6G概念领涨两市，港股这一板块也跟随大涨，5年新高！中字头高开
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原标题：上海迪士尼官宣：今起恢复！6G概念领涨两市，港股这一板块也跟随大涨；5年新高！中字头高开
来源：e公司
今日早盘A股继续小幅震荡，上证指数有回试3300点的趋势，创业板指跌破2400点，创2个月新低后又快速上扬翻红，沪深300盘中也一度跌破4100点整数关口。
盘面上，6G概念、中字头、鸡肉、国防军工等板块表现活跃，煤炭、化纤、文教休闲、保险等板块跌幅居前。北上资金净流出15.18亿元。
“上海迪士尼度假区发布”微信公众号3月6日发文：根据现阶段的趋势和相关指导意见，并基于全球迪士尼乐园恢复经典迪士尼朋友体验的成功经验，上海迪士尼度假区正逐步重启这项最受游客喜爱的迪士尼传统之一，也是许多游客期待已久的——与迪士尼朋友的近距离互动。今天起，我们欢迎游客走近你们喜爱的迪士尼朋友并与他们亲切互动。迪士尼朋友们也期待着张开双臂，再次与大家拥抱、握手，并彼此靠近同框合影。迪士尼朋友签名和与迪士尼朋友进餐体验将于晚些时候恢复。
6G概念逆势飙升
早盘，6G概念逆势放量跳空高开高走，盘中一度放量飙升逾5%，半日成交接近前一交易日全天成交。三维通信、中国卫通、世嘉科技、盛路通信等涨停或涨超10%。电信运营、卫星导航、通信设备、量子科技等相关板块亦涨幅居前。
港股电讯业指数也跟随大涨近4%，位居各行业板块之首，创近3年来新高，亚太卫星、中播数据、中国铁塔等涨幅居前。通信ETF、5GETF等均逆势走强。
上周末，十四届全国人大一次会议首场“部长通道”上，工信部部长金壮龙再次表示，我国将发挥超大规模市场优势和产业体系完备优势，产学研用集中发力，加强国际合作，全面推进6G研发。
6G主导权之争在全世界已全面展开，此前美国在5G上落后于中国，早有跨越5G直到6G的说法，已经开始了多领域布局；韩国也计划到2025年投资2200亿韩元研究6G技术；日本总务省则将投入662亿日元新设永久基金，日本的NTT和KDDI近期签署协议书共研6G光通信，力争在2024年内掌握基本技术，寻求在6G领域成为世界标准。
据相关机构预测，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元（约合人民币24449亿元），其间年复合增长率将达58.1%。其中，中国作为6G技术的早期采用者，有望成为全球最大的 6G 市场之一。
A股上市公司也开始积极进行先期布局，盛路通信上周末公告，拟定增募资不超过7亿元，用于全资子公司成都创新达微波电子“新型微波、毫米波组件系统研发生产中心建设项目”及补充公司流动资金。盛路通信今日早间开盘后直线拉升，不到5分钟就直线涨停。
民生证券指出，6G网络架构相较于此前技术体系，最深刻的变革之一在于从传统的地面接入向空天地海全方位多维度接入的转变。短期来看前端卫星生产制造环节将有望依托卫星发射进程提速率先受益，中长期维度随着技术设施建设的逐步完善，下游卫星互联网应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。建议重点关注中国卫星、中国卫通、创意信息、铖昌科技、普天科技、臻镭科技、国博电子、天奥电子、佳缘科技等。
国企股受追捧
中字头股票近来频频走强，今日再度高开，盘中一度创出5年来新高，中公高科开盘一字涨停，这已是其连续第3日涨停，股价创2018年6月以来新高，中材节能、中船科技、中光学等亦强势涨停。
消息面上，上周末，国务院国资委召开视频会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。会议指出，国资国企要突出效益效率，加快转变发展方式，聚焦全员劳动生产率、净资产收益率、经济增加值率等指标，有针对性地抓好提质增效稳增长，切实提高资产回报水平。
会议还要求，国资国企要突出产业优化升级，加快布局价值创造的新领域新赛道，一手抓加快战略性新兴产业布局，一手抓加快传统产业转型升级，更好推进新型工业化；要突出服务大局，进一步强化战略支撑作用。
中字头股票的走强离不开宏观经济面的向好。2月我制造业PMI为52.6%，连续处于扩张区间，生产指数、新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数、供应商配送时间指数分别较上月上升6.9、3.2、0.2、2.5和4.4个百分点。随着宏观经济的强劲复苏，央国企价值进一步彰显。
据Wind数据统计，央国企A股流通市值合计19.9万亿元，占A股整体流通市值的比重高达23.4%，接近整体A股市值的四分之一。
央国企盈利稳定，更是A股市场现金分红的主力，但央国企的估值却普遍偏低。目前，A股央国企平均市盈率仅8.5倍，市净率仅0.96倍，均处于历史底部区域。
