2023年A股避坑指南来了！消费、新能源等成券商年度策略高频词，黑芝麻等跌停，"风光锂"多股高位回调超四成
来源：财联社
财联社1月14日讯（编辑 刘越）巴菲特曾一再强调市场不可预测，而常年研究A股的卖方们热衷预测股市，新年节点更会唱起一年一度的“预言大戏”，一展研究实力。研判观点最终遭“打脸”的情况却并不罕见，复盘2022年行情，中金公司“十大预测九个错”引发热议。
民生证券分析师牟一凌等在1月4日发布的研报中回顾2021年底券商对于2022年的展望，发现当时的几个一致预期全错，如制造业、消费盈利弹性恢复等。招商证券张夏也提示，1月份避免参与市场一致预期的交易非常重要，因为1月风格切换快、预期变化快，需要非常警惕追高动作。
今年券商对于2023年的一致预期有哪些？牟一凌也进行了总结。
1、海外需求下滑，通胀持续回落，美联储加息放缓；2、国内经济增长的核心动力是消费；3、上游景气度回落，利润分配将会向中下游倾斜；4、在经济弱复苏+通胀可控，风格偏成长。
此外，看好港股＞A股似乎也是一致预期，从历史规律来看一般年底的一致预期在全年很难实现，需要特别警惕这些一致预期过度发酵后将对应的板块、方向推至高位，反而达不到预期出现股价下跌。
据财联社不完全梳理，近日中金公司、招商证券、中信证券、中国银河证券等多家券商公布了2023年A股投资策略报告，消费、新能源、数字经济等词频频现身券商研报。
A股大消费板块现过山车行情 港股已有消费股爆雷 传言有机构当起“吹哨人”并建议逐步兑现
过年了，大家发了奖金自然要消费。因此，整个消费赛道近期被市场寄予较高期望。多家券商认为，消费将成为2023年拉动GDP增长的主要驱动力，泛消费行业可能成为重要的超额收益领域。
大消费板块牛股频出，叠加储能概念的食品股黑芝麻最近一度22天11板，一个月股价累计最大涨幅达133%，乳业龙头麦趣尔近期一度8连板，休闲食品概念股桂发祥月内一度8天4板。
不过，据券商中国报道，周二晚上有机构当起了“吹哨人”。该机构从四个方面论述了卖出消费板块的理由，并建议逐步兑现消费股，更多关注估值尚在五年低位的大金融板块以及科技制造业的结构性机会。
值得注意的是，周四黑芝麻收深交所关注函，要求说明2022年前三季度业绩下降原因及核查是否存在涉嫌内幕交易情形等，周五股价应声跌停。此外，麦趣尔和桂发祥周五也同样跌停收盘。
券商策略报告大多看好港股＞A股，如兴业证券海外张忆冬团队认为，在经历了过去两年最冷的寒冬后，港股流动性以及风险偏好改善明显，港股的春天再次降临。
但最近市场的表现却形成了背离，港股有消费股已经爆雷。1月11日，周黑鸭因业绩传言当日股价重挫超22%，澄清后三天累计跌幅仍超30%。分析人士亦指出，需要关注的是前期复苏预期最强、逻辑最顺的消费开始回调，中免、周黑鸭等标杆股大跌。其核心原因还是消费股给的预期很高，茅台2023年预测PE已经给到30倍以上，而周黑鸭按照盈利指引是50倍的估值，这还是大跌后的。从海外来看消费很难一蹴而就回到疫情前，预期高点需要多一份谨慎。
基本面实质利空压顶 光伏、锂电、风电代表性个股波段跌幅已超4成 热门赛道拥挤度回落至安全区间酝酿反弹机会？
新能源板块亦被券商寄予厚望，多家券商策略报告不约而同将新能源视为统筹能源领域“安全”和“发展”两大主题的关键，普遍表示2023年新能源领域将孕育投资机会，特别看好风电、储能、新能源汽车三大细分赛道。
盘面上看，部分新能源板块个股股价表现却大相径庭。
海缆龙头中天科技（维权）自10月高点迄今股价累计最大跌幅达45%。因公告计划将近几年增速最快的核心海缆业务拆分上市，中天科技去年11月25日巨单封跌停。根据中天科技2022年半年报，中天科技海缆实现净利润5.86亿元，占据上市公司净利润的30%以上。
