交银百亿级基金四季报：王崇加仓顺丰，何帅新进爱博医疗，杨金金重仓电力股，多人加买广联达
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来源：六里投资报
1月19日，交银施罗德旗下基金四季报披露完毕，有王崇、何帅、刘鹏、韩威俊、杨金金、沈楠、郭斐等多达7位百亿级别的基金经理持仓浮出水面。
2022三季度时管理规模就接近200亿的刘鹏、何帅，在四季度突破了200亿大关，韩威俊、王崇的规模也较三季度时有所增加。
而且，不仅每人管理规模在百亿以上，更难得是，交银这批基金经理在2022的下跌市中表现稳健，净值下跌远低于市场指数，在同业中处于靠前位置；有的甚至还实现了正回报。
总体来看，根据投资报统计，本次四季报有如下几大特点：
1．截至2022年末，交银旗下管理规模逾百亿的权益基金经理有7位，分别为王崇、何帅、刘鹏、韩威俊、杨金金、沈楠、郭斐；充分展示出了一家大型基金公司的整体实力。
其中，刘鹏、何帅的管理规模超过200亿，韩威俊的管理规模也达到了约200亿。
四季度中，管理规模增长最快的要数沈楠，
沈楠管理的3只基金，在2022年的业绩表现颇为亮眼。
表现最好的交银国企改革在2022年全年实现了4.64%的正收益；
交银主题优选全年跌幅控制在2.33%，封闭运作的三年封闭期产品交银瑞思跌幅也在个位数。
由于表现较好，除封闭产品交银瑞思外，沈楠管理的交银主题优选和交银国企改革在2022年内规模均大幅增加。
2021年末，交银主题优选规模为19.36亿元，到2022年末，规模已经达到了37.81亿元。
交银国企改革的规模更是激增。
2021年末时，交银国企改革规模仅有4.04亿元，到2022年末，其规模增长10倍到了45.60亿元，四季度就有净申购超15亿份。
另外值得一提的是杨金金，
他管理的两只基金在2022年基本都处于暂停大额申购的状态，仅有几个交易日短暂放开。尽管如此，杨金金的管理规模在2022年也增长了30亿，达到了151.55亿。
2．交银这批百亿级别基金经理业绩优秀，在长跑中开始逐渐脱颖而出，特别是在2022年的下跌市中，经受住了考验；
他们代表产品的净值跑赢了市场和大部分同行。
3．从仓位来看，这批百亿级基金经理中，刘鹏和何帅各有加减仓动作，其余人变化不明显。
四季度，刘鹏管理的3只基金均有明显的加仓动作；
刘鹏在2022年10月末对抗了市场对经济和疫情的极端情绪，加仓了港股互联网和白酒等“经济总量复苏”受益品种，以及港股生物大分子 CXO 龙头公司，
并在四季度收获了比较凌厉的反弹，但在年底前对纯粹意义上的“经济总量复苏”受益品种进行了收益兑现，对成长型品种保留了持仓。
何帅管理的4只基金则都表现出了明显的减仓；
最为突出的交银持续成长，在四季度将仓位降低了13个点，从原本的92.01%降到了78.78%。
其余如韩威俊、王崇等，管理的基金仓位有增有减，杨金金的2只基金仓位几乎没有变化。
4．具体来看各位基金经理在四季度的调仓动向。
王崇将此前的重仓股国联股份兑现收益，交银瑞丰继续提高港股配置比例；
新进重仓的个股包括顺丰控股、金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象生活。
何帅的重仓依然聚焦在医药和新能源两大板块，配置的均是各细分子行业的龙头公司。
刘鹏的三只基金均继续加仓第一、二大重仓股振华科技和紫光国微，并将广联达和药明生物加入了前十大重仓。
杨金金在季报中提到，看好后续上游供需反转带来的公用事业周期反转机会，其持仓中也新加入了粤电力、华能国际、华电国际等电力股。
王崇：国联股份兑现收益
坚守物业股、新进顺丰广联达
王崇目前在管的基金共3只，其中交银瑞丰是一只三年封闭型产品，另外的交银精选和交银新成长持仓上区别不大。
从仓位来看，四季度，王崇增加了交银瑞丰和交银新成长的仓位，调低了交银精选仓位。
在一增一减之下，交银精选的股票仓位仅剩79.45%，交银新成长的仓位却达到了89.82%，两者之间仓位差距达到了10个点。
先来看交银瑞丰的持仓，王崇在四季度增加了四只重仓股，分别是金域医学、洋河股份、阜博集团、华润万象生活。
同时，剔除的四只重仓股为国联股份、紫光国微、美团-W、碧桂园服务。
四季度中，王崇对港股的配置比例依然较高，
瑞丰的港股仓位增加了4.6个百分点，而A股几乎没动，相当于增加的权益仓位全部给了港股。
从具体持仓也能看到，瑞丰的前十大重仓中有5只港股标的，其中3只为港股的物业股。