中信证券表示，国资委在对标世界一流管理提升行动高质量收官的基础上，正式开展对标世界一流企业价值创造行动。当前央企考核指标更加强调盈利能力和现金流安全，伴随资本运作、股权激励等配套制度不断完善，央国企估值有望重塑。建议关注科技型国企、国家安全体系中有重要作用的国企。
深度|从狂飙到猛踩刹车，动力电池行业洗牌加剧2月下旬，在媒体曝光宁德时代的“锂矿返利”计划后不久，王伟(化名)在朋友圈发布了一则电池级碳酸锂的供应信息，他手上现有800吨碳酸锂即期现货供应，价格为42万元/吨。
王伟是一个大宗商品交易平台的撮合员，他过去一年的报价单中都没出现过这么便宜的碳酸锂。“市场风向一下就转变了，碳酸锂现在变成了买家市场，几乎一天一个价。”王伟向第一财经记者表示。碳酸锂“淘金热”迅速降温，在刚刚过去的2月，报价几乎是“恐慌式”下滑，从49万元/吨跌至40万元/吨，而且还在持续走弱。
与高价入手碳酸锂的贸易商一样“恐慌”的还有二线及以下动力电池企业，头部企业宁德时代推出“锂矿返利”计划率先打起价格战，它们跟或者不跟，成为了其进退两难的问题，如果选择跟，那么盈利能力势必进一步受损，如果不跟，那么客户有可能流失。
目前，蜂巢能源被曝推出了降价10%的计划，部分供应商已收到其要求配合降价的邮件。而亿纬锂能方面也在投资者活动上明确提出，公司将在利润上部分让利下游，希望在客户端的市占率能够提升。
今年，新能源汽车的骤然降温也给火热的动力电池行业浇了一盆冷水，为了抢食缩小的市场蛋糕，宁德时代降价，二线动力电池企业牺牲利润迎战，没能力应战的尾部企业或将加速出清。动力电池行业进入“战国时代”。
行业遇冷后的链式反应
2023年，注定是新能源汽车不寻常的一年，持续了十余年的新能源汽车“国补”完全退坡。新年伊始，持续两年销量爆发的新能源汽车开始遇冷。
中汽协数据显示，今年1月，新能源汽车产销分别完成42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率为24.7%。1月新能源汽车产销量虽然受到春节假期的影响，但与2022年春节月(2月)相比，增速也分别仅为15.4%和22.2%，这和去年全年超90%的同比增速相比仍差距不小。
新能源汽车突然降温，也让“狂飙”的动力电池行业踩下了急刹车。据中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据，1月我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。
“前两年动力电池供需关系有些畸形，随着今年新投产能的落地和新能源汽车的需求下滑，整个动力电池产业链上的价格都在回调。”科尔尼全球合伙人、大中华区汽车及工业品业务负责人王怿恺告诉第一财经记者。
以涨价最多的动力电池上游原材料电池级碳酸锂为例，在过去两年多时间内，碳酸锂价格上涨超10倍，但从去年11月的近60万元/吨下滑至如今的40万元/吨，也仅花了3个多月时间。
过去两年，在供需关系失衡的背景下，动力电池企业也在加速扩产能，还有不少跨界者涌入该产业。据电池网不完全统计，2022年仅在锂电池生产制造领域(截至12月5日)，新公布的投资扩产项目就多达94个，其中有76个公布投资金额，总金额超8747亿元，平均单个项目投资额超115亿元。
以宁德时代为例，2022年以来，该公司与其合作伙伴至少公布了10个重大投资项目，投资总额超1500亿元。去年6月，宁德时代宣布，450亿元定增募集资金已到账，这些资金将主要用于扩建动力电池产能。预计到2025年，宁德时代累计年产能将超600GWh。
对于行业疯狂扩产能的现象，业内早就有结构性产能过剩的担忧。科学院院士欧阳明高曾在去年3月份公开表示，2025年中国电池产能将会出现产能过剩，3000GWh产能所对应的，可能只是1200GWh的出货量。
今年伊始，寒流已来袭。业内已有消息称，中创新航订单不足致部分员工离职，截至记者发稿时，中创新航尚未对此回应。此外，记者从一位接近宁德时代的知情人士处获悉，宁德时代的产能利用率也出现了下滑现象。
今年1月11日，针对投资者关于“公司目前产能利用率”的提问，宁德时代回复道，根据2022年半年度报告，公司电池系统产能利用率为81.25%。
然而，今年1月，宁德时代动力电池装机量同比下滑12%，再加上持续扩张产能的影响，宁德时代产能利用率或进一步下滑。
“对于一家动力电池企业而言，如何维持产线的持续运转非常重要。所以业内对于今年电池‘价格战’的开打其实早有预期。”一家头部动力电池企业内部人员向记者表示。
抢占市场开打价格战
打响动力电池价格战第一枪的是宁德时代。