有市场人士此前接受财联社记者采访时表示，中天科技之所以想要分拆核心业务出去，应当是考虑到分拆后对于中天科技海缆的影响，子公司可以通过上市募资扩产，带来更多增量业绩，或许可以抵消掉上市公司持股下降被稀释掉的存量利润损失；其次，中天科技海缆凭借海缆概念，或许能在估值层面获得提升。
硅料市场份额排名第一的通威股份股价自8月高点迄今累计最大跌幅达41%。产业链方面，近期上游硅料、硅片降价消息不断，在供大于求的局面下，硅料自11月下旬开始进入下行区间，最新报价对比去年下半年曾经超过30万元/吨的高点，降幅已经超过40%，本周硅料价格跌势加深。
综合业内人士观点来看，随着产能的相继释放，硅料价格的跌势短期内还将持续，甚至有望跌至6万元/吨的成本价，届时产业链各环节利润格局也将随之重塑。
锂矿大牛股科达制造亦跌势明显，自7月高点迄今股价累计最大跌幅达44%。消息面上，碳酸锂价格正历经近两年幅度最大的一轮回调，较最高点跌约18%，远期合约和P矿拍卖价也同步下跌。
据PV infolink，2023Q1末碳酸锂价格高档将彻底过去，下半年逐步回落至40万-50万人民币/吨的区间，2024年进一步降至30-40万人民币/吨。高盛此前预测，2024年碳酸锂价格可能会骤然调整至1.1万美元/吨（约7万人民币/吨）。
分析人士指出，光伏、锂电、风电等新能源热门赛道成长股拥挤度过高或是导致股价委靡的重要原因。但是，天风证券刘晨明策略团队近期发布研报指出，热门赛道的拥挤度经过大约4个月的消化后均已回落至安全区间，具备反弹动能。
【财闻联播】国际足联宣布：对阿根廷队世界杯决赛中的不当行为进行调查券商中国1月14日财闻联播
宏观动态
中央气象台继续发布寒潮橙色预警，江南华南等地大部降温12℃
中央气象台1月14日06时继续发布寒潮橙色预警：受强冷空气影响，预计，1月14日8时至1月16日8时，东北地区东部、华北西部、黄淮、江淮、江汉大部、江南、西南地区东部、华南等地将先后降温8~10℃，其中，吉林东部、黑龙江东部、苏皖大部、湖北东部、重庆东南部、贵州大部、江南大部、华南大部等地降温12℃，江淮西部、江南大部、西南地区东南部、华南北部等地部分地区降温可达14~18℃。最低气温0℃线将位于云南东部至贵州南部、湖南南部、江西南部、福建北部一线。
苏炳添、巩立姣当选中国田径协会副主席
据新华社，中国田径协会第十届代表大会一次会议上月在京举行。本月13日，中国田协公布了第十届执委会名单，知名运动员苏炳添、巩立姣当选副主席。
中国田径协会公布的第十届执委会名单中，主席为于洪臣；党委书记、副主席为王楠；副主席兼秘书长为蔡勇。此外，副主席还有12人，其中包括苏炳添、巩立姣。
另外，在执委名单中还包括朱亚明、刘诗颖、陈定、王丽萍等知名运动员和孙海平、丛玉珍等优秀教练员。
拉脱维亚和立陶宛之间的天然气管道发生爆炸
据央视新闻，当地时间1月13日，立陶宛天然气运输公司Amber Grid表示，拉脱维亚和立陶宛之间的天然气管道发生爆炸。目前尚不清楚是什么原因引起了爆炸，但据该公司称，到目前为止，没有迹象表明爆炸背后有犯罪活动。
据悉，当地时间13日17时，爆炸发生在立陶宛北部的帕斯瓦利斯市，到19时，火势已经得到控制。该地的输气系统由两条平行运行的输气管道组成，初步资料显示，爆炸发生在其中一条。另一条管道没有损坏。起火的输气管道用于立陶宛北部的供气和向拉脱维亚的输气。