中海物业、保利物业是王崇从2021年四季度时就在持有，2022年一直保持重仓。
新进重仓的港股标的是阜博集团，这是一家港股上市的专业软件服务公司。
另外值得一提的是上季度的第一大重仓国联股份，王崇从2021年三季度就已重仓，该股的股价在今年二季度开始迅速蹿升，实现了翻倍上涨；
到四季度，瑞丰的前十大中已不见其踪影，显然这又是王崇一只实现了不错收益的个股。
再来看交银精选和交银新成长。
交银精选在四季度新增重仓了两只个股，分别是顺丰控股和广联达；
剔除的两只重仓股是国联股份和紫光国微。
交银新成长新增的三只个股分别是海尔智家、工商银行和顺丰控股，
剔除的三只重仓股是国联股份、紫光国微和广联达。
对比此前半年报持仓，海尔智家、工商银行以及顺丰控股都是王崇在下半年以来新增的持仓。
此外，洋河股份、金域医学、药明康德（维权）以及泰格医药上，王崇都有相对幅度较大的加仓。
何帅减仓：前十变动少
新进爱博医疗
何帅目前管理的基金共4只，包括交银瑞和、交银持续成长、交银阿尔法、交银优势行业。
从仓位来看，何帅管理的4只基金在四季度权益仓位均有明显下降。
交银持续成长的仓位下降13个点到了78.78%，交银优势行业的仓位下降到了77.22%；
交银瑞和和交银阿尔法的仓位也分别降到了86.26%和85.91%。
再来看具体持仓，
先从交银瑞和来看，何帅在四季度没有替换重仓股；
何帅的另外三只基金，在四季度的变化同样不大，新增重仓了医疗器械股爱博医疗；
交银优势行业和交银持续成长中，原本在“腰部股”位置的凯立新材前进到了前十大。
在原有持仓上，何帅加仓幅度最大的要数隔膜龙头恩捷股份，其余的原本持仓也或多或少有所加仓。
仅在爱尔眼科上，何帅的4只基金均有减持。
刘鹏：抄底总量复苏品种
继续加仓振华科技、紫光国微
刘鹏目前在管的基金共3只，分别是交银均衡成长、交银启明和交银先进制造。
四季度中，这三只基金的权益仓位均有明显提升。
仓位最高的交银均衡成长达到了88.14%，略低的交银启明和交银先进制造也回到了80%左右。
虽然仓位略有差异，但这些基金的持仓股基本上相同，仅数量和占比上略有差异。
从四季度调仓来看，刘鹏的三只基金将广联达和药明生物加入了前十大重仓，
被调出的两只个股是韵达股份和东方电热，而韵达股份和东方电热的股价在四季度均有明显的下行。
对比半年报持仓，广联达和药明生物都是刘鹏在下半年新进买入的标的。
在原有持仓上，刘鹏加仓了原本就重仓的振华科技和紫光国微两大军工股，
这也是其持仓中唯二的两只权重能到9个点以上的标的，其余重仓股权重多是2、3个点。
而对未来的机遇，刘鹏重点关注的方向是：
一是在经济反弹前提下，“疫后经济复苏”类型中值得关注的机会；
二是“安全”、“数据要素”等新的发展主线。
杨金金：新进重仓电力股，
继续加仓润丰股份
杨金金管理的2只基金，交银启诚和交银趋势，在2022年都有不错的表现。
交银启诚全年实现了6.05%的正收益，交银趋势虽未实现正收益，但将跌幅控制在了5.98%。
从仓位来看，杨金金在四季度仓位几乎没有变化，两只基金的仓位都在81%出头。
而从前十大重仓集中度来看，交银趋势的集中度从三季度的31.41%下降到了27.79%，交银启诚的集中度也从32.80%下降到了32.47%。
这与杨金金一贯低集中度的风格十分一致。
由于集中度低，往往，杨金金持仓中11到20位的“腰部股”也会买近2个点。
因此，每次季报仅披露前十大的情况下，很难说重仓股的变化是由于增减持。
交银启诚中，宝新能源、易德龙、华电国际进入了前十重仓，
退出了前十大的个股分别是山东药玻、明泰铝业、郑煤机。
其中华电国际既买了A股，又买了港股，A股买了2个点，港股也买了1.25个点。
交银趋势不能买港股，四季度新进入重仓的几只个股是华能国际、宝新能源、华电国际和粤电力。
交银趋势在第一大重仓润丰股份上有较为明显的加仓，
杨金金在其2021年7月上市后就将其买到了重仓，
从股价表现上来看，这只从事农药制剂和原料出口的股票从上市时的30元左右最高曾涨到111.88元/股，
近期虽有所回落，但以杨金金不减反加的动作来看，杨金金对其看好不减。
针对2023年的行情，杨金金认为，明年全年比较明确的投资机会主要有三点：
1、独立于经济形势，只要经济活动恢复正常，企业经营就能有不错表现的个股成长机会；
2、经济见底弱复苏也能带来供需向好、且股价和估值都在相对底部的部分周期品种；
3、上游供需反转带来的公用事业周期反转机会。
深耕大消费的韩威俊：
加仓金域医学、贵州茅台
韩威俊管理了交银股息优化、交银品质升级、交银内需增长等6只基金。
