深圳新规：“居委会”可代行“业主委员会”职责
南都讯记者黄璐日前，深圳市住房和建设局、深圳市民政局印发《深圳市社区居民委员会代行住宅区业主委员会职责管理办法(试行)》的通知。通知指出，当住宅区物业管理面临可能影响公共安全或者管理秩序等紧急情况或重大事件时，业主委员会缺位的，需要发挥社区居民委员会社区服务治理能力，由街道办事处指定社区居民委员会代行业主委员会职责的工作。《管理办法》总则也确立了“非必要不代行”，以及精简高效、集体决策、信息公开、专业服务、勤勉尽责的原则。《管理办法》将于自2023年3月1日起施行，有效期3年。
据了解，目前，深圳住宅区成立并有效运作的业主大会和业主委员会比例较低，部分小区存在业主委员会“成立难”“换届难”等问题。住宅区物业管理的甲方主体缺位，不利于住宅小区业主自治和物业服务质量的提升，影响住宅区的正常运作。虽然，《深圳经济特区物业管理条例》通过创新业主大会二轮选举、推行电子投票等举措，积极推动业主委员会选举。但目前业主委员会选举难、换届难的问题无法短时间内完全得以解决。
《管理办法》指出，住宅区符合下列情形之一的，居委会可以代行业主委员会的相关职责。
(一)已开展首次业主大会会议筹备活动但最终未能成立业主大会并选举产生业主委员会的；
(二)已开展换届工作，但未选举产生新一届业主委员会的。
符合上述情形且住宅区物业管理面临可能影响公共安全或者管理秩序等紧急情况或重大事件，需要业主委员会及时解决的，街道办事处应当立即开展指定居委会代行业主委员会职责的工作。
《管理条例》还对代行期间物业专项维修资金的使用、代行业主委员会职责的终止、代行终止后的清算、移交工作进行了规定，并强调发挥社区党委对社区居民委员会代行活动的领导地位，增加了住宅区基层党组织对社区居民委员会代行活动建议权。
欧菲光“丢失特定客户”负效应持续：2022年预亏40亿元以上，或超上两年亏损总和，创新业务加大研发致亏损业绩“雪上加霜”“丢失特定客户”影响持续，欧菲光(002456)预计2022年亏损至少40亿元，亏损总额或比上两个年度的亏损总和还要多。尽管欧菲光在亏损“泥潭”中努力抽身，投身多个领域的创新业务，不过提前加大研发投入使得亏损业绩“雪上加霜”。
“失客”事件负效应持续
预亏至少40亿元、或超上两年亏损总和
2022年，欧菲光业绩持续受到“丢失特定客户”事件影响。其近日发布业绩预告显示，2022年预计归母净利润亏损41亿元至52亿元，而上两年即2020年、2021年净利润分别亏损19.45亿元、亏损26.25亿元。可见，欧菲光在2022年亏损幅度或将超过上两年的亏损总和。
对于2022年归母净利润同比大幅下滑，欧菲光提及几点原因，其中包括“丢失特定客户”事件的影响，即“受特定客户终止采购关系的影响，2022 年与特定客户相关的出货量同比大幅下降，同时承担了与其相关的在终止采购关系后所发生的固定运营成本”。
2021年3月16日，欧菲光曾公告，欧菲光集团股份有限公司于近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。2019 年经审计特定客户相关业务营业收入为 116.98 亿元，占 2019 年经审计营业总收入的 22.51%。同时，经公司初步估计，截至 2020 年12 月 31 日，相关设备资产账面价值约为 32.82 亿元（未经审计），约占公司 2020年 12 月 31 日归属于上市公司股东净资产（未经审计）的 31.78%。
另外，欧菲光在2020年年度报告中披露，公司对与特定客户业务相关的资产进行了全面清查，重新估计相关资产的可收回金额， 进行减值测试，根据评估结果，计提与境外特定客户相关资产的减值准备及长期待摊费用摊销等26.09亿元。
可见，“失去特定客户”事件对欧菲光而言，影响显而易见。