据立陶宛电视频道报道，爆炸地点附近一个约有250名居民的村庄立即被疏散。管道中的气流已被切断。紧急服务部门正在努力扑灭与爆炸有关的火灾。当地媒体的图片显示，输气管线处有约50米高的火焰。根据初步报告，事故中没有人受伤。
阿根廷2022年消费者价格指数累计上涨94.8%，为近32年来新高
据央视新闻，当地时间12日，阿根廷国家统计局公布，该国去年12月消费者价格指数(CPI)环比11月上涨5.1%，2022年累计上涨94.8%，为该国近32年来最高。
芬兰2022年通胀水平创40年来新高
据央视新闻，芬兰统计局13日公布的最新数据显示，2022年芬兰的消费价格平均上涨7.1%，创下过去40年来最高涨幅。芬兰统计局表示，芬兰2021年的平均通胀率为2.2%，但消费价格在2021年下半年就已开始上涨。受俄乌冲突影响，芬兰的消费价格从2022年5月开始攀升，并在12月达到顶峰。利率上涨及能源产品和食品价格飙升是推动2022年芬兰通货膨胀的主要因素。
英国将从10月起禁止使用部分一次性塑料制品
英国环境部门周六(14日)表示，英国将从10月起禁止使用部分一次性塑料制品，例如餐具、盘子和碗，以限制塑料污染。该部门在一份声明中表示，该决定是在政府进行公众咨询后做出的，95%的受访者支持禁令。政府表示，英国每年使用27亿件一次性餐具，其中大部分是塑料的，但只有10%最终被回收利用。
美国将向Ioneer提供7亿美元贷款用于内华达锂矿项目
美国能源部周五表示，将向Ioneer Ltd提供高达7亿美元的贷款，用于其在内华达州的Rhyolite Ridge锂矿项目。这笔贷款由美国能源部长格兰霍姆(Jennifer Granholm)批准，这将是华盛顿首次向美国锂矿项目提供贷款。锂是制造电动汽车电池的关键原料。
国际足联对阿根廷足协启动纪律程序
国际足联13日宣布，国际足联纪律委员会将对阿根廷队在卡塔尔世界杯决赛中的不当行为进行调查。
在一份发布于官网的文件中，国际足联称在卡塔尔世界杯决赛中，阿根廷队的行为可能违反了关于公平竞赛以及卡塔尔世界杯关于媒体和市场工作方面的规定。
国际足联并未指出阿根廷队具体哪些行为导致了调查。有外媒猜测，阿根廷队守门员马丁内斯在颁奖仪式上的不雅动作可能与此有关；此外，阿根廷全队赛后通过采访区域，没有接受国际电视媒体和纸媒的采访。
金融机构
中信建投基金副总经理、首席信息官高翔离任
中信建投基金管理有限公司1月13日发布公告称，副总经理、首席信息官高翔因个人原因离任，离任日期为2023年1月12日。
中国人寿：2022年集团合并总资产突破6万亿元
中国人寿官微消息，1月13日，中国人寿2023年工作会议在京召开。会上介绍，2022年，中国人寿集团合并总资产突破6万亿元(不含广发银行)，为经济社会发展提供风险保障约610万亿元，实体经济直接投资存量规模突破3.9万亿元。
市场数据
美股三大指数集体收涨，3B家居本周累涨约180%
美股三大指数集体收涨，纳指涨0.71%，本周累涨4.82%；标普500指数涨0.4%，本周累涨2.67%；道指涨0.33%，本周累涨2%。3B家居跌超30%，本周累涨约180%。梅西个人服装品牌母公司MGO Global美国IPO首日盘中破发收跌超6%，日内稍早一度飙涨232%。大型科技股集体上涨，亚马逊涨约3%，苹果、谷歌涨超1%，奈飞、脸书、微软小幅上涨。特斯拉跌近1%，本周累涨超8%。
热门中概股普涨，富途控股涨超8%
热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.81%，本周累涨5.72%。富途控股、满帮涨超8%，爱奇艺涨超6%，腾讯音乐涨超5%，哔哩哔哩涨超4%，拼多多、网易、阿里巴巴、唯品会、微博涨超3%，百度涨超1%，京东小幅上涨。小鹏汽车跌超1%，理想汽车、蔚来小幅下跌。
