PMI数据远超预期，美股重挫，市场预期美联储进一步升息
美股三大指数均创去年12月15日以来最大单日跌幅。
*三大股指均创去年12月15日以来最大单日跌幅
*美国2月综合PMI指数创8个月来最高
*家得宝指引疲弱，股价重挫逾7%
美国PMI数据表现强劲，服务业PMI重回荣枯线上方，远超预期，美联储加息空间加大，美国国债收益率持续攀升，加上地缘政治紧张局势加剧以及零售巨头指引疲弱，均令美股承压，三大股指21日大幅下跌。
截至收盘，道琼斯工业平均指数跌幅为2.06%，创近一月新低，而标准普尔500指数跌幅为2.00%，同时纳斯达克综合指数指数跌幅为2.50%。热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌2.9%；京东计划在3月初推出百亿补贴频道对标拼多多，前者跌逾11%，后者跌逾9%，均为纳指表现最差成分股。
美国2月综合PMI创8个月新高
标普全球周二公布的采购经理人初步调查显示，受服务业回暖推动，美国2月综合PMI指数攀升3.4个点至50.2，创8个月来最高。2月服务业初值升至50.5，远高于市场预期的47.3，创2022年6月以来新高，也是6个月来服务业PMI初值首次站在荣枯线上。
标普全球市场情报首席商业经济学家Chris Williamson表示，在经历了7个月的下滑之后，2月份的商业活动出现了可喜的企稳。供应状况的改善已经消除了制造业供应链的价格压力，但调查数据强调，在劳动力市场紧张的情况下，通胀的上行驱动力现在已经转移到工资上。服务业价格的加速增长可能会引发人们对工资和物价螺旋式上升的担忧，这将增加加息的呼声，而加息又可能抑制刚刚出现的经济扩张。
数据公布后，美国国债收益率持续攀升，10年期国债收益率升至3.9%，而2年期国债收益率升至4.7%。二者均为去年11月以来的最高水平。交易员们担心，顽固的通货膨胀将导致美联储在更长时间内维持高利率，这可能使经济陷入衰退。
B． Riley Wealth首席市场策略师霍根（Art Hogan）认为，市场下滑并非由单一因素造成，而是数据和美联储信息的累积效应引起了投资者的担忧。“现在，我认为股市正在意识到美联储是认真的，而这很可能意味着利率在更长时间内处于较高水平……这只是姗姗来迟的补跌”。
投资机构BMO FamilyOffice首席投资官施莱夫（Carol Schleif）也表示：“今天，市场意识到美联储所说的利率将在高位停留更久（High for longer），不是玩笑话，而是事实。”
当地时间周三，美联储将公布2月货币政策会议纪要。Mott Capital Management创始人Michael Kramer认为，会议纪要可能显示利率将急剧上升。Kramer表示，本周的美联储会议纪要可能会给投资者带来一些惊喜，但更重要的是，它可能会阐明美联储的加息路径计划。
沃尔玛、家得宝指引疲弱
沃尔玛和家得宝公布的指引疲弱，给美国消费前景蒙上了阴影。其中，家得宝预计年度每股收益将按中等个位数的比率下降，令市场大感意外；全年营收也料持平，而华尔街预计将温和上升。家得宝股价日内重挫7.06%，报295.5美元。
沃尔玛全年盈利指引亦低于市场预期，公司对2023年的经济前景态度谨慎，并称消费者可能继续购买低价商品，给利润造成压力。沃尔玛盘中转涨，早前一度跌逾2%，收盘报147.33美元，涨幅0.61%。
其他个股动态方面，瑞士信贷ADR收跌3.31%，报2.92美元，创收盘历史新低。消息指瑞士金融市场监督机构（FINMA）正在审查瑞士信贷董事长Axel Lehmann 12月对该公司资金外流趋于稳定的评论，理由是这些评论可能具有误导性。瑞士信贷欧股早前亦刷新收盘历史新低至2.657瑞郎。
据报道，支付巨头万事达和Visa面临数十亿英镑的索赔。报道称，位于伦敦的商业诉讼律师事务所Harcus Parker正准备代表英国企业提起集体诉讼，这宗诉讼可能是英国历史上最大的一宗不正当竞争赔偿诉讼。英国企业指控万事达和Visa收取了超额多边交换费（multilateral interchange fees）。多边交换费即企业就接受信用卡或借记卡消费向银行支付的费用。消息人士称，此次诉讼的规模至少为75亿英镑，但最终的金额可能是这个数字的两倍。万事达收跌1.43%，而Visa收跌1.32%。