2月中旬，市场传出消息称，宁德时代近期对车企提出了名为“锂矿返利”的新价格协议，通过让利下游以锁定车企的长期订单。该计划具体措施为，车企部分电池采购以20万元/吨的碳酸锂价格计算，剩余部分则是按照市价计算。但接受宁德时代上述让利协议的车企，在3年内采购宁德时代电池的比例不低于80%，且需提前支付一定比例的预付款。同时，宁德时代也向锂矿上游提出了约10%的降价要求。
对于上述消息，虽然宁德时代一直未对此正面回应，但这在业内早已引起轩然大波。记者从多个碳酸锂业内人士处了解到，宁德时代提出的20万元/吨的价格标准，进一步降低了市场对碳酸锂价格的预期，加速了碳酸锂价格“恐慌式”下跌。
针对新能源汽车的价格战，理想汽车CEO李想日前称，降价可能不会带来销量，但可以打击对手。这也可以应用到动力电池领域。作为动力电池领域绝对的龙头，宁德时代的市场地位有所松动，市占率在持续下滑，从2021年的52.1%下滑至2022年的48.2%，今年1月进一步跌至44.41%。
隆众资讯锂电池部分析师曲音飞向记者表示，宁德时代“锂矿返利”计划若得到实施，它的市占率会再次得到提升，将挤压二线电池厂商的生产空间。
对此，有二线动力电池企业开始应战。蜂巢能源被曝推出了降价10%的计划。亿纬锂能也在投资者关系活动中指出，公司会将三种定价模式(价格联动模式、定价返利模式、全年锁价模式)提供给客户，看客户需求来决定。
亿纬锂能还表示，下游客户基本上还是尚未盈利的状态，因此作为主要供应商，公司会在战略上给与一定支持，在利润上部分让利下游。从这个角度来讲，公司今年在动力电池方面不太追求更高的利润率；另一方面，因公司产能也在扩大，也希望在客户端的市占率能够提升。
在动力电池价格战中，下游整车厂或许也将重新掌握部分话语权。作为宁德时代战略合作客户，赛力斯方面向记者表示，赛力斯旗下AITO问界车型将全面搭载宁德时代的动力电池。但也有车企仍在与宁德时代进行博弈。
蔚来董事长李斌在日前举办的2022年第四季度财报电话会上表示，蔚来今年会引进新的电池合作伙伴，3月份和中创新航合作的电池包会上线。同时，蔚来正在和宁德时代商讨新的价格机制，尚未签署。
二线以下企业加速出清
动力电池行业的发展会经历三个阶段，即技术驱动期、规模效应期、红海竞争期。王怿恺在接受记者采访时表示，当技术路线在迭代时，相关动力电池企业仍能凭借产品和技术获得一定溢价空间，但当技术路线已成定局，产品开始同质化，行业内企业将开始拼规模、拼成本；当产品全面同质化，行业进入红海竞争，下游整车厂重新掌握话语权。
“我觉得动力电池这轮价格回落是正常的、暂时的，由短期供需关系调整导致。目前，动力电池行业仍处于以技术驱动为主的阶段，因为电池能量密度提升、路线确定等方面仍有较长的路要走。”王怿恺指出，现在谈完全的价格战为时尚早，但也不能否认目前阶段规模化的作用，预计二线以下的动力电池企业将加速出清。
近年来，中国动力电池行业竞争格局较为集中，且市场集中度逐年提高，市场份额在不断被龙头企业抢食。2022年，动力电池领域的集中度进一步提高，TOP2的动力电池企业市占率上升至71.7%，TOP10的市占率更是高达95%。
科尔尼在一份报告中指出，无疑国内动力电池行业将迎来新一轮的洗牌，呈现强者恒强现象；预计2026年第一、第二梯队(市占率排名前7)的电池企业将占据市场96%的份额，进一步蚕食其他小企业份额，尾部供应商的产能利用率将持续下滑，甚至低于20%。
值得注意的是，在今年行业踩下急刹的同时，这场动力电池“淘金热”仍未画上句号，天价抢锂和大肆扩产能的现象依旧存在。2月21日，新疆公共资源交易网公示信息显示，新疆一锂矿被新疆志特新材料有限公司以60.88亿元竞得，该价格约为起拍价的385倍。
另外，据统计，仅今年1月份，亿纬锂能、孚能科技、比克电池、赣锋锂业、盛虹控股集团等企业纷纷宣布扩产，涉及动力及储能电池扩产项目超10起，总产能超300GWh，投资总额超1000亿元。
“从长远来看，在缺乏技术溢价并供大于求的局部市场，引发激烈价格战的概率很大。”王怿恺补充道。
瑞信：维持百威亚太(1876.HK)跑赢大市评级 目标价调升至28.5港元瑞信发表报告指，百威亚太(1876.HK)去年收入64.78亿美元，按年增长2.4%，正常化的EBITDA则按年下跌5.2%至19.32亿美元，表现较市场预期差，主要由于第四季业绩逊预期。其中，中国业务受到疫情负面影响，去年第四季的销量、产品均价及EBITDA分别下跌7%、8.6%及44.1%。
展望未来，瑞信认为啤酒股可有更多推动股价的催化剂，包括高档板块的销量增长加快等，相信百威亚太强劲的高档/超高档组合，可支持今年的销量及产品均价复苏，瑞信估计今年可分别增长4%及8%。
瑞信下调百威亚太今明两年盈利预测各6%及3%，反映去年第四季盈利逊预期，但由于经调整EBITDA增长料会加快，股份目标价由27港元调升至28.5港元，评级维持“跑赢大市”。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。