公司动态
微信新规！这些行为违规，严重者删号
1月13日，微信公众平台运营中心发布《关于账号信息假冒仿冒官方组织的规范》。根据《规范》，进一步加强账号信息的规范管理，为用户提供绿色、健康的网络生态环境，坚决打击假冒仿冒媒体、党政军机关、人民团体和社会组织等行为。
禁止账号信息中含有假冒仿冒政党、党政军机关、企事业单位、人民团体和社会组织的内容；公众号账号名称设置环节，若名称、简介和头像含有政党、党政军机关、企事业单位等国家政府职能类组织关键词、标识的，只允许对应的主体设置，否则不得使用该类名称。禁止账号信息中含有假冒仿冒新闻媒体、社会群体等机构组织的内容。
公告将于2023年1月16日正式生效。公告生效后，平台将按照运营规范，对涉及以上假冒仿冒行为的违规账号，根据违规程度采取删除账号信息等相应的处理措施。
量子之歌申请在美国IPO，拟发行325万股美国存托股份
中国成人在线学习服务提供商量子之歌1月13日向美国证监会(SEC)递交文件，申请在美国首次公开募股(IPO)。该公司寻求在纳斯达克以美国存托股份(ADS)方式上市，股票代码为“QSG”。量子之歌拟发行325万股ADS，预计IPO价格在11.50-13.50美元/ADS之间。承销商为花旗集团、中金公司、老虎证券、中信里昂证券和美国万通证券。
埃克森美孚准备启动价值20亿美元炼油厂扩建项目
据路透，埃克森美孚公司未来几天将大幅提高其位于德克萨斯州博蒙特炼油厂的汽油和柴油产量，这是其价值20亿美元扩张计划的一部分。公司高层表示，预计在1月31日之前，原油蒸馏装置(CDU)将在这家日产36.9万桶的炼油厂初步启动，这将使博蒙特炼油厂成为美国第二大炼油厂。这是近十年来美国石油加工的首次重大扩张。
阿布扎比国家石油CEO:应根据现实情况调整政策
石油巨头阿布扎比国家石油公司(ADNOC)首席执行官苏尔坦·贾比尔表示，目前油价的波动是深层次结构性问题的结果。在能源转型的同时，我们需要认识到，政策应该根据现实世界的情况进行调整，忽视基本经济学不切实际的做法只会导致市场更加紧张，更容易受到地缘政治冲击的影响。
加仓！加仓！顶流基金经理放大招 最新持仓大曝光随着公募基金2022年四季报披露拉开帷幕，多位顶流基金经理调仓换股以及对后市看法跃然纸上。
其中，中庚基金丘栋荣用近4000字“小作文”阐述了整体资产配置策略和对市场的最新看法。在四季度丘栋荣维持较高股票仓位，积极配置港股。他认为，港股的价值股相比对应的 A 股更便宜，同时对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平很高。
此外，国投瑞银基金施成大幅加仓新能源，他认为，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，他看好2023年能够兑现成长行业的行情。此外，他预计2023年经济将逐步向好，经济的发展是价值搭台而成长唱戏，在增长的大背景下，看好成长的表现。
丘栋荣：维持较高股票仓位，积极配置港股
中庚基金丘栋荣在最新四季报中用3600多字详细阐述了四季度投资策略以及他对后市的看法，基金君为大家做了些重点整理。
其中，丘栋荣提到，基于股权风险溢价的资产配置策略，权益资产估值仍处于绝对底部位置，对应了很高的风险补偿水平，是系统性配置机会，因此我们积极配置权益资产，保持了较高的权益资产配置比例，同时也积极配置港股。过去一年多，中国的“稳增长”与全球范围内的“防通胀”是最重要的宏观背景，现在这些正在发生积极变化，方向已经给出，幅度更为关键。