同时，欧菲光表示，2022年归母净利润同比大幅下滑还受到其他因素影响，包括公司整体营业收入同比大幅下降，固定成本摊销导致产品单位成本上升；因美元兑人民币汇率波动，造成公司汇兑损失增加，对报告期内的利润产生了一定影响。另外，为聚焦区域化发展，提升公司的生产效率及整体运营效率，公司对园区进行整合，相关整合费用对本期业绩产生一定影响。此外，公司相关参股公司报告期内经营出现亏损，导致公司承担相应的投资损失等。
手机市场“寒风凛冽”
创新业务提前加大研发致业绩“雪上加霜”
据欧菲光2022年半年度报告，报告期内，公司的主营业务为智能手机、智能汽车及新领域业务。公司主营业务产品包括光学影像模组、光学镜头、微电子及智能汽车相关产品等，广泛应用于以智能手机、智能家居及智能VR/AR设备等为代表的消费电子和智能汽车领域。其中，光学光电产品营收占比达70.93%，微电子产品营收占比达18.78%，智能汽车类产品营收占比仅7.66%。可见，目前，对于欧菲光而言，其营收贡献主要来自光学光电产品以及微电子，主要应用于智能手机，即智能手机领域的市场冷暖，直接关乎欧菲光的业绩高低。
对于2022年预亏至少40亿元，在分析原因时，欧菲光指出市场环境因素表示，第一，因国际贸易环境变化、全球疫情反复、短期内下游终端市场消费需求放缓和 H 客户智能手机业务受到芯片断供等限制，公司部分产品出货量同比大幅下降，导致经营性亏损；第二，受终端市场需求放缓影响，公司相关产品出货量大幅减少、产能利用率下降，对公司各类资产进行全面清查和减值测试，对可能发生减值损失的资产计提减值准备。
手机市场方面，IDC中国近日发布手机季度跟踪报告，据悉，2022年第四季度中国智能手机市场出货量约7292万台，同比下降12.6%。2022年全年中国智能手机市场出货量约2.86亿台，同比下降13.2%，创有史以来最大降幅。
据北京日报报道，IDC中国高级分析师郭天翔分析，固然2022年的疫情对中国智能手机市场影响很大，但本质上来看，疫情的影响只是起到一个雪上加霜的作用。毕竟在2020年疫情发生前，中国智能手机市场就已经开始连续下滑，疫情的发生只是促使下滑幅度更大。所以中国智能手机市场连续下降的主要原因，还是整个行业一直以来所认知的：市场饱和，换机周期加长；技术发展遇到瓶颈，新品创新不足；5G推动作用低于预期，缺乏新的杀手级应用；产品质量越来越好，性能过剩等各种因素；以及疫情导致的消费者收入下降，消费信心不足等问题。
而对于高度“依赖”手机市场的欧菲光而言，尤其是失去特定客户后，其转型步伐走得更迫切。不过，创新业务对于目前的欧菲光而言，业绩贡献似乎还谈不上，倒是提前加大的研发投入对于目前的亏损可谓“雪上加霜”。欧菲光在业绩预告中表示，公司目前正推动战略升级，大力发展智能汽车、VR/AR 及 IoT 生态等新领域创新业务，提前加大研发等投入，对本期业绩也产生了一定影响。公开数据显示，2022年上半年，研发投入达到7.12亿元，占营业收入比重为9.16%，布局领域涉及智能手机、智能汽车和新领域等。不过，2022年整年度的研发投入情况还得有待欧菲光后续披露的年报才能见分晓。
新的一年，欧菲光能否通过转型，在亏损“泥潭”中抽出，扭亏为盈，市场亦比较关注。
近期，欧菲光在回复投资者有关2023年能否盈利时表示，公司以光学产业稳健发展为基础保障，加速发展智能汽车及新领域等创新业务，向产业链上游延伸，开拓新市场，构建智能手机、智能汽车、新领域三大板块的业务架构体系，提升自有完整产业链的核心竞争力，为客户提供一站式光学服务。同时，公司将紧紧围绕“聚焦核心、创新驱动、夯实基础、行稳致远”的发展思路，通过技术研发与产品创新，持续优化公司内部资源配置和业务结构，提升高附加值产品占比，力争提高公司整体运营效率和盈利水平。
（图片来源：巨潮资讯网）
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来源：少数派投资