受美元及美国国债收益率上升影响，国际金价收跌。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价21日比前一交易日下跌7.7美元，收于每盎司1842.5美元，跌幅为0.42%。
国际油价回吐日内涨幅转跌，市场等候美联储公布上月政策会议记录。纽约商品交易所3月交货的美国基准西德克萨斯中质原油（WTI）期货价格下跌18美分，跌幅为0.2%，收于每桶76.16美元。
德国经济增长动能持续减弱开年以来，美欧经济数据有所反弹展露春意，但这股春风并没能吹过阿尔卑斯山脉。德国，这一欧元区最大的经济体，眼下仍被经济衰退的寒冬笼罩。德国央行当地时间2月20日发布月度报告称，德国经济在新的一年开局疲软，预计2023年第一季度，德国的经济产出可能低于上一季度。而去年第四季度，德国国内生产总值(GDP)初值环比下降0.2%，这意味着欧洲“经济火车头”很可能连续两个季度经济负增长，面临技术性衰退风险。经合组织此前预测，德国很可能成为2023年欧元区唯一经济负增长的国家。
通胀数据居高不下
就欧元区整体数据来看，在暖冬的加持下，欧洲各国暂时扛住了俄乌冲突对欧洲能源价格、通胀率造成的严重冲击。与去年的高点相比，欧洲能源和电力价格大幅下跌，通胀也随之回落。但德国的情况却与欧元区整体大相径庭。据德国联邦统计局日前公布的最新数据，在连续两个月下降之后，德国今年1月份的年化消费者价格指数(CPI)再次上升至8.7%。
事实上，自去年3月以来，德国CPI已经连续第11个月超过7%。德国联邦统计局局长鲁特·布兰德表示，通胀走高主要是受乌克兰危机以来能源和食品价格飙升的推动。数据显示，去年德国能源价格比前一年上涨34.7%；去除能源价格因素，去年德国通胀率为4.9%，其中食品价格上涨13.4%，服务价格上涨2.9%。德国政府预计，今年平均CPI为6.0%，虽然较去年7.9%有所下降，但仍处于历史高位，且较2%的目标水平有很大差距。德国央行表示，高通胀压力依然存在，今年消费者价格指数不会大幅下降，未来几个月核心通胀只会“暂时下降”。德国央行行长约阿希姆·纳格尔则直言：“认为我们已经度过了困境并且通胀危机已经结束是危险的。”
为应对高通胀压力，德国联邦政府已先后出台数轮巨额财政救济方案，主要涉及降低能源税、发放能源补贴、减轻民众税收负担、提供低价交通票等措施。去年年底，德国联邦政府和各州达成一致，包括推出限制天然气和电力价格、发放能源开支一次性补贴、增加中低收入家庭的住房补贴等。但值得注意的是，这些补贴政策已陆续到期。经济学家分析，政府不再承担消费者天然气和供暖部分预付款以及燃料价格略有上涨是造成1月通胀回升的主要原因。即将生效的天然气和电力价格“刹车”机制未来可能对能源价格产生一定抑制作用。该机制将在3月1日启动，持续至2024年4月30日。不过，因价格上涨造成的实际收入和购买力损失还是会对国内经济发展造成压力，特别是拉动国内经济增长的主要动力——私人消费可能会明显下降。
俄乌冲突余震仍在
而在高通胀的表象下，潜伏的是俄乌冲突升级为德国经济带来的一系列问题。首当其冲的便是能源问题。德国经济研究所所长马塞尔·弗拉茨舍尔预计，“俄乌冲突升级和相关的能源成本暴涨使德国在2022年的经济产出损失近2.5%，也就是1000亿欧元。这些成本将在未来几年继续增长。”
近年来，德国始终致力于可再生能源的发展，然而能源转型并非一蹴而就。在过渡期中相较煤炭更为清洁，相较新能源又较为稳定且价格低廉的天然气成为能源市场的“新宠”，这也让德国对于天然气的依赖进一步提升，当前德国消耗的能源中天然气占比为26.7%。同时，德国使用的天然气又高度依赖于俄罗斯进口。俄乌冲突升级后，俄罗斯天然气输送量断崖式下降造成价格急剧攀升，给德国经济造成了极大的负面冲击。