其中，交银策略回报是灵活配置型基金，仓位偏低，仅72.72%；
其余4只偏股混合型基金和1只普通股票型基金的仓位都在90%左右。
除仓位有所不同外，这6只基金的重仓股基本一致。
韩威俊的前十大重仓中包含了4只白酒股——洋河股份、贵州茅台、泸州老窖和五粮液；
另一大重仓的行业是医药板块，主要包括CXO中的药明康德和药明生物，以及爱尔眼科；
从调仓动作来说，韩威俊管理的6只基金都加仓了金域医学和贵州茅台，5只基金加仓了爱尔眼科。
减仓方向上，6只基金都减仓了五粮液。
沈楠：规模激增，持仓变动大
新进贝泰妮、广联达、恒生等
沈楠四季度的持仓有较大幅度的变动。
交银主题优选有4只前十大重仓进行了替换，新进的个股为贝泰妮、广联达、立高食品、首旅酒店，
调出的个股为三七互娱、荣盛石化、金山办公、洋河股份。
交银国企改革的动作更大，由于规模激增，保留在重仓中的每只个股都有大幅加仓，
同时还有5只个股新进入了前十大，包括芒果超美、宁德时代、大北农、北方华创、恒生电子。
从行业配置方向上来讲，沈楠的持仓依然较为分散，前十大重仓分布在先进制造、交通运输、TMT、食品饮料、医药以及金融地产上，没有某一个行业格外多。
在季报中，沈楠就自己关注的方向写道，
“从中长期来看，组合仍将聚焦拥有核心技术壁垒的高端制造业，受益于技术升级的电子计算机等行业，以及受益内循环的食品饮料、医药等必须消费品，阶段性关注低估值蓝筹的修复性机会。”
郭斐：翻倍增持东方雨虹
相比2022年全年规模不断上升的沈楠，郭斐的基金管理规模2022年有明显下降。
2021年末，郭斐的管理规模尚有137亿，一季度就下降到了109.97亿，到四季度末时为101.01亿元。
整体来说，四季度内，郭斐的调仓幅度不算大。
交银创新领航新进一只重仓股，即立高食品；交银瑞卓新进重仓药明康德和南京银行：
交银成长30新进重仓三棵树、顾家家居；交银经济新动力（维权）新进重仓三棵树、工商银行。
在原有持仓上，加仓幅度最大的是东方雨虹。
新特能源(01799)发盈喜 预计年度股东应占净利润同比大幅增长至不少于130亿元智通财经APP讯，新特能源(01799)发布公告，该集团预期本年度将取得未经审核归属于上市公司股东的净利润不少于人民币130亿元，较2021年同期的人民币49.55亿元大幅增长。
公告称，集团盈利的预期提升主要由于本年度多晶硅产品销量较2021年同期增加，及多晶硅产品平均销售价格较2021年同期上涨所致。
（责任编辑：崔晨 HX015）
山东黄金获得银泰黄金控股权 协同效应提升资产规模证券时报网讯，1月19日晚，山东黄金(600547)发布关于收购银泰黄金(000975)控制权的公告。公司拟斥资127.6亿元收购银泰黄金20.93%股权，成为其控股股东。此次收购作为黄金行业首个A股上市公司控股收购A股上市公司的案例。
据介绍，在全球黄金市场“头部集中”的大背景下，优质黄金资源进一步向行业龙头企业聚集。近年来，伴随国际黄金巨头的进一步整合并购，国内黄金企业也在不断加大资源整合和兼并重组步伐。
资料显示，截至2022年6月30日，银泰黄金旗下五家矿山子公司共有15宗探矿权，探矿权的勘探范围达159.63平方公里，主要矿山具备产出银、铜、铅、锌、金等有色金属和贵金属大型矿区的优势条件，找矿潜力巨大，勘探前景非常广阔。
另外，山东黄金与银泰黄金在产业、区域上存在巨大的协同空间，银泰黄金旗下青海大柴旦金矿位于青海海西州，便于与山东黄金的控股股东山东黄金集团旗下在青海的矿山、冶炼厂和地勘单位形成区域协同效应，实现优势互补。同时，银泰黄金旗下玉龙矿业公司地处内蒙古西乌珠穆沁旗境内，附近有山东黄金集团旗下多个矿产资源，可实现区域铅锌银产业协同发展，打造在内蒙古的有色矿业基地。此外，银泰黄金旗下供应链管理有限公司银泰盛鸿地处上海，与山东黄金交易中心、山东黄金所属的山金金控资本管理有限公司以及山东黄金集团旗下的贸易公司可以优势互补，形成区域协同。
山东黄金表示，取得银泰黄金控制权后，在保持银泰黄金现有生产经营业务稳定的前提下，山东黄金集团计划将旗下优质的有色金属板块资产在资产质量符合证监会相关规定的情况下注入银泰黄金，规范与银泰黄金在有色金属业务方面存在的同业竞争及潜在同业竞争，为银泰黄金的发展提供支持。山东黄金和银泰黄金强强联合，从资产规模、黄金储量、经济效益等各个方面，必将更进一步奠定山东黄金在国内黄金行业的领先地位。
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。