暴涨70%！2天近150家机构蜂拥而至，新年A股最强赛道“龙头”现身？
转自：证券时报·e公司
兔年首个交易周（1月30日至2月3日），沪指全周微跌0.04%。大盘虽不温不火，但不乏活跃赛道，AI聊天机器人应用ChatGPT就从科技圈走红到A股，成为节后市场上最火爆的概念。
机构投资者对新热点的出现一贯敏感，节后马不停蹄展开调研。截至证券时报·e公司记者发稿，节后首周，已有136家A股公司接待机构并披露互动记录，其中，计算机行业获密集调研，涨幅最大的3家公司——云从科技-UW、汉王科技、格灵深瞳-U均来自该板块，且均涉及ChatGPT概念。
ChatGPT概念股获密集调研
兔年伊始，云从科技、汉王科技、格灵深瞳一周分别大涨约70%、61%、41%。其中，汉王科技周内走出了五连板走势。
此外，AI龙头科大讯飞也迎来机构“叩门”，全周股价上涨近16%。
上述公司中，云从科技接待机构最多，其次是格灵深瞳。1月30日、31日，睿远基金、华夏基金、广发基金等合计146家机构调研了云从科技，格灵深瞳则在1月31日接待了超百家机构。
ChatGPT是一款聊天机器人软件，用户提出需求后，ChatGPT可以完成回答问题、书写代码/文本等指令，形成了一定程度的AIGC（AI生成内容），近期不少刷屏网络的“小作文”就出自ChatGPT手笔。
时下ChatGPT有多火爆？一方面，自去年11月底问世以来，ChatGPT已风靡全球互联网，上线5天就吸引了百万用户。推出2个月后，ChatGPT在今年1月末的月活用户已突破1亿，成为史上用户增速最快的爆款应用。
另一方面，全球科技巨头已打响“军备竞赛”，春节期间，微软宣布与ChatGPT背后公司OpenAI扩大合作伙伴关系，并将向OpenAI进行一项为期多年、价值数十亿美元的投资，该消息也成为了引爆本轮行情的重要因素。最新报道显示，谷歌向人工智能初创公司Anthropic AI投资了约3亿美元，后者正在测试ChatGPT的竞品。
科技巨头押注该赛道后，市场对AIGC的商业化进展有了更多期待，ChatGPT也从科技圈火到了资本市场。
就A股市场，ChatGPT概念更是领涨全部热点板块，兔年首周，ChatGPT指数飙涨30.18%。
机构挖掘产业链机会
对于ChatGPT概念股，机构主要关注哪些方面？从调研内容看，机构主要关注上市公司对ChatGPT技术的看法，以及在该领域的布局情况。
“ChatGPT是一个人机交互的语言模型，是目前NLP领域最前沿的研究成果之一，由于其高质量的对话内容响应能力，事实上相当于解锁了多样化的文本内容生成能力，目前成为AIGC里程碑式的模型或产品”。汉王科技在调研活动中表示。
据云从科技介绍，AI的未来发展一定会对场景和产业形成效率和体验的全面提升，长期会坚持数据结合知识的趋势，坚持整个大模型、预训练、下游任务迁移的逻辑，自2020年开始，公司已经陆续在NLP、OCR、机器视觉、语音等多个领域开展预训练大模型的实践并持续加大投入，沿袭ChatGPT的范式。
云从科技认为，从NLP角度来看，国内的大模型数据量、参数规模不亚于ChatGPT，已达到千亿级数据，甚至数据量和模型都会更多。下一个要解决的问题依然是如何把人类的知识更好的接入，把基础大模型本身的威力释放出来。因此，对国内在近两年实现这方面（形成对标ChatGTP的类似产品）的突破有信心。
而信心来源于三方面，云从科技称，一是，算力与数据量方面与美国相比尚不存在差异。二是，未来基于基础大模型，向上做教练模型、强化学习，形成专用模型，不一定要由少数大公司来做，可以由既掌握深度学习大模型的核心技术、又有行业理解的公司来做，形成生态，对于本身有AI布局的公司来说都是机会。三是，公司在计算机视觉、语音、NLP上遵从模型和知识相结合的思路推进，理念上与OpenAI很大程度上是一致的。国内头部企业一定会沿着ChatGPT验证成功的这个范式来推进。
还有机构询问科大讯飞，会不会推出类似ChatGPT的C端产品？科大讯飞表示，ChatGPT应用在C端是有价值的。例如面向个人和老师的学习机应用，汽车，以及将来医疗进家庭等。在对话系统的提升中，相关预训练模型对教育C端和医疗C端都有很好的促进作用。在将来面向元宇宙和数字经济虚拟人的消费类产品中，公司已经推出的虚拟人交互平台，实现多模感知、多维表达和情感贯穿，以及在消 费类、听说各类产品都有望面临新机会。
量子通信网络更近一步 我国科学家实现模式匹配量子密钥分发近日，中国科学技术大学潘建伟、陈腾云等与清华大学马雄峰合作，首次在实验上实现了模式匹配量子密钥分发，相关研究成果日前发表在国际学术期刊《物理评论快报》上。
量子密钥分发基于量子力学基本原理，可以实现理论上无条件安全的保密通。模式匹配量子密钥分发协议(MP-QKD)是由清华大学马雄峰研究组于2022年提出的一种新型测量设备无关量子密钥分发协议，相较于原始的测量设备无关协议，可以将更多的探测事件用于成码，可以很大程度提高成码率；相较于双场量子密钥分发协议和相位匹配协议，无需复杂的激光器锁频锁相技术，节省成本且降低了实际应用难度，同时对环境噪声有更好的抗干扰能力。