受能源价格飙升影响，2022年有大批德国制造业企业减产、停工、转产甚至倒闭，尤其是高能耗的能源密集型行业。德国联邦统计局发布数据显示，产能萎缩导致去年5月德国出口出现了30多年来首次逆差。而去年全年德国的贸易顺差仅为797亿欧元，与2021年的1753亿欧元相比，降幅超过一半，为2000年以来的最低水平。德国工商总会(DIHK)主席彼得·阿德里安表示：“德国的天然气价格稳定在比美国高出3到5倍的水平。德国中型企业的电价大约是法国的4倍。在我们最近的调查中，85%的工业公司认为，高能源和原材料价格带来了巨大的商业风险。”
值得注意的是，虽然当前天然气价格持续下滑，但能源危机的阴云尚未消散。眼下，欧洲与俄罗斯间的能源博弈仍在继续，可以预见在俄乌冲突升级结束前，俄罗斯对欧洲能源供应将持续削减。国际能源署(IEA)署长法提赫·比罗尔提出，在能源供给短缺下，欧元区的下一个冬天将更加艰难。比罗尔称，欧洲工业仍旧迫切需要一个新的总体规划。对于欧洲工业强国德国来说更是如此。负责监管天然气和电力市场的德国网络机构负责人克劳斯·穆勒上周也表示，不排除明年冬天天然气短缺的可能性，尤其是德国现在不得不在没有俄罗斯管道天然气供应的情况下补充天然气库存。
多重风险下，作为欧元区的“经济火车头”，德国是否会陷入经济衰退成为市场热议的话题。上周，欧盟委员会发布最新经济预期认为，由于能源价格冲击以及利率影响，德国今年经济将放缓，但仍将实现0.2%的经济增长。德国央行报告则称，若2023年第一季度德国经济再度萎缩，则将进入技术性衰退。“今年形势可能缓慢改善，但是，预计无法明显好转。”
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周二，上证指数报3306.52点，上涨0.49%，成交额3906.91亿。深证成指报11968.60点，上涨0.12%，成交额5307.11亿。创业板指报2469.81点，下跌0.44%，成交额1857.93亿。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。两市成交额9214亿，较上个交易日缩量284亿。盘面上，有色金属、煤炭、汽车整车、钢铁等板块涨幅居前，手机游戏、传媒、饮料制造、ChatGPT概念等板块跌幅居前。北向资金全天净买入18.54亿元，其中沪股通净买入26.41亿元，深股通净卖出7.87亿元。
外围方面，当地时间2月21日，美国股市受利率持续上涨影响大幅下跌。其中道琼斯工业平均指数下跌697.10点，即2.06%，收于33129.59，是自去年12月15日以来的最大跌幅。标准普尔500指数下跌2.00%，收于3997.34点。所有板块均收低，非必需消费品类股跌幅最大，达3.3%。纳斯达克综合指数下跌2.50%，收于11492.30点。国际原油期货结算价收跌。WTI 4月合约跌0.23%，布伦特4月合约跌1.21%。COMEX 4月黄金期货结算价收跌0.4%，报1842.5美元/盎司，创2022年12月后期以来收盘新低。
重要消息：
1、农业农村部发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。其中提出，进一步扩大转基因玉米大豆产业化应用试点范围，依法加强监管；提升生猪等畜产品供给能力；大力发展智慧农业和数字乡村，搭建应用农业农村大数据平台。
2、中国银保监会发布关于北大方正集团财务有限公司破产的批复。一、原则同意北大方正集团财务有限公司进入破产程序。二、你公司应严格按照有关法律法规要求开展后续工作。如遇重大情况，及时向银保监会报告。
3、2月21日，交通运输部部长李小鹏主持召开部务会，审议《加快建设交通强国五年行动计划2023—2027年》和《交通运输部机关2023年会议计划》等。《行动计划》将提出加强交通基础设施建设、提升运输服务质量、强化交通运输安全生产等十大行动。
4、经中国证监会同意，2023年2月21日，中证金融公司市场化转融资业务试点上线。市场化转融资业务采取“灵活期限、竞价费率”交易方式，证券公司可以自主选择期限，自行申报费率，转融资交易通过竞价方式完成。
