大气候小环境两相宜
从大起大落到健康快速发展，酒泉的新能源产业走过的路，不少地方、很多行业都经历过。新兴产业起步之初，往往会有个井喷式增长的火热阶段，然后出现不良竞争，再经过重新洗牌，进入良性发展轨道。这个轨迹，也是产业生态的培育过程。
与自然生态一样，决定企业所处产业生态是否适宜的因素，主要是两方面：大气候和小环境。以酒泉新能源装备制造业为例，大气候是当地的风光资源条件和国家政策导向，也是吸引企业投资和发展的先天条件；小环境则是区域内的营商环境和产业协同配套能力，这是决定企业是否能健康成长的后天因素。
大气候适宜，而小环境不优，往往会造成投资过热和产业畸形增长，一旦政策条件发生变化，市场随之做出反应之日，便是企业遭遇寒冬之时。因此，占尽天时地利，还需在人和上下足功夫，通过构建上下游协同共生产业格局，不断培育产业链供应链的造血功能，提升全链条的韧性和抗风险能力。
大热之后冷静思考，经历“过山车”的酒泉新能源装备制造业，在面对新一轮新能源开发建设机遇时做出了改变——没有再走“捡到筐里都是菜”的老路，而是借势发力，做优做强小环境，更加注重全产业链的协同配套，更加注重营商环境的优化完善，更加注重把握未来的趋势走向。在这样的理念导向下，一家家重返酒泉和选择酒泉的企业，也变得更加冷静和务实，成为看中优越小环境的真正投资者。
经过风雨洗礼，走出“阵痛”再出发，酒泉新能源装备制造业的根基更实了，体质更壮了。究其原因，是大气候与小环境更加配套了，协同共生，必将生生不息。
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保险资管机构近期加大了对权益类标的的投资力度。大家资产日前表示，公司2022年末首次运用自有资金投资了旗下的权益类资管产品，已取得较好的投资回报。据悉，此次自购规模在数千万元的水平。
险资人士认为，2023年权益市场或存在较好的配置机会，重点聚焦有政策支持、景气有望延续、业绩确定性较高的行业，制造业、科技仍是较受青睐的领域。
● 本报记者 薛瑾 黄一灵
权益仓位回升
日前，资产管理规模逾万亿元的大家资产在其网站发布消息称，公司于2022年12月28日首次运用自有资金投资了旗下的权益类资管产品，当前已取得较好的投资回报。
值得一提的是，Wind数据显示，大家资产有统计数据的15款权益类保险资管产品今年以来年化回报均超过25%，其中6款产品今年以来年化回报超过100%。
中国证券报记者进一步从大家资产相关人士了解到，考虑到注册资本要求等因素，此次自购的规模在数千万元。“一季度布局机会不错。”上述人士透露，自购行为表明对市场的看好，日后仍不排除继续自购的可能性。
中国证券报记者从业内了解到，险资机构普遍选择在近期回补权益仓位，多位险资机构人士表示，公司在去年四季度“下半场”，加大了对权益类标的的投资力度。银保监会数据显示，截至2022年11月末和12月末，保险资金运用余额分别为24.80万亿元和25.05万亿元，其中股票和证券投资基金占比分别为12.84%和12.71%，较2022年10月的11.84%出现明显回升。
“从历史经验来看，A股性价比的高位区间往往对应着险资开始回补仓位的起点；此外，银保监会鼓励偿付能力充足、资产负债管理能力较强的保险公司加大股票等二级市场权益类资产投资。”华鑫证券研报判断，综合来看，保险资金回补权益仓位势在必行。
做多窗口浮现
分析人士预计，在经济复苏预期持续升温的背景下，保险资金配置权益资产的意愿有望进一步增强。不少险资人士对今年的权益市场亦持相对积极的态度。
“总体来看，我们认为2023年权益市场可能存在较好的配置机会，我们也做了一些准备。”中国平安首席投资官邓斌表示，配置方向将受到国家政策的指引。
人保资产管理相关人士表示，对今年的权益市场持谨慎乐观的态度，预计困扰2022年权益市场的部分不利因素或将在今年出现好转。国外方面，美联储加息步伐有望放缓；国内方面，预计全年GDP增速将回升至5%以上，国内经济主体预期得以提振。在“扩内需”战略政策刺激与消费场景修复下，内需回升将对冲外需下行。
上海一大型保险资管公司相关人士认为，无论是对于A股市场还是港股市场，中期趋势仍取决于今年国内经济的恢复和市场信心的改善，考虑到宏观政策仍在正向预期通道中、估值尚未进入需要卖出的风险区间，判断当前市场仍处于做多窗口期。
制造业成长赛道受关注
“高端科技、医药、人工智能领域都是不错的机会。”大家资产相关人士表示。
中意资产表示，2023年A股市场有望震荡向上。目前仍有不少具备长期投资价值的优质个股处于低估区间，公司将积极甄别，争取抓住这类结构性的机会。
中短期来看，一家中型保险资管机构相关负责人指出，在政策加力提效的背景下，内需回稳向上趋势不改，后续可多关注国内经济修复程度、地产销售数据、上市公司年报等。
