周末证券丨大假消费季来临 吃、喝、游全面升温 潜力股有哪些？
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周末证券丨大假消费季来临 吃、喝、游全面升温
金融投资报记者 林珂
虽然目前距离春节大假还有几周时间，但由于三年疫情防控对人们消费欲望的压制，以及全国不少地方中小学提前进入假期，大假报复性消费旺季已经来临。飞机上都是去三亚的游客、热门景点酒店又开始一房难求，年夜饭开始排队，高端预制菜进入千家万户……很多迹象都表明，1月有望成为一个“消费大月”，特别是与吃住游有关的产业，都面临需求的爆发式增长。从资本市场投资的角度看，有业内人士建议投资者跟踪消费复苏的节奏与力度，关注预制菜、白酒、酒店等行业。
A．预制菜
小荷才露尖尖头
预制菜是食品饮料行业内少有的受益于疫情的板块。方正证券分析师刘畅指出，目前我国消费处于“调结构”阶段，而基于规模化、工业化、标准化的预制菜也历经“蛰伏”等待期，开始进入“发芽”阶段，冷链物流的发展以及餐饮业连锁化加速B端预制菜快速增长期的到来，C端渠道也在人口、社会结构的变迁中迎来爆发，B端先行，C端接力，预制菜行业景气度预计保持向上，行业扩容的同时实现结构性增长双击。
中航证券分析师裴伊凡指出，中国预制菜行业刚刚起步，伴随着中国冷链物流基础设施的完善，产品供给的不断丰富，B、C端市场呈现需求双旺的增长态势。B端来看，市场相对成熟，中国餐饮连锁率较美日市场还有较大的提升空间。此外，外卖、团餐、乡厨等多元化餐饮场景成为B端需求的新增量；C端来看，市场仍处于导入期，预制菜操作方便快捷，适用都市快节奏生活，满足新一代消费群体的多元餐饮需求。同时，受疫情的影响，居民外出就餐受限，预制菜需求激增，C端市场渗透率快速提升中，未来有望引领行业的新增长。
在餐饮业降本增效及标准化需求上升的背景下，预制菜行业依托新型社交电商营销渠道，叠加BC两端的需求共振，有望释放更大的增长潜能，裴伊凡建议投资者紧抓三条投资主线。第一条主线是具备优势原材料资源的上游企业，建议关注安井食品、圣农发展、国联水产、双汇发展、龙大美食；第二条主线是具备优异供应链管理能力的专业预制菜企业，建议关注千味央厨、味知香；第三条主线是发力预制菜新增量的餐饮企业，建议关注同庆楼、广州酒家、金陵饭店。
潜力股精选
安井食品（603345）
国联水产（300094）
千味央厨（001215）
味知香（605089）
B．白酒
二三线有补涨潜力
从市场角度看，白酒一直是春节大假酒水消费的主力军，很多白酒企业一二季度都是全年收入的主要时间段。基本面角度来看，白酒板块并非发生显著变化，一是财报同比改善符合预期，甚至不少龙头酒企利润端超预期，二是名酒渠道反馈仍旧波动式推进。有行业人士指出，在白酒板块之前回调过程中，基金持仓继续回升，超配幅度明显加大。数据显示，基金2022年三季度白酒持仓比例13.92%，白酒市值占A股市值比重为6.14%，超配幅度为7.78%，超配幅度连续5个季度增大。对于白酒行业，投资者不宜过度悲观，应当积极寻找情绪催化下的错杀标的，积极布局。短期来看，考虑到疫情散发影响，消费场景有所承压，投资者仍需关注库存去化节奏及动销表现。
国金证券分析师刘宸倩指出，当前大部分区域实际动销仍有扰动，建议持续观察北京等地高峰过后的消费复苏情况。从渠道反馈来看，年前的一些年会、团拜等消费有影响，且春节略有提前下终端备货时间被压缩，预计也会对动销有所扰动，但是往后看复苏的态势仍比较明确。目前我们仍看好板块的配置价值。
短期疫情感染形势下动销或许仍存挑战，后续需进一步关注实际修复情况。光大证券（维权）分析师叶倩瑜投资建议角度首先推荐以贵州茅台、五粮液、泸州老窖为代表的核心标的，过去两年已充分彰显经营韧性，春节有望良好表现，其次考虑消费场景恢复下次高端酒企具备较大弹性，但是由于当前库存偏高、且2022年一季度基数较高、短期仍有扰动，建议在春节后关注其边际改善机会。
潜力股精选
五粮液（000858）
泸州老窖（000568）