5、今年，我国将完成风云三号F星、G星发射任务。其中，风云三号G星配置了4台有效载荷，2台载荷为全新研制，1台载荷为升级换代，预计今年4月发射。作为国内首颗低倾角轨道降水测量卫星，该星主要用于灾害性天气系统强降水监测，提供全球中低纬度地区降水三维结构信息。
6、据报道，百度日前已完成对全球领先一站式医疗信息化数据提供商GBI的并购，以此开启“AI+医疗大数据智能化全链条洞察”的新纪元。据了解，GBI作为医疗商业解决方案服务商，当前拥有三款数据库，贯穿药械开发生命周期，分别是：SOURCE全球药品数据库、METRIX研究人员数据库、DEVINT医疗器械数据库。百度方面表示，本次收购完成后，GBI将成为百度大健康事业群（HCG）的重要助力和关键增长引擎。百度HCG与GBI的强强联手，预示着我国医疗健康产业将迈入一个新纪元——以人工智能技术打破数据的边界，颠覆医疗行业传统模式，赋能各个医疗行业的参与者。
7、2023年以来，机构调研机器人(300024)产业链公司热情高涨。数据显示，截至2月20日，19家机器人概念股接受了1037家机构调研。业内人士表示，政策支持力度加大，工业机器人及服务机器人产业有望快速发展；ChatGPT带动机器人认知能力跃升，人形机器人的更多使用场景有望加快商业化落地。
8、当地时间2月21日，俄罗斯总统普京在莫斯科商栈展览中心向联邦议会发表国情咨文。普京表示，俄罗斯将继续对乌克兰的军事行动，在战场上打败俄罗斯是不可能的。普京强调，事实证明西方对俄罗斯的制裁失败了，俄罗斯正在进入新的经济周期。
9、据俄罗斯卫星通讯社报道，当地时间21日，俄罗斯外交部发布文件称，由于美国增加对乌克兰冲突的参与，俄外交部召见美国驻俄罗斯大使琳恩•特雷西并向其表示抗议。俄外交部表示，为了缓和局势，华盛顿需要采取措施，从乌克兰撤出美国和北约军人和装备，以及停止反俄敌对活动。俄外交部还称，美国向基辅提供的武器，以及包括美国公民在内的后勤人员，均将被视为合法的打击目标。
数据观察：
1、中指研究院发布的数据显示，2022年，我国法拍房共挂拍60.6万套，同比增长35.7%，全国法拍房市场规模已经增至1.4万亿元。从各省份的法拍房挂拍量来看，2022年四川省挂拍6.6万套，是全国法拍房挂拍数量最多的省份，其次是，广东、河南、江苏，挂拍量均超过了4万套。
2、2月21日，上海卫健委发布《上海市2022年度人口监测统计数据》，数据显示，上海全市总和生育率为0.7，平均初育年龄为30.36岁，平均生育年龄为31.18岁。数据显示，上海常住人口一孩率66.01%，二孩率29.46%，多孩率4.53%。户籍人口一孩率73.80%，二孩率24.34%，多孩率1.86%。
3、高盛：预计美联储将在3月、5月和6月的会议上各升息25个基点，以应对更强劲的经济扩张。 最近的增长数据比预期还要强劲，且1月的通货膨胀数据料有所上升。美联储接下来再升息75个基点，且到2024年都不会降息似乎是更可能的结果。
4、上证报：截至2月20日，在已披露2022年度业绩预告的公司中，200多家业绩下滑与所收购资产有关，40多家公司的收购发生在近3年内，其中不少公司受累于收购资产业绩不达标。机械设备和医药生物的公司数量较多，分别有6家上市公司。
5、中新经纬：据悉，由于过去一年亚马逊股票的大幅下跌，导致员工的实际薪酬大大低于目标薪酬。亚马逊以限制性股票支付公司员工的大部分年薪，而股价的下跌导致实际薪酬比员工的预期低15%至50%。亚马逊通过授予多年的股票奖励弥补工资低的问题。
6、中证报：多数银行消费贷利率较年初有较大幅度下调，部分银行的消费贷最低利率已降至4%以下。目前，包括四大行在内的多家商业银行消费贷的最低年化利率均以“3”开头，多数在3.6%-3.9%之间。线上审批的最高额度在20万元左右，可贷最高额度近30万元。
7、邮政局：1月，邮政行业寄递业务量完成94.3亿件，同比下降16.8%。其中，快递业务量完成72.3亿件，同比下降17.6%；邮政集团寄递业务量完成22.0亿件，同比下降14.1%。邮政行业业务收入完成1126.8亿元，同比下降11.4%。
