半导体要触底反弹了？2023错过半导体你就……
去年，半导体板块大起大落牵动了多少人的心，近期，半导体又有抬头之势，那么，现在是半导体上车的好时候吗？
来源：ifinD 时间：2022.1.1-2023.1.17
前不久，我们向大家介绍过半导体的三个周期
8-10年的产品大周期
3-5年的产能中周期
4-6季度的库存小周期
那么，了解了这些周期，对我们把握半导体板块的投资机会有什么作用呢？
郑晓曦
南方信息创新基金经理
现阶段半导体的三个周期均处于相对较为底部的位置。
从产品大周期角度看，目前许多产品含硅量不断提升，对半导体需求扩大。以过去20年智能手机为例，在半导体中需求占比从98年的8%起始，提升到2022的36%，同样，以电动车和新能源为代表的新应用，很可能复制手机的成长路径。同样，以电动车和新能源为代表的新应用，很可能复制手机的成长路径，开创了新的10年产品大周期。
数据来源：Gartner、南方基金
从中短周期角度看，近期半导体价格松动，库存减少，预计即将触底，触底后可能迎来回升。
(封测：被刻好电路图的“晶圆”被送到封测厂进行“封装”和“测试”，检测合格的产品可应用于终端产品中。封测厂的资本开支是周期底部的特征之一。只有资本开支开始收缩，市场才会开始预期行业格局的未来改善。)
具体来说，半导体的机会
又主要集中在哪里呢？
郑晓曦表示，半导体是工业的上游，具有几十个细分子行业。下游需求分散，支持了整个工业/科技/能源体系。不同行业应用的供需景气度，决定了半导体的子行业之间景气度差距。
由于子行业景气程度分化大，可以归纳为3类资产，按照不同的景气周期进行投资决策：
重点加仓景气度将会逆势提升的赛道
这一赛道的核心逻辑为国产替代。22年下半年，国家提出，要健全新型举国体制，强化国家战略、科技力量。半导体作为科技产业的底层技术，在国际地缘政治因素愈加重要的时代实现自主可控更为关键，因此，我们预计半导体设备、零部件、材料、部分高端芯片将迎来加速替代。
在近期的市场回调中，加仓股价处于相对低位的高景气赛道
根据Gartner(全球权威IT研究公司)的测算，2021年全球半导体销售额5835亿美金，同比增长25.2%，并且预计2020-2025年，电动车的需求复合增速高达16.3%，存储、工业、军工、航空航天都高于10%的增长。因此，我们可以关注这类半导体投资机会：汽车芯片、高性能服务器芯片、功率半导体(用于风光发电及储能)、工业/航空航天/军工的芯片需求。
消费类半导体逼近周期底部，可于上半年择机布局
消费类半导体下游包括手机、电脑、物联网等产品，目前占全球半导体需求的40%。根据封测厂产能变化等指标，我们认为23年第一或第二季度有望进入左侧布局的第1个拐点。
券商股表现活跃 华林证券涨停1月19日，券商股表现活跃，截至10:54，华林证券涨停，国盛金控涨超8%，南京证券、首创证券、兴业证券等跟涨。
数据来源：Choice金融终端
18日中奖网友公告 发弹幕抽绝版新浪财经日历发弹幕聊行情，天天抽奖送不停！1月18日开奖啦！恭喜@芈子契 @用户7792224090 两位幸运投资者获得新浪财经独家2023财经日历一份，感谢对新浪期货的支持，2023年新浪财经日历助您兔年“钱兔似锦”！1月9至21日抽奖活动持续进行中，每个工作日抽取两位网友赠送财经日历，欢迎广大网友参与！
活动内容：
“2023财经日历”抽奖赠送活动开启啦！仅此一次快抓住机会！为回馈粉丝们长期以来对新浪期货的支持和关注，“2023财经日历”开启抽奖赠送活动啦！在新浪财经APP中参与弹幕互动，发送弹幕：【一本万利我要日历+您的投资观点】即可参与抽奖！1月9-21日，小浪将在每个工作日抽取两位幸运投资者，赠送新浪财经独家2023财经日历。欢迎广大网友积极参与！
一、抽奖参与方式：
1．进入新浪财经APP期货频道，选择您所关注的投资品种，点开分时行情图，即可在下方聊天框中参与多空观点投票、发送弹幕互动。
2．发送弹幕 ”一本万利我要日历+您的投资观点“ 即可参与抽奖（字数限制20字内）
例：一本万利我要日历，原油涨起来！
一本万利我要日历，我看多原油
二、财经日历抢先看：
“2023新浪财经日历” 一册在手，翻倍不愁！
一、精选国内外重要经济数据及财经大事，包括美联储议息会议、中国央行LPR、MLF投放等重要时间节点，以及全年成品油调价日期和国内外休市日期。
二、附带新浪财经原创手绘【财经词条】，图文并茂解读财经名词。
三、豪华手绘版高端大气，《钱兔似锦》封面配备皮质外壳和烫金包装，馈赠投资者最为合适，尤其适合馈赠股票、基金、期货投资者，绝对是最受新年投资者欢迎的礼物。自用、送人两相宜。
四、“前事不忘，后世之师。”设置全年规划和季度总结页面，助您订立全年投资计划并及时复盘。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。