山西汾酒（600809）
今世缘（603369）
C．酒店
需求将明显释放
随着全国各地旅游人数的快速回升，部分在三亚坚持了三年的从业人员感慨：一个月将三年的亏损全部赚了回来。可以预见，随着春节大假与寒假叠加的市场需求爆发以后，今年的旅游酒店市场将迎来最近几年最佳收获期。
酒店是少数有供给端出清逻辑的行业，且短时间内因建造的周期较长，短时间内难以迅速回补。需求端包括6成的商旅和4成的旅游，抑制的需求将在放松后出现明显释放。根据酒店周期规律，入住率快速回暖下，房价增幅空间大，带动利润弹性释放。有行业人士指出，短期来看，政策在防疫放开下强调消费的经济地位，暖风频吹之下或有更多落地政策实施，我们看好服务消费持续复苏潜力，对于餐酒店等重资产或有较大经营杠杆企业而言，客流复苏、消费券等促进政策对于收入的边际改善、减税降费等纾困扶持政策带来成本费用的降低将对公司业绩产生较大幅度的积极影响。
东吴证券分析师汤军指出，11月各档次酒店高频数据逐步回升，恢复情况好于整体社零消费，经营韧性领先其他服务消费同业。伴随中央经济工作会议在防疫放开背景下更加强调消费的经济地位，暖风频吹之下或有更多落地政策实施，我们看好酒店服务消费持续复苏潜力。中长期来看，伴随规模企稳+结构升级，连锁酒店仍有广阔空间，据欧睿数据，到2026年中国酒店业市场规模将达10518亿元，2020-2026 年复合增长率为25%，其中主要以产品中高端化升级带动市场规模扩容。疫情之下酒店龙头逆势加速扩张，快速卡位市场，竞争优势显著。我们认为行业头部玩家将在疫后享受较大业绩恢复弹性与集中度提升带来的规模效应红利。建议投资者关注首旅酒店、锦江酒店、君亭酒店、华住集团-S等。
潜力股精选
首旅酒店（600258）
锦江酒店（600754）
君亭酒店（301073）
石基信息（002153）
编辑|卿子秀 校检|袁钢
海南航空春运期间加大运力投放 在海南每日航班将达200余班中新网海口1月7日电(记者符宇群)记者7日从海南航空控股股份有限公司(下称海南航空)获悉，为满足春运期间旅客出行需求，海南航空通过新开、加密航线航班，优化航线网络，加大国内宽体运力投放等多种举措，助力航空市场回暖。其中，为助力海南冬季旅游复苏，海南航空在海南地区每日航班执行量预计达到200余班。
据了解，1月7日-2月15日春运期间，海南航空计划运行国内航班2.6万班，国际航班204班，较去年同期增长42%；计划提供480万座位数，同比提升45%；计划运送旅客人数360万人次，同比提升67%。
春运期间，海南航空新开三亚—南昌/沈阳/太原、三亚—邯郸—张家界、北京—版纳/绵阳、合肥—广州/深圳、深圳—怀化—天府、深圳—武汉—沈阳等12条航线；增频北京—三亚/琼海/武汉/大连、海口—广州/深圳/天府、西安—浦东等16条航线；国际航线方面新开哈尔滨—哈巴罗夫斯克航线。
运力方面，海南航空计划安排40架宽体机执行国内航线，主要投放三亚、海口、北京、广州、深圳、成都、重庆、上海等城市。根据当前销售情况，北京—三亚/海口/琼海/版纳、重庆/深圳—三亚、深圳—阜阳/汉中/徐州等热门航线预定量较高。为助力海南冬季旅游复苏，海南航空在海南地区每日航班执行量预计达到200余班，其中海口每日航班执行量预计达130班，三亚达70余班。(完)
第十版新冠诊疗方案明确最新诊断标准，调整背后逻辑是什么？为进一步做好新型冠状病毒感染医疗救治工作，6日，国家卫健委官网发布《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》。该方案根据新冠病毒感染乙类乙管及疫情防控措施优化调整相关要求，结合奥密克戎变异毒株特点和感染者疾病特征，对《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》进行了修订。
与第九版诊疗方案相比，新版诊疗方案对新冠诊断标准做出调整。