8、2月21日龙虎榜中，共10只个股出现了机构的身影，有7只股票呈现机构净买入，3只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是金冠电气、河钢资源、拓维信息(002261)；当天机构净卖出前三的股票分别是锐明技术、易点天下、金发拉比(002762)。
9、2月21日，北向资金全天净买入18.54亿元，为连续第4日加仓。其中，沪股通净买入26.41亿元，深股通净卖出7.87亿元。前十大成交股中，净买入额居前三的是通威股份(600438)、三一重工(600031)、贵州茅台(600519)；净卖出额居前三的是比亚迪(002594)、五粮液(000858)、紫金矿业。
公司直击：
1、科大讯飞(002230)：ChatGPT的推出是深度学习提出后又一个里程碑式的技术革命，认知智能技术的大规模应用处在“历史机遇期”。科大讯飞于2022年12月进一步启动生成式预训练大模型任务攻关，预计于5月6日进行产品级发布。
2、五菱汽车：预期集团截至2022年12月31日止年度将取得净利润约8500万元，与截至2021年12月31日止年度取得的净亏损4586万元相比，将有所改善；截至2022年12月31日止年度将取得拥有人应估利润约4200万元，与截至2021年12月31日止年度取得拥有人应占亏损2414.8万元相比，亦将有所改善。
3、昨日中国华能集团清洁能源研究院发布澄清声明，指出奥联电子(300585)所披露的胥明军简历中有关华能清能院的描述严重不实。财联社记者联系采访多位华能清能院相关人士，均称在公司没有听说过、也没有接触过胥明军。财联社昨日就胥明军履历问询无锡众能光储科技有限公司，公司咸姓高管对记者表示，胥明军入职时钙钛矿生产线已交付。
4、中航电测(300114)在互动平台透露，截至2月20日，公司股东总数为60073户。2月10日至20日期间股东数翻倍增长。
5、亚太股份(002284)在互动平台表示，参股公司有研发77GHz 4D毫米波雷达。
6、天娱数科有关人士向元宇宙NEWS记者表示，将推出服务于垂直类市场的自有ChatGPT。
7、长春高新(000661)公告，聚乙二醇重组人生长激素注射液药品补充申请获批。
8、仕净科技公告，中标19.57亿元EPC项目。
9、2月21日，京东商家中心宣布了《京东开放平台“买贵双倍赔”服务规则》，规则于2023年2月28日生效，且对标拼多多百亿补贴和天猫。规则指出，买贵双倍赔服务指消费者购买标有此服务标识的商品后，若其订单实付金额高于特定平台上同款商品的价格，消费者可在下单当天凭有效凭证申请与订单实付金额双倍差额的补偿。
10、据报道，位于广州市越秀区黄花岗街道的“隆力奇亚洲运营中心”已经撤场。此前，多家媒体援引内部人士信息称，江苏隆力奇集团有限公司董事长徐之伟因涉嫌非法集资被苏州警方取保候审。对此，隆力奇工作人员回应称，“没有收到消息”，目前公司正常运营，“线下业务正常开展”。
机构视点：
对于当前市场走势，东莞证券表示，当前处于强经济复苏预期，但数据、政策真空期的阶段，市场博弈加剧，而且交投较为谨慎，再加上外围地缘政治紧张、美元边际走强，以及市场主线不明显，对A股市场有一定扰动。不过随着全面注册制落地，释放政策新活力，市场参与主体的信心逐步回暖。预计两会前政策预期和北向资金持续流入支撑A股市场走势，市场短线或延续震荡，不过中期有望逐步企稳反弹，春季躁动有望延续，关注北向资金流向、量能变化以及板块轮动。操作上建议适度积极。建议关注金融、煤炭、食品饮料、有色金属和TMT等板块。
开源证券表示，煤炭板块自2022年9月底以来已出现大幅调整，跌幅达30%且调整充分，当前无论是PE还是PB估值都已处底部，具有足够高的安全边际。碳中和政策将致使煤价长期维持高位，煤炭企业的高盈利高分红高股息率也有望得到持续，板块仍将保持超预期，再叠加一季度经济偏弱背景之下，基金持仓低位、其他板块已获得高额收益煤炭股攻守兼备且更具性价比，一季度有望迎来风格切换。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。