回到估值上，丘栋荣认为，A 股整体的估值水平在各类指标上均处于周期性的低点区域，一般在此估值水平上对应着系统性的机会，机会大于风险。而进一步从结构上看，当前仅有大盘成长一类的股票还处于中性以上的水平，其他类型的风格基本处于低估值区域，从大盘股到小盘股，从价值股到成长股，均有较好的布局机会。港股四季度 V 型反弹，但各个估值维度基本处于历史 20%分位以内，长期仍具有较高的吸引力，我们保持系统性机会的判断，继续战略性配置。
丘栋荣在四季报中强调，会坚持低估值价值投资理念，通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股，构建高性价比的投资组合，力争获得可持续的超额收益。
投资方向方面，包括估值处于历史低位的价值股，丘栋荣表示会重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括大盘价值股中的地产、金融，基本金属为代表的资源类公司和能源类公司。同时，港股的价值股相比对应的 A 股更便宜，同时对应的分红收益率水平极高，其隐含的预期回报水平很高。
此外，他还谈到自己投资了低估值但具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括医药制造、有色金属加工、化工、汽车零部件、电气设备与新能源、轻工、机械、计算机、电子等。
截至四季报，丘栋荣的在管规模达294.57亿元，较三季度末微降。
仓位方面，四季报显示，他管理的中庚价值领航、中庚价值品质一年持有、中庚价值灵动均呈现不同程度的加仓，中庚小盘价值则维持原有股票仓位。截至四季度末，四只基金的股票仓位均维持在92%以上水平。其中，中庚价值领航股票仓位从三季度末的91.61%上升到四季度末的92.34%，而港股仓位从三季度末41.15%上升至四季度末45.15%。中庚价值品质一年持有股票仓位从三季度末的91.78%上升到四季度末的93.38%，而港股仓位从43.55%上升至46.12%。
从前十大重仓股上看，以丘栋荣代表作中庚价值领航为例，四季度该基金减持中国宏桥、中国海洋石油第一、第二大重仓股，持有股数分别较上期减少了4.12%、5.55%，截至四季报持有市值分别为11.99亿元、11.55亿元。此外还不同程度减持了驰宏锌锗、常熟银行、康华生物，其中，对常熟银行减持幅度最大，持有股数较上期减少近30%，截至四季报持有市值为5.09亿元。增持方面，四季度中庚价值领航加仓了中国海外发展、神火股份、越秀地产，其中对越秀地产的加仓幅度最大，持有股数较三季度末增加40.16%，截至四季报持有市值为6.21亿元，位列第5大重仓股。此外，兖矿能源“新进”前十大，四季度末位列第7大重仓股，美团-W则退出前十大。而对苏农银行的持股数量较上期保持不变，位列第10大重仓股。
施成：大幅加仓新能源、看好2023年兑现成长行业行情
得益于新能源赛道行情红火，国投瑞银基金施成自2020年开始就逐渐开始确立自己的江湖地位。在最新披露的四季报中，施成表示，2022年四季度，国内经济由于疫情影响暂时低迷。随着疫情管控进入常态化，人员流动逐步正常，我们预计2023年经济将逐步向好。经济的发展是价值搭台而成长唱戏，在增长的大背景下，我们看好成长的表现。
海外来看，欧洲继续受到俄乌战争等影响，能源通胀高企，整体经济前景平淡，全球经济亮点有限，2022年大部分的投资机会都来自于俄乌战争造成的能源危机，包括煤炭、储能、油运等。他预计2023年海外机会也偏有限。