潘建伟、陈腾云研究组基于清华大学马雄峰研究组提出的模式匹配量子密钥分发协议，利用极大似然估计的数据后处理方法精确地估算出两个独立激光器的频率差用于参数估计，并结合中科院上海微系统所研制的高效率单光子探测器，实现了实验室标准光纤百公里级、两百公里级、三百公里级以及超低损光纤四百公里级的安全成码，相较于之前的原始MDI实验，成码率有明显提升，并且在三百公里和四百公里距离上较之前实验成码率提升了3个数量级。
研究表明，模式匹配量子密钥分发在不需激光器锁频锁相的条件下可以实现远距离安全成码且在城域距离有较高成码率，极大地降低了协议实现难度，对未来量子通信网络构建具有重要意义。
快递公司分化加剧 申通进步韵达掉队A股多家快递公司陆续公布了2022年业绩预告。其中顺丰控股(002352.SZ)、申通快递(002468.SZ)、韵达股份(002120.SZ)以及圆通速递(600233.SH)均预计2022年盈利。可以看到，随着疫情缓解以及价格战结束，各企业的偿债能力、现金流状况以及盈利能力均取得提升。
圆通速递预计2022年实现营业收入535.46亿元，同比增长18.58%；实现净利润39.2亿元，同比增长86.34%。
顺丰控股预计2022 年实现归母净利润60.5-62.5 亿元，同比增长42-46%。不过，公司第四季度归母净利润15.8-17.8 亿元，同比下降28-36%，低于市场预期。空海运货代价格下行以及人工及油价成本处于高位，使得嘉里物流贡献的并表利润低于预期可能是主要原因。
韵达股份预计2022 年实现归母净利润13.1-15.0 亿元，同比下降11%-同比增长2%。其中，公司第四季度单票利润显著回升，归母净利润5.4-7.4 亿元，同比下降22%-增长6%，超出预期。2022年第四季度公司单票归母净利润0.14 元/票，同比增长0.01 元/票，环比增长0.1 元/票，实现较大幅度改善。
申通快递业绩突破最大，预计2022年全年盈利2.6亿元至3.3亿元，比上年增128.59%至136.29%，同比扭亏为盈。
疫情因素致使件量增速放缓
价格战的终结使得企业利润得以提升。但另一方面，2022年全年快递件量增速却出现明显放缓。国家邮政局数据显示，2022年快递业务收入累计完成10566.7亿元，同比增长2.3%；快递业务量累计完成1105.8亿件，同比增长2.1%。2021年同时期的成绩单是17.5%和29.9%，增长乏力的原因或许与疫情反复有关。
数据来源：界面新闻研究部
从四家A股快递公司2022年每月快递业务量增速可以发现，3-6月以及11-12月快件量的增长速度较为缓慢，其中韵达股份出现了较大程度负增长。但若除去疫情影响，2022年快件增速还是相当不错的。以今年春节长假为例，国家邮政局数据显示全国邮政快递业揽收快递包裹约4.1亿件，与2022年春节假期相比增长5.1%，较2019年同期增长192.9%，这意味着快递行业的经营环境已全面改善。
综合2022年全年快递票件业务量数据，韵达约176.09亿票，圆通为174.79亿票，申通为129.48亿票，顺丰为110.73亿票。在行业整体低增速背景下，申通、圆通、顺丰守住了业务增长；韵达同比下降4.31%艰难守住了行业第二的位置，距离紧紧追赶的圆通只有不到2亿票差距。
业绩继续分化
将各家公司2022年业绩与疫情前的2019年对比可以发现，虽然四家公司在营收表现上均已超过2019年同期数据，但只有圆通速递、顺丰控股的净利超疫情前水准，其中圆通速递净利几乎达2019年同期3倍，远远领先。
申通快递虽然距离回到2019年同期利润水平还有很长一段距离，但去年增速最快。公司去年累计完成快递业务量129.47亿件，同比增长16.89%；市场占有率为11.71%，同比提升1.48个百分点。公司2022年共完成82个产能提升项目，推动常态吞吐能力站上日均5000万单量级，这成为带动业务量及市场份额大幅增长的重要原因。
市占率方面，2022年韵达、圆通、申通、顺丰约为15.92%、15.81%、11.71%、10.03%。对比2021年数据，除了韵达掉了1%，其余企业均有所增长。
从业务量增速、市占率以及利润表现来看，韵达股份已出现掉队迹象。对于业务量和经营业绩同比下降，韵达给出的解释是受国内疫情多发散发等超预期因素干扰，物流畅通和供应链稳定受到冲击，以及国际环境更趋复杂，促使石油等大宗能源价格在一段期间内上行造成的成本提升。不过除此以外，韵达股份的三费也较2021年时期有了大幅提升。
数据来源：界面新闻研究部
值得欣喜的是，虽然企业间的业绩有所分化，不过2022年单票收入都不错的增速。平均单票收入方面，韵达股份为2.60元，圆通速递为2.59元，申通快递为2.52元，盈利能力均较去年同期有了10%-20%左右的提升；顺丰控股单票收入15.73元，增速仅有0。37%几乎原地踏步。
目前中国快递与包裹服务品牌集中度指数CR8已达到84.90%，行业格局相当稳固。未来行业内企业间的比拼已经不再是重量轻质，数智化转型、服务的提升已经成为快递企业比拼的重要方向。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。