聊天机器人ChatGPT无疑是当前资本市场上最大的热点，不少A股相关概念公司在4、5个交易日内涨幅70%-80%甚至更多。比尔·盖茨评价“这种人工智能技术出现的重大历史意义，不亚于互联网和个人电脑的诞生”。
ChatGPT到底是什么？现在进场参与性价比如何？作为投资人，如何抓住这类机会？
ChatGPT强在哪里
简而言之，它的创作能力强大，比我们以往见到的任何智能助手如小艺、NOMI、Siri等更聪明、更懂你。
ChatGPT不仅能创作诗歌，还能编程，甚至写论文。上个月，北密歇根大学的一位学生用ChatGPT写了一篇世界宗教课程的论文，导师认为其质量“全班最好”：段落简洁、举例恰当、论据严谨。
去年9月，红杉资本发表了一篇介绍Generative AI的文章，将AI分成两类：“分析式AI”和“生成式AI”。我们以往所熟知的AI大多属于“分析型”，他们可以进行大数据分析，能力和速度甚至强于人类，但他们不能“凭空创作”——这也是很多人认为，AI不能取代人类的关键所在。
但ChatGTP可以“凭空创作”内容，当你让它写一篇不少于1500字的给定主题论文时，它可以马上生成。如此强大的创作能力，来源于大量的数据库输入以及先进算法支持。
除此之外，它还能听懂你的言外之意。询问很隐晦的问题时，它仍能按照大家约定俗成的理解去回答。
一位国外Web开发人员，用ChatGPT的原型GPT-3取代Siri，控制一台苹果手机HomeKit，构建了非常聪明的家庭语音助手，并且相应延迟超低。当你向它询问：“我正在一个黑暗的环境跟你对话，你能为我做什么”时，它会马上将屋内灯打开并回复“已开灯”。
虽然很多AI都可以通过“图灵测试”（一个计算机程序能否让人相信，人类是在和另一个人而不是机器对话），但他们的回复并不总是让人感觉像是真人。不得不说，ChatGPT跨过了一个不小的门槛。
A股投资性价比
如此强大的AI确实也有缺陷，虽然它越来越像人，但它终归不是人，仍然不会真的“思考”。
它之所以能写论文，是因为学习了维基百科、互联网上的海量数据（维权）。因此给定其相关主题时，它就可以找到大量相关信息，通过先进算法不断比对、迭代，给出它认为最为相关的信息，并以人类口吻说出——这样看起来便像是会思考一样。
其次，它的商业模式不够成熟。如此具有吸引力的产品该如何向用户收费？在回答中直接插入广告看起来不可取，肯定十分影响用户体验。目前的主要模式是推出了付费版，20美元/月。虽然ChatGPT的月活数增长很快，但仅以此方式变现，显然跟前期的巨大投入相比远远不够。
最后，因为其实现难度太大，A股公司很难做出同类产品。
海量数据、先进算法，都需要强大的云计算能力支持。ChatGPT的背后便是科技巨头微软以及Azure，比尔·盖茨几年如一日对其不断投资、输血，才换来了今天的爆火。
因此，可能只有百度这类巨头能够推出类似产品。A股的相关公司大概率是在垂直细分市场有所建树，参与时要注意差别和性价比。
怎样看待和把握此类投资机会
首先，要将此类主题投资与“概念炒作”区分开。
概念炒作多是“脱实向虚”，离产业实现还有很远。而我们要寻找的类似ChatGPT这样的投资主题，最好要符合政策方向、时代发展脉络和产业趋势，不仅已经有了实现路径，也有了实现要求和必要性，将来大概率有公司能够走出。
其次，找到核心驱动力，即影响股价涨跌的关键因素。
比如，在主题投资的初始阶段需要关注政策的出台力度，产业上革命性产品的推广时间等；到了后期，则需要关注订单情况、是否有真实业绩兑现等。
最后，在核心驱动力发生边际变化时及时调整持仓。
当之前的逻辑被证实或者证伪时，分析主题的可持续性以及市场情绪、筹码分布等，适时调整持仓。
相信在自立自强以及安全的大背景下，以后还有很多类似的投资机会等待我们去挖掘。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。