根据第十版诊疗方案，新冠病毒的诊断标准为，具有新冠病毒感染的相关临床表现，并具有以下一种或以上病原学、血清学检查结果：新冠病毒核酸检测阳性；新冠病毒抗原检测阳性；新冠病毒分离、培养阳性；恢复期新冠病毒特异性 IgG 抗体水平为急性期4倍或以上升高。
除了延续上一版诊疗方案中将“新型冠状病毒核酸检测阳性为确诊的首要标准”外，在病原学检查方面，新版新冠诊疗方案新增了“抗原检测阳性”这一诊断标准。
此番调整背后，国家卫健委解读称，是因为抗原检测对于病毒载量较高的感染者具有较好的检测灵敏性。随着抗原检测技术的不断成熟和检测准确性的不断提高，新冠病毒感染者特别是传染性较强的感染者，能够通过抗原检测得到及时诊断。且考虑到多数感染者居家治疗，抗原检测操作简便，方便感染者进行快速自我检测。
在血清学检测方面，根据去年3月发布的第九版诊疗方案，对未接种新型冠状病毒疫苗者，新型冠状病毒特异性抗体检测可作为诊断的参考依据。具体来说，即将“新型冠状病毒特异性IgM 抗体和 IgG 抗体均为阳性”作为未接种新型冠状病毒疫苗者的新冠确诊标准；而对于接种新型冠状病毒疫苗者和既往感染新型冠状病毒者，原则上抗体不作为诊断依据。
但随着国内疫苗覆盖率的进一步提升，第九版诊疗方案中抗体检测诊断标准的适用范围十分有限。
截至2022年12月13日，全国累计报告接种新冠病毒疫苗接种总人数达13亿722.2万，已完成全程接种12亿7401.8万人，覆盖人数和全程接种人数分别占全国总人口的92.73%和90.37%。
根据第十版诊疗方案，血清学检查作为新冠诊断方式依然保留，但诊断标准调整为“恢复期新冠病毒特异性 IgG抗体水平为急性期4倍或以上升高。”
“随着疫情防控政策的优化调整，对于既没有做核酸也没有做抗原的人员，个人或医疗机构怎么确定其感染过新冠呢？第十版诊疗方案中的抗体诊断标准提供了一种方式。”南开大学公共卫生与健康研究院教授孙亚民在接受第一财经采访时称。
他表示，在感染过新冠病毒并恢复之后的一段时间内，人体的特异性IgM和IgG抗体水平会持续升高。其中，IgG抗体出现的时间较晚，持续时间较长。一般来说，在感染恢复后的四周左右，人体特异性IgG抗体水平大致达到峰值，并在此后的几个月内保持相对稳定水平，这也是人体在感染新冠之后的3～6个月内，不容易发生突破感染的原因，“但要达到新版‘IgG 抗体水平为急性期 4倍或以上升高’，一般要在感染恢复后的1～2个月内。之后，抗体水平会逐渐衰退。”
在孙亚民看来，诊断新冠病毒，直接检测到病原体是最理想的方式，但抗体检测也有一定的应用场景。比如，在感染高峰期，对于不同年龄层人群做抗体水平监测，可以了解不同人群通过自然免疫产生抗体存留水平的差异；此外，随着新冠病毒的持续变异和人群继续加强免疫，抗体检测也可以作为观察疫苗接种效果的一个重要指标。
至于第十版诊疗方案中新增的“新冠病毒分离、培养阳性”这一诊断标准，孙亚民称，其灵敏度低于核酸检测，且不具备在普通人群中进行个体新冠病毒诊断的条件，“从含有病毒的样本中分离毒株，再在实验室条件下扩增、培养，这一方式耗时长且需要采用生物安全三级实验室，适用于样本规模较大的实验室研究场景，对研发新疫苗、监测新冠毒株变异情况等有发挥作用。”
第一财经注意到，在目前实施的第九版新冠防控方案中，其附件“新冠病毒标本采集和检测技术指南”里对“病毒分离培养”对象已做出详细说明。
根据该技术指南，对核酸检测 Ct 值≤30 的所有境外输入病例的标本、本土疫情中的首发或早期病例、与早期病例有流行病学关联的关键病例、感染来源不明的本土病例以及疫苗接种后核酸阳性者标本开展病毒分离培养。
（责任编辑：马金露 HF120）
石油输出国组织（OPEC）预计，本季度全球石油市场将陷入供应过剩，同时下调需求前景，上调非OPEC供应预估。根据OPEC的最新月度报告，其将第三季度原油产量预测下调124万桶/天，至2，827万桶/天。这比OPEC 13个成员国7月的产量低了约57万桶/天。OPEC位于维也纳的研究部门将本季度全球原油需求预期下调72万桶/天，同时上调非OPEC供应预期52万桶/天。预计本季度原油消费均值为9993万桶/天。