虽然有整体宏观经济的影响，但成长行业的增长依然快速。从2023年来看，不少制造业将走过其产能过剩的节点，对于未来展望，盈利能力不再下滑，具备投资价值。上游资源品具备资源属性，由于其长期供应的速度限制，会长期具备高盈利能力。这是他认为具备投资价值的两个环节。
具体行业来看，施成表示，设备制造业方面，由于总量受到一定制约，市场更关注各种新技术。但不少新技术的兑现度是存疑的，2022年对于新技术的演绎到了一个比较充分的位置，因此他将寻找其中可以产业化的环节进行投资。
新能源汽车方面，施成认为，2023年的销量会明显超过目前市场预期。从中国和欧洲来看，芯片、线束等环节的制约得到缓解，汽车产量会提升。以特斯拉、比亚迪为代表的新能源汽车，在新产能投放后有进一步降价抢占市场的动力。目前燃油车的单位盈利已经较低，外资产商对于利润看重，后续有可能会有稳价保盈利的举动，因此新能源汽车的替代逻辑顺利。他认为，中国的新能源汽车很可能在渗透率到80%之前，都不会有明显的阻碍。目前整个电动汽车产业链的估值在历史低位，我们看好整体行业表现。
新能源发电行业，硅料价格处于下行通道在四季度开始降价。施成看好光伏行业在2023年有较快增长，但由于市场对于放量的预期较为一致，同时对于单位盈利能力的期望较高，整体产业链投资性价比并没有特别高。他选择其中新技术、低渗透率产品进行投资。
TMT行业方面，施成看好智能汽车。汽车行业的产能充分释放，使得2023年竞争将会很激烈。而作为规模经济的行业，头部企业可能会迅速拉大和尾部企业的差距，2023年很可能是两极分化剧烈的年份。车企从分化中走出的胜者，未来有可能继续走向全球，我们会仔细观察其投资机会。
施成认为，以新能源、半导体为代表的成长行业，在经历了2022年的杀估值以后，整体市场情绪和预期处于低点，他看好2023年能够兑现成长行业的行情。
截至四季报，施成的在管规模达202.96亿元，较三季度末下滑28.19亿元。
四季报显示，施成管理的6只基金均呈现不同程度的加仓。其中，国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A、国投瑞银进宝、国投瑞银产业趋势A的股票仓位分别上升了4-6%不等，这四只基金四季度末股票仓位均在92%以上。而去年刚成立的国投瑞银产业升级两年持有、国投瑞银产业转型一年持有更是大幅加仓，分别从三季度77.73%、54.08%股票仓位，跃升至三季度末91.63%、89.27%，港股仓位也有不同程度提升，分别从三季度末0.86%、0.47%，提升至四季度末的2.58%、7.24%。
从持仓来看，以施成代表作国投瑞银先进制造为例，他仍偏爱新能源行业，总体持仓量较高。四季度该基金增持了华友钴业、天赐材料，持股数量较三季度末分别增加了7.81%、19.82%，四季度末持有市值分别为2.67亿元、2.45亿元。西藏珠峰、西藏矿业则“新进”成为第9、10大重仓股，截至四季度末，持有市值分别为2.02亿元、1.86亿元。值得注意的是，西藏矿业在去年中报时就曾位列第8大重仓股，而在三季度末退出了前十大，此次四季报再次进入前十大。此外，截至四季度末，盛新锂能、藏格矿业退出前十大。而国投瑞银先进制造对江特电机、天齐锂业、永兴材料、融捷股份、中矿资源、科达制造的持股数量较三季度没有发生变化。
施成管理的另一只基金国投瑞银产业转型一年持有则大幅增持了天赐材料、永兴材料、天齐锂业、华友钴业、盛新锂能、新宙邦、钧达股份等一众新能源材料、新能源汽车相关个股。此外，亿纬锂能、宁德时代、天齐锂业三只新能源龙头股“新进”前十大。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。