建发股份回应63亿收购美凯龙：意在拓展大消费市场机会 不会影响今年地产投资计划
“本次并购主要从建发股份整体业务的战略协同出发，并非是供应链运营或地产单个业务主导。根据现有规划，本次并购不会影响公司2023年的房地产投资计划。”
在1月15日建发股份(SH600153，股价13.58元，市值408.10亿元)针对收购美凯龙29.95%股份一事召开的投资者电话会议上，建发股份管理层如是表示。
1月16日早间开盘，建发股份股价快速上涨，最高涨幅达5.57%；美凯龙(SH601828，股价5.15元，市值224.27亿元)复牌后股票一字涨停；红星美凯龙(HK01528，股价4.38港元，市值190.74亿港元)最高涨幅达38.46%。
意在拓展大消费市场机会
1月13日晚间，建发股份发布公告称，公司拟以现金方式对价不超过63亿元收购美凯龙约13.04亿股A股股份，占美凯龙总股本的29.95%。交易完成后，建发股份可能成为美凯龙控股股东。
在1月15日建发股份举行的投资者说明会上，建发股份管理层表示，此次收购主要从建发股份整体业务的战略协同出发，并非是供应链运营或地产单个业务主导，意在拓展大消费市场的机会，以减缓行业周期对公司业绩的影响。
来源：建发股份公告
在会议上，建发股份管理层表示，美凯龙共有94家自营商场，280家委管商场，出租率相对稳定，即使在疫情期间，美凯龙每年的经营活动现金净流入仍有40亿元以上，整体来看经营现金流量情况较好，短期债务风险可控。另外，建发股份管理层认为，美凯龙的资产质地较好，60多个自持项目主要分布在一二线城市，增值幅度较高，根据REITs政策可满足发行要求，而由于其物业租金价格、出租率等相对稳定，预期效果可观。
针对市场普遍关注的此次收购的安全性问题，建发管理层坦言，“这也是公司核心的关注点，但由于目前处于条款磋商阶段，尚不方便回答相关条款。”
根据美凯龙2022年三季报，截至2022年9月30日，美凯龙合并总负债为756亿元，其中有息负债约为382亿元。针对这些债务，建发在收购后是否考虑通过增信等方法降低有息负债成本的问题上，建发股份表示，基本上美凯龙一个商场对应一个项目公司，由上市公司提供担保，贷款和担保既可以满足融资需要，因此收购后无新增担保要求。同时目前未发现美凯龙表外负债和二次抵押的问题，后续公司会聘请专业人员进行尽调评估。
对于建发股份来说，虽然目前面临短期债务压力，但公司在疫情期间也保持着正向现金流，可自行解决，后续公司有偿债及降低融资成本的规划。
而关于未来的经营管理权，建发也表示将充分尊重现有经营管理层的稳定性，由于建发股份也在供应链运营业务、商业运营有丰富的管理经验和运营能力，未来双方将通过友好协商方式，共同深度参与美凯龙的经营管理。
不过在外界看来，63亿元的收购价格，按美凯龙现在的盈利情况看，这一PE水平并不低。建发股份方面解释称，目前的 PE值等是基于过去一年或三年的数据计算，其中就包括受疫情影响较大期间，美凯龙业务发展受到很大影响，也承担了包括减免租金在内的损失。“未来，随着经营效率的提升、债务成本的改善，盈利数据会持续优化。”
至于此次收购的资金来源，建发股份管理层强调，收购的约60亿元资金为公司自有资金和银行配套，压力不大，首付款等待最终公布。
不会影响2023年地产投资计划
事实上，刚刚过去的2022年，建发股份快速扩张，特别是在拿地上相当积极，先后在北京、厦门等多个热门城市拿地扩张。
中指研究院数据显示，2022年建发以544亿元的拿地金额位于行业第四位，位于华润置地、中海地产、保利发展之后；全口径新增货值1104亿元，位居全国第七。而2022年，建发房产的销售额达1700.2亿元，首次跻身行业TOP10之列。
在此次投资者会上，建发股份管理层也直言，“2022年公司拿地进度确实比较积极，根据现有规划，本次并购不会影响公司2023年的房地产投资计划。”
在区域布局方面，建发管理层表示，2023年将优先深耕已经覆盖的城市，会考虑发展较好的一二线城市，以及整个长三角乃至福建的部分城市。“公司选择区域，通常综合考虑当地的市场需求总量、公司产品是否适合当地市场、公司品牌在当地的接受度，以及当地的流动性等因素。”
此前，监管部门发布方案，推动金融平稳健康运行，引导金融机构支持房地产行业重组并购，改善头部房企资产负债状况。对此，建发股份管理层表示，公司的收购是市场化行为，如果资产优质，且与公司现有业务有协同作用的将会考虑并购。
