[ “监管最近通过实地走访、当面了解以及发放调查问卷的形式，调查了一些大型私募机构。主要因为现在没有程序化交易的报备，交易所其实也不知道究竟具体哪一个账户是做程序化交易的，所以监管想了解目前市场中量化交易占比究竟有多少，交易特征如何等问题。”李梓敬称。 ]
随着国庆假期后A股交易量萎缩，近期量化基金业绩的波动下滑，以及私募机构鸣石投资事件的持续发酵，量化交易再次被推上风口浪尖。近期关于量化机构即将被监管的一则传闻，也开始在投资圈里传播。
“此前量化交易一直没有一个明确的监管条例，听圈内人讨论，此次监管好像要针对量化交易制定具体规则，至于规则怎么定，目前还未可知。”一名卖方分析师卢姗（化名）告诉第一财经。据其猜测，有可能针对量化交易层面做出相应约束。
不过，记者询问包括鸣石投资、灵均投资、九坤投资、稳博投资在内的几家头部量化机构，多家机构均表示，“未听说过”。
一家头部量化机构负责人李梓敬（化名）对第一财经表示，“没听过上述传闻，但监管最近确实有针对量化机构做一些调查。不过也只是做一些实地调查，外加了解量化交易数据。”
都是量化惹的祸？
而一季度过后，市场热点从消费和医药板块转换至周期板块和光伏板块。“这些板块，其实一向都不是公募基金的‘心头好’。包括周期板块这种类型的票，其实更适合私募基金和量化对冲基金，它们可能更喜欢这样的板块。”卢姗表示。
不过，国庆长假后，A股市场成交量急速下滑。在一些从业者眼里，正是因为量化交易的“顺势交易”，才导致市场成交量缩减。
“近期，之前非常热门的周期和光伏板块都有回调，大家都在猜测，是不是量化资金在其中做了一些趋势的追踪，或者做一些量价因子，所以才形成当前的局面。”某买方分析师周珊（化名）表示。
具体逻辑是，量化机构执行顺势交易，即市场下跌时，量化交易顺着下跌卖出或者做空；如果持有板块上涨的话，量化机构就会不断去追涨。
“它们跟着市场趋势走，然后放大这个趋势。此次或许因持有板块下跌而顺势卖出，导致市场成交萎靡。圈子内都在讨论，监管可能因为这种事，对量化机构出台具体措施。”周珊说道。
一位私募大V表示，在某些极端情况下，风控不严、一味盲从模型的量化投资行为可能导致一系列连锁反应，加剧市场波动、放大风险。
而近一个月以来，量化基金业绩也确实有所下滑。朝阳永续的一份国内量化私募统计监测数据显示，从9月13日至10月13日，有业绩公布的量化私募产品在此期间平均亏损4.89%。
9月6日，证监会主席易会满在第60届世界交易所联合会（WFE）上致辞时，对当前发展较快的量化交易表示了关注，并提示交易所注意新型交易方式的监管问题。
他表示，在成熟市场，量化交易、高频交易比较普遍，在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。
展开全文[ “监管最近通过实地走访、当面了解以及发放调查问卷的形式，调查了一些大型私募机构。主要因为现在没有程序化交易的报备，交易所其实也不知道究竟具体哪一个账户是做程序化交易的，所以监管想了解目前市场中量化交易占比究竟有多少，交易特征如何等问题。”李梓敬称。 ]
随着国庆假期后A股交易量萎缩，近期量化基金业绩的波动下滑，以及私募机构鸣石投资事件的持续发酵，量化交易再次被推上风口浪尖。近期关于量化机构即将被监管的一则传闻，也开始在投资圈里传播。
“此前量化交易一直没有一个明确的监管条例，听圈内人讨论，此次监管好像要针对量化交易制定具体规则，至于规则怎么定，目前还未可知。”一名卖方分析师卢姗（化名）告诉第一财经。据其猜测，有可能针对量化交易层面做出相应约束。
不过，记者询问包括鸣石投资、灵均投资、九坤投资、稳博投资在内的几家头部量化机构，多家机构均表示，“未听说过”。
一家头部量化机构负责人李梓敬（化名）对第一财经表示，“没听过上述传闻，但监管最近确实有针对量化机构做一些调查。不过也只是做一些实地调查，外加了解量化交易数据。”
都是量化惹的祸？
而一季度过后，市场热点从消费和医药板块转换至周期板块和光伏板块。“这些板块，其实一向都不是公募基金的‘心头好’。包括周期板块这种类型的票，其实更适合私募基金和量化对冲基金，它们可能更喜欢这样的板块。”卢姗表示。
不过，国庆长假后，A股市场成交量急速下滑。在一些从业者眼里，正是因为量化交易的“顺势交易”，才导致市场成交量缩减。
“近期，之前非常热门的周期和光伏板块都有回调，大家都在猜测，是不是量化资金在其中做了一些趋势的追踪，或者做一些量价因子，所以才形成当前的局面。”某买方分析师周珊（化名）表示。
具体逻辑是，量化机构执行顺势交易，即市场下跌时，量化交易顺着下跌卖出或者做空；如果持有板块上涨的话，量化机构就会不断去追涨。
“它们跟着市场趋势走，然后放大这个趋势。此次或许因持有板块下跌而顺势卖出，导致市场成交萎靡。圈子内都在讨论，监管可能因为这种事，对量化机构出台具体措施。”周珊说道。
一位私募大V表示，在某些极端情况下，风控不严、一味盲从模型的量化投资行为可能导致一系列连锁反应，加剧市场波动、放大风险。
而近一个月以来，量化基金业绩也确实有所下滑。朝阳永续的一份国内量化私募统计监测数据显示，从9月13日至10月13日，有业绩公布的量化私募产品在此期间平均亏损4.89%。
9月6日，证监会主席易会满在第60届世界交易所联合会（WFE）上致辞时，对当前发展较快的量化交易表示了关注，并提示交易所注意新型交易方式的监管问题。
他表示，在成熟市场，量化交易、高频交易比较普遍，在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。