多位险资人士认为，估值修复尚不充分的顺周期行业、产业政策催化强预期的成长行业有望走出较为亮眼的行情。板块方面，高端制造、科技板块相对性价比提升，建议关注有政策支持、景气有望延续、业绩确定性较高的行业。
一家小型保险机构权益投资人士表示，关注有政策支持、高景气、有竞争力的制造业成长赛道，包括机械自动化、电力设备、新能源汽车，以及计算机、医药生物等方向。
险资近期的调研也展示了其布局的兴趣点所在。Wind数据显示，今年以来，险资机构调研上市公司230多家，集中在工业机械、半导体产品、电气部件与设备、电子设备和仪器、电子元件、航空货运与物流、机动车零配件与设备、西药、应用软件、医疗保健设备等行业领域。其中，吸引10家以上险资机构参与调研的公司包括紫光国微、祥鑫科技、周大生、奇安信、苏州银行、科德数控、澜起科技、普源精电、兴森科技等。
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上证综指日K线图
北向资金净流向金额
数据来源：Choice 周洋 制图
北向资金昨净流入超120亿元
◎记者 李雨琪
A股昨日全天低开后震荡走高，三大指数均涨超1%，创业板指终结5连阴。算力、AI芯片等ChatGPT衍生题材爆发，白酒、军工、券商涨幅居前。
截至收盘，上证综指报3270.38点，涨1.18%；深证成指报12048.27点，涨1.64%；创业板指报2569.73点，涨1.74%。沪深两市合计成交9011亿元，较上个交易日放量963亿元。北向资金结束连续4个交易日净卖出，全天净流入121.01亿元，其中，沪股通净买入57.07亿元，深股通净买入63.94亿元。
芯片股全天强势
昨日，市场热点继续沿着人工智能主线扩散，算力方向迎来集中爆发，AI芯片涨幅居前。其中，景嘉微、恒硕股份均收获20%涨停，晶丰明源、安路科技、明微电子、长光华芯等涨逾10%。
CPO概念昨日同样受到资金追捧，其中，联特科技20%涨停，新易盛涨超10%，剑桥科技涨停，天孚通信、中际旭创、博创科技等涨幅居前。
随着ChatGPT概念持续演绎，市场热点正向其衍生概念算力、AI芯片等方向扩散，与其相关的光模块、CPO等概念也受提振。华泰证券表示，AI深度学习正在逼近现有芯片的算力极限，对芯片设计厂商提出了更高要求。
景嘉微在近日披露的投资者活动记录表中透露，目前公司JM9系列图形处理芯片已顺利发布，应用领域涵盖地理信息系统、媒体处理、CAD辅助设计、游戏、虚拟化等高性能显示和人工智能计算领域。在政策利好及行业发展需求推动下，公司看好未来图形处理芯片在信创背景下的应用空间。此外，公司正在积极研发新款图形处理芯片产品，目前进展顺利。
白酒股、券商股联袂上涨
受消费复苏刺激，酒类股昨日反弹。截至收盘，百润股份涨停，燕京啤酒涨超7%，伊力特、今世缘、重庆啤酒、泸州老窖、舍得酒业（维权）、五粮液等涨幅居前，贵州茅台涨近2%。
东莞证券表示，2023年春节期间餐饮、宴席等消费场景强劲恢复，白酒春节动销表现较为理想。分价格带来看，高端白酒稳健，需求维持稳定；受返乡潮、宴席场景恢复、走亲访友等因素催化，区域酒消费回补明显，表现较为强势；部分次高端白酒受商务宴席恢复进度较慢等影响，库存仍有一定压力。在需求复苏的背景下，白酒基本面有望稳步向好。
券商股昨日再度活跃，截至收盘，信达证券接近涨停，华鑫股份涨超4%，西部证券、国金证券、国盛金控（维权）、东方证券、东方财富等跟涨。
中信建投认为，未来IPO有望进一步放量，直接利好券商投行业务；创投类企业投资项目的退出渠道得以更加畅通，进而增强相关企业盈利能力。投资者可关注可能受消息利好提振的券商及创投概念。
北向资金净流入超120亿元
在连续4个交易日净卖出后，北向资金昨日“卷土重来”，全天大幅净买入121亿元。2月3日至8日，北向资金分别净卖出42.5亿元、5.4亿元、38.6亿元、13.9亿元。
在此轮净流出之前，1月4日至2月2日，北向资金连续17个交易日呈净流入态势，累计净买入额超1500亿元。
华鑫证券表示，北向资金短期或将放缓净流入，但A股配置空间犹存，外资此轮流入趋势还未结束；内资方面，杠杆资金在连续多日大幅净流入后，融资交易占比触及高位，融资情绪短期过热，但公募和险资延续配置空间仍然较大。
海通证券表示，2月以来内资开始接力外资，市场风格已从1月的价值转向成长，国内机构的调仓和加仓将进一步强化成长风格，外部扰动或影响外资流入节奏，但不改全年流入趋势。虽然权重指数过去一周表现平淡，但成长指数表现亮眼，A股市场依然处于全面修复途中，成长洼地“填坑”行情依然是近期主线。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。