至于资产收购标准，公司将主要从以下方面进行考虑：一是项目本身是否符合公司产品定位需要；二是项目的收益率水平是否符合公司标准，房地产作为重资产项目，公司会综合考虑流动性、收益率水平，对资产情况进行整体判断；三是项目的潜在风险。
建发股份表示，此次收购美凯龙，可在家装、房地产业务协同及商业地产合作两方面深度服务建发股份地产体系，并沉淀中高端消费客户流量，助力建发股份其他板块业务。
国内期货夜盘收盘 橡胶涨近2%国内期货夜盘收盘涨跌不一，20号胶(NR)、橡胶涨近2%，豆一、低硫燃料油(LU)涨超1%；跌幅方面，铁矿跌超2%，沥青、焦煤跌近2%，聚氯乙烯(PVC)跌超1%。
上市航司披露12月数据 主要运营指标环比回升来源：e公司
1月16日晚间，南方航空、中国东航、春秋航空等上市航司相继披露月度运营情况。
去年12月，主要上市航司在运力投入、旅客周转量指标上同比继续下滑，但整体降幅有所收窄，且环比出现回升，呈现趋稳向好态势。
关键指标环比回升
国有三大航司均已披露集团月度经营数据。在运力投入上，2022年12月份，中国国航、南方航空和中国东航的客运运力投入（按可用座位公计）同比降幅分别为22.1%、25.02%和33.50%。
三大航在运力投放上虽仍未恢复至去年同期水平，但12月客运运力投入的同比降幅均较11月份时的降幅水平有所收窄。
在旅客周转量指标上，中国国航、南方航空和中国东航12月旅客周转量分别同比下降24.1%、23.18%和28.67%。3家航司此前11月旅客周转量的同比降幅分别为22.7%、35.88%和36.70%。
在客座率水平上，南方航空12月客座率为66.53%，同比上升1.59个百分点；中国东航当月客座率为63.28%，同比上升4.28个百分点；中国国航该指标出现下滑，12月平均客座率为61.9%，同比下降1.6个百分点。
去年12月份，国内民航市场总体呈现恢复态势，特别是“新十条”公布后，民航客运航班量从每天3000班左右迅速回升至每天7000班以上，随后受疫情影响一度回落，直至接近元旦假期时探底回升。
拆解上市航司12月份经营数据，航司主要运营指标已经环比出现回升，尤其是此前下滑严重的国内航线，实现止跌回升。
以中国国航为例，该集团12月客运运力投入环比上升38.1%；旅客周转量环比上升37.6%。其中，国内客运运力投入同比下降27.7%，环比上升40.4%；旅客周转量同比下降28.4%，环比上升38.2%。
国际航线延续恢复性增长
伴随民航局对国际定期客运航班熔断措施进行优化调整，我国民航业国际客运航班量自去年9月份开始逐步回升。此后11月、12月，优化防控“二十条”、“新十条”等优化政策陆续发布，进一步加速了国际航线的恢复。
从头部航司运营数据来看，12月份，国际航线均延续恢复性增长态势。中国国航、南方航空、中国东航的国际航线客运运力投入分别同比提升143.7%、54.29%、68.95%；国际航线旅客周转量分别同比增长166.7%、86.86%、113.99%。
部分航司还在公告中披露了当月新增国际航班的情况。例如，中国东航12月新开了福州-曼谷、福州-吉隆坡等航班。
值得一提的是，随着近期出入境疫情防控措施优化，此前被疫情抑制的出境需求逐渐释放。根据新冠感染“乙类乙管”、中外人员往来暂行措施等最新疫情防控政策，自今年1月8日开始，中国民航正式取消了“五个一”国际航班数量管控措施，有序恢复国际航班等。
多家航司也在持续加密国际航线中。根据东航公布的1月国际航班计划，1月8日至31日，东航计划执行国际航线43条，同比增加22条，计划执行国际航班400班次，同比增加220%，新增和加密航线主要涉及上海出发至东南亚、澳洲、欧洲等地区。
稍早前（1月10日），海航控股在接待机构调研时介绍了公司国际航线的发展规划。称2023年仍以恢复2019年国际执行航线为主，将优先恢复疫情前至各地区的骨干国际航线，并在后续根据市场容量进行加密，提升航线品质。此外，除发展洲际航线外，公司同时关注俄罗斯远东、日韩、东南亚中短程航线布局，构建洲际、区域均衡发展枢纽网络；对于拉丁美洲、非洲、中东新兴市场，也将进行积极探索，寻找开航机会。
对于今年市场整体预期，海航控股表示，2023年国内民航市场有望实现大幅增长，旅客运输量有可能超过2019年水平。其中，随着全球各国逐步放开边境限制，2023年国际边境控制政策、航权限制快速放开，受运力限制叠加的周边短程休闲旅游需求和远程探亲、商务等刚性需求持续释放，国际民航市场有望恢复至2019年的50%水平。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。