金融和科技既要融合，也要隔离。

2021年年末，央行、银保监会等七部委联合发布《金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)》（下称“新规”），明确金融机构与合作互联网平台企业的业务边界和管理责任划分，要求互联网平台企业按照合同约定开展营销活动，不得介入或变相介入金融产品的销售业务环节；同时要加强对入驻金融机构的管理，不得与金融机构产生品牌混同，不得违规在网站、APP名称和商标中使用金融类字样。

新规出台，金融产品的网络引流和代销等行为纳入监管。这一措施直击互联网平台与银行合作的“七寸”。

2013年余额宝横空出世，再到各类消费金融产品、互联网存款、助贷业务等各类金融创新层出不穷。金融科技近年的发展可谓如火如荼。在2017年前后，分润合作模式之下的助贷、联合贷业务已成为主流。互联网巨头挟流量自重，有了和金融机构讨价还价的筹码。

本就居于弱势地位的中小金融，不得不紧抱互联网巨头“大腿”。部分中小银行已极为依赖互联网平台，将之视为揽储的重要渠道手段。部分银行与互联网平台联手押注消费金融赛道，以期零售金融转型。比如，某银行通过互联网平台吸收存款总额甚至占到其各项存款的70%。

金融成为互联网平台的流量变现出口，不少互联网平台“挟流量以令机构”，中小金融机构从营销到风控丧失了主导权，但对这些平台又束手无策，又爱又恨。

监管部门对金融科技的监管日趋严厉，从网络小贷监管新规到互联网存、贷款监管办法，再到反垄断，力度不断加码。态度已然明朗。金融的，归金融；科技的，归科技。互联网平台可以赚信息服务的钱，但别想着赚金融业务的钱了。

据金融营销办法的整体原则，互联网平台可以从事网络营销，但不得网络销售。一字之别，天差地别。互联网平台与金融机构“分离”，金融产品名称不得使用互联网平台相关字样。整改落地，去年11月蚂蚁花呗就启动品牌隔离，花呗已升级变更为“XX银行信用购”。

2020年7月出台的《互联网贷款管理办法》，旨在规范互联网平台与银行机构的资金运作。2021年9月发布的《征信业务管理办法》，是为了规范信息和数据运作。这次颁布的新规，则是剑指品宣与分润模式。这三大规章形成稳定的“制度三角”，支撑监管对互联网金融业务开展全方位的“画圈”式管理。

互联网平台将从“流量+运营+全流程风控”，向“提供广告+流量服务”过渡；银行从“形式化风控+资金提供”，向“自主运营+实质风控+资金提供+贷后管理”的自营体系过渡，除获客外的业务流程全部回归银行。各尽所长，各司其职。

互联网巨头“挟流量以令机构”的日子，已难再继续。