东吴证券：给予鼎胜新材买入评级，目标价位73.6元
东吴证券股份有限公司曾朵红,杨件,阮巧燕,岳斯瑶,王钦扬近期对鼎胜新材(603876)进行研究并发布了研究报告《铝箔龙头享行业高景气，钠电+涂碳打开空间》，本报告对鼎胜新材给出买入评级，认为其目标价位为73.60元，当前股价为48.38元，预期上涨幅度为52.13%。
鼎胜新材(603876)
投资要点
国内铝箔龙头，电池箔放量推动公司出货高增长。公司深耕铝箔行业，2010年起率先布局高利润电池箔，绑定宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、LG等全球电池龙头，成为行业龙头，国内市占率50%+。公司预告2022年归母净利13.5-14.5亿元，同比增长214%-237%，其中电池箔出货预计达11万吨，同比翻倍增长，单吨盈利提升至0.65万/吨，实现量利双升。
23年电池箔行业预计50%增长，紧平衡维持至23H2，钠电带来新增量。我们预计22-25年全球电池铝箔需求34.9/52.9/79.0/120.2万吨，23年维持50%+增长。当前电池箔行业供给紧平衡，加工费维持稳定，行业新投产能在23H2-24年逐渐落地，预计23年H2行业供给紧张缓解，23年起钠电池开始起量，铝箔用量翻倍推动电池箔实现超越行业增长。
公司技术、产能、成本全面领先，扩产快于行业推动市占率稳中有升。公司设备不依赖进口，可通过调教国产设备实现高良率稳定生产，产线建设1.5年，显著快于行业2-3年投产时间，且公司为国内唯一能快速将包装箔产线切换为生产电池箔用的厂商，3个月即可完成产能切换，扩产明显快于行业。公司技术具备领先优势，是第一家宣布量产10μm动力电池箔的企业，并深度绑定宁德时代、比亚迪等全球锂电龙头，维持50%+供应比例，此外蜂巢能源、孚能科技和ATL为独供，SK和LG为国内独供，全球市占率稳中有升。我们预计2022年公司电池箔出货11万吨，23年电池箔出货达20万吨+，同比翻番增长。
公司成本优势明显，涂炭箔放量增厚公司盈利，23年单吨有望维持0.6万元/吨以上。公司良率达70-75%，高于行业60-70%的水平，制造成本明显领先，且通过区位优势+废料回收协同降低原材料成本，内蒙工厂投产将进一步降低公司成本，我们测算公司电池箔单吨成本较竞争对手低约2000元/吨，领先优势明显。储能火热带动涂炭箔需求高增，22H2至23年迅速放量，预计23年出2.5-3万吨，同比增长近300%，占比提升至10%+；涂炭铝箔当前单吨盈利达0.9-1万/吨左右，将显著增厚公司盈利。考虑23H2铝箔加工费下降可能性，我们预计公司23年电池箔单位盈利仍有望维持0.6万/吨以上。
盈利预测与投资评级：我们预计公司22-24年归母净利润为14.0/18.1/22.0亿元，对应PE为17x/13x/11x，考虑公司为电池铝箔龙头，扩产速度领先同行，给予23年20xPE，目标价73.6元，首次覆盖，给予“买入”评级。
风险提示：原材料价格持续上涨，电池箔扩产不及预期，竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，天风证券(601162)孙潇雅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.99%，其预测2022年度归属净利润为盈利8.12亿，根据现价换算的预测PE为28.97。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为82.71。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，鼎胜新材（603876）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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鲁西化工：接受银华基金等机构调研鲁西化工(SZ 000830，收盘价：13.44元)发布公告称，2023年2月2日，鲁西化工接受银华基金、汇添富基金等机构调研，公司闫玉芝、主管会计工作负责人参与接待，并回答了调研机构提出的问题。
2022年1至6月份，鲁西化工的营业收入构成为：化工行业占比55.87%，基础化工行业占比33.37%，化肥行业占比10.23%，其他行业占比0.53%。
鲁西化工的董事长是张金成，男，66岁，学历背景为硕士；总经理是王延吉，男，55岁，学历背景为大学学历。
美国修改车辆分类标准，现代汽车或可享受税收优惠据韩联社，美国财政部2月3日修改车辆分类标准。现代汽车旗下豪车品牌捷尼赛思（GENESIS）将在美推出的运动型多用途汽车（SUV）GV70因此有望享受美国《通胀削减法案》（IRA）保障的税收抵免优惠。
美国财政部修改车辆分类定义，将界定一辆汽车是乘用车还是SUV的标准由此前的环境保护局（EPA）面向企业的燃油经济性标准（CAFE）放宽至面向消费者的燃油经济性标准。
《通胀削减法案》规定，乘用车最高零售价低于5.5万美元、SUV最高零售价低于8万美元才有资格享受最高7500美元的税收抵免。捷尼赛思GV70电动车型虽然尚未在美上市，但预计其售价将超过5.5万美元。根据新标准，GV70将被分类为SUV，一旦其售价不超过8万美元并满足其他诸项条件，就可享受税额减免。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。