融资融券是什么？

首先我们要搞清楚融资融券是什么，简单地说就是一种信用交易，分为融资交易和融券交易两部分。交存一定的担保物后，证券公司会出借资金供投资者买入证券或出借证券供投资者卖出，然后在约定的时间内将所借的资金或证券归还。

与普通借贷的区别？

（1）随借随还，灵活计息

相比较商业银行、小额贷款公司借贷，融资融券可以随借随还，从你融资买入股票算起，到客户偿还资金结束，按实际使用天数计息。如果你当天借出，收市之前归还，是不收取利息的，说白了，资金过夜就要收息，不过夜就不收息。

（2）加杠杆，增大收益

加杠杆是融资融券的优势，例如你有10万元，可以获得10%的收益；通过融资增大一倍杠杆，资金变成了100万，相当于可以获得20%的收益。

（3）借贷成本低

融资融券费率一般是8.35%，券商之间可能会有不同的调整，但是这个数字是具有参考性的；再对比一下商业银行和小贷，银行一般都是在15%-18%,小贷比商业银行的成本还要高一点。

（4）独有的融券功能

国内证券市场唯一可以作为做空个股的工具就是融资融券（目前市场上，期权和期货只能做空指数）。A股做空大家可能还不习惯，但是，一旦机会来了收益是很可观的。

期权是什么，谁参与？

所谓期权，就是指买方向卖方支付一定费用，在约定时间点买入或卖出约定数量的某一个标的的权力，投资者可以选择行权获取收益，也可以选择放弃行使这个权力。

以上证50ETF期权为例，50ETF的最新价为2.30元，但某投资者看好后市，认为1个月后50ETF将涨到2.50元，于是以市价0.07元买入1份一个月后行权的认购期权，行权价2.30元。如果一个月后，50ETF如预期涨到了2.50元，则该投资者将赚取0.13元（2.50-2.30-0.07）。

事实上，期权是最能让中小投资者参与的一个品种，因为它令资金量很小的投资者也有机会赚大钱，因为它有较高的杠杆。

案例分析

期权怎么玩？

事实上，由于期权相当于是交定金的形式进行投资，投资者可以实现以小博大，本身是非常适合有眼光的小散的。以下就通过一些例子介绍投资者该如何利用这个产品进行投资获益。

投资者看好上证50指数未来走势，想买入华夏上证50ETF基金，这里又可分为两种情况：其一是认为自己看得很准，坚决要买入又没有多少钱的；其二是有点犹豫，如果买了担心指数调整造成ETF基金价格下跌，导致投资亏损，如果不买又担心指数上涨造成ETF基金价格上涨，错过投资机会的。

先说坚决想买又没多少钱的，如果该投资者想要买入1万份上证50ETF，按昨日收盘价，每份是2.485元，那么最少要2.485万元才能够买进1万份。但有了期权就好办了，投资者可选择以每份0.09元的价格买入1万份3月份到期、执行价格是2.485元的看涨期权。这样其只需投入0.09元*10000，即900元钱就可以成交了。

如果到了3月份，上证50ETF的价格果然如判断那样上涨，价格达到了每份2.885元，那么投资者每份就赚了0.4元，1万份的收益就是4000元。其可要求行使按上述合约买入基金的权利，交易所方面会自动跟卖出这份合约的人进行清算，直接将对方账户上的4000元打入这位投资者的账户。即这位投资者仅用900元就可以获得4000元的收益。但如果到了3月份上证50ETF每份净值跌到2.085元，即每份跌掉0.4元，总共1万份要亏损4000元，那么他可以选择放弃行使这个认购权，即900元定金打了水漂。

而对于上述后一种情况，即投资者是因为看不准，不想因投入太大而导致过大的损失，也可能通过期权的杠杆进行较低成本的建仓。如果看对了，投资900元就可收获4000元，即使看错也不会亏损4000元，只亏损900元就结束了这笔交易，比真正买入1万份基金的亏损小得多。

综上所述，大家应该对融资融券和期权有了基本的认识了，融资融券适合短线灵活投资，期权适合中长线操作，而在市场表现不够强劲的时候，融资融券独有的做空机制显然更有优势。资金充足的情况下，二者都不失为好的选择，而在资金不够宽裕的情况下，由于期权交易一旦亏损则损失所有权利金，因此如果本身资金较少而想要以小博大，则更建议灵活易操作的融资融券。大家可以根据自己的实际情况来具体选择还有不懂的地方可以百度于思璟老师。