创新，发行了诸多QDII、量化、商品、衍生品、REITs、FOF等新产品。

值得一提的是，由于近年来公募基金准入门槛降低，新设公募机构与新发行产品数量都迎来爆发，从而衍生出严重的同质化问题。而在市场需求日趋多元与细分的背景下，拥有强大的产品创新能力就成为基金公司制胜法宝之一。

易方达是业界为数不多的“全牌照”公司之一，其拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、基本养老保险基金投资等业务资格，并在主动权益、固定收益、指数量化、海外投资、多资产投资等领域全面布局。

虽然比“老十家”基金公司的成立时间略晚，但作为“后起之秀”的易方达在十多年间行业内排名一路攀升，截至今年3月底，成为非货币公募基金规模排名行业第一的基金公司。

易方达规模的攀升与其深耕开放式基金产品密不可分。2002年8月，易方达旗下第一只开放式基金易方达平稳增长成立，首募46.78亿元，加上此前成立的封闭式基金，公司规模接近百亿元。2006年，总规模突破500亿元；2007年，进入公募“千亿元俱乐部”。彼时，“俱乐部”内仅9位成员，易方达的规模排第五。到了2009年，其规模超过1500亿元，攀升至全行业亚军，并在2014年突破2000亿元，2015年突破5000亿元。近两年，其公募基金规模一直牢牢守住亚军位置。

值得注意的是，易方达不仅产品创新走在业界前列，拥有多个“行业第一”“业内首家”，而且近3年来其每年都有产品在细分领域夺得偏股型基金冠军。2015年，易方达新兴成长夺冠，市场上第一只创业板指数ETF——易方达创业板ETF位列指基冠军；2016年，易方达中债新综合基金位列债基冠军，易方达黄金主题是QDII另类投资基金的冠军；2017年，易方达消费行业是股票型基金冠军，易方达安心回报是二级债基冠军，易方达上证50则成为指数增强型基金冠军。

当前，以养老目标基金、FOF基金等为代表的价值投资产品逐步走向市场，投资者对公募基金产品体系精细化的要求更甚，使得公募基金公司必须尽全力满足不同投资者的需求，满足时代对资产配置工具的需要。未来，差异化优势与品牌影响将是公募基金公司突出重围的核心竞争力。

作者：南方日报