ESG投资如日方升，愈发火热，2021年ESG基金流入创纪录。今年在政策和监管方面的支持下，将开启ESG投资主流时代。

极端天气越来越频繁，乔治·弗洛伊德之死掀起“Black Lifes Matters”活动凸显出社会公平问题，促使ESG成为投资者、企业和政策制定者的首要议题。

Refinitiv Lipper数据显示，截至去年11月30日，全球ESG基金流入额达到创纪录的6490亿美元，高于2020年和2019年，目前占全球基金资产的10%。

致力于可持续发展的公司股价也有所上涨，今年以来，摩根士丹利国际ESG领导者指数上涨了22%，相比之下摩根士丹利资本国际全球指数仅上涨了15%。

ESG绿色债券激增，据德意志银行报告，自疫情爆发以来ESG债券ETF持有量增加了两倍，超过450亿美元。

企业的ESG资质也面临挑战，石油巨头埃克森美孚也正在承受史无前例的压力，最终顺应ESG热潮和投资人压力，放弃部分大型油气项目。根据可持续投资研究机构的数据，美国公司股东大会上对社会和环境提案的支持率从2020年的27%和2017年的21%上升到32%。

投行杰富瑞最近的一份报告指出，2022年将汇集的一系列ESG投资催化剂，提振全球可持续发展和ESG投资。

杰富瑞ESG和可持续发展研究负责人Aniket Shah在雅虎财经栏目上表示，2022年，ESG不但会成为主流，而且将开始推动市场发展。金融系统的核心部分，包括央行，将更加严肃得对待全球气候变化问题。

Shah指出，政策和监管方面的变化是主要的催化剂，全球各国在可再生能源和传统能源方面已经采取行动。

“重建更好”法案—ESG发展强大动能

杰富瑞报告指出，从美国范围内看，2021年拜登上任，民主党控制国会，人们对ESG投资前景相当乐观，认为联邦政府将在气候方面方面投入大量资金。

事实也正是如此，拜登政府迈出了关键一步，重新加入《巴黎协定》，国会也通过了1.2万亿美元的基础设施建设法案（包括建设能够有效抵御气候变化影响的基础设施）。

同时，拜登提出“重建更好”法案，该法案将是美国史上为应对气候变化做出的最大努力。如果参议院最终通过该法案，将有5550亿美元用于应对气候问题，推动了可再生能源、电动汽车和以CCS（碳捕获和储存）为方向的公司发展。然而，目前“重建更好”法案停滞不前，打击了一些乐观情绪。

从全球的角度来看，拜登的社会支出和气候投资计划是一个更大趋势的一部分，美国、欧洲和中国加大了碳中和的投资，但国际合作有所减少。

监管政策方针—ESG投资有力推手

杰富瑞报告同时指出，各国央行也可能做出行动，支持ESG资产市场，因此“绿色货币政策”将变得更加有力。

展开全文

Shah表示，央行可以使用一系列货币政策工具，银行压力测试，绿色资产购买，或者是对绿色和棕色资产（高碳、高污染，非环境友好型经济活动中形成的资产）进行区别对待。诸如此类的方法将成为主流，全球主要央行将会采纳。

2022年可能为ESG投资带来的最大变化之一是披露气候相关风险、机会和指标的新指导方针。为了应对新的压力，监管机构已将ESG的披露列为优先事项。美国证券交易委员会(SEC)要求基金经理使用ESG分类，也将加强对碳排放等企业信息披露的指导。

SEC在2021年3月至6月期间收集到了5000多份有关气候变化信息披露的公众评论，其中大多数人支持更严格的信息披露要求。

ISSB全球金融市场可持续信息披露提案—建立起统一且透明的标准

国际可持续性准则理事（ISBB）在2021年格拉斯哥COP26峰会上宣布，ISSB可能会在2022年初发布一份全球金融市场可持续信息披露草案。

杰富瑞报告称，尽管ISSB无权强制要求信息披露，但它可以建立一个“可持续发展相关信息披露标准”，帮助投资者和商业领袖做出更好的决策，将市场活力集中在长期价值创造上。

杰富瑞分析师指出，ISSB将在2022年成为ESG披露方面的全球旗手，越来越多的公司基于ISSB提案披露ESG相关信息，这一标准将成为重要驱动因素。

生物多样性—更广泛的ESG投资

此外，2022年4月25日至5月8日将举行第15届联合国生物多样性大会（第二阶段），杰富瑞报告指出，到2022年，生物多样性将成为新的“气候变化”，联合国生物多样性大会将成为重要的催化剂。对于专注于ESG的投资者来说，这可能标志着一个全新的时代。

根据世界经济论坛的研究，全球超过一半的GDP或多或少地依赖于自然，加上自然所提供的额外未计算的价值，防止物种大规模灭绝可能逐渐成为投资者必须关注的问题。

对于ESG投资者来说，最重要的主题是，在脱碳之外，企业的环境框架需要覆盖更广泛的范围。2022年，自然资本将成为投资者关注的焦点。

综上所述，对于ESG投资，2022年将是具有分水岭意义的一年。