上期我们说到原始股骗局的理论分析：。
本期我们通过3个案例，更加深度了解原始股骗局。
1、原始股常见案例
案例1：
上海中酱坐落在松江工业区，5万平方米的硕大园区，砖红色的大楼崭新气派，只不过园区内几乎见不到人，“中国仁怀酱香酒文化会馆”的电子屏还在播放“买国酒、送国车”的标语，而这幢楼的5楼会议室，已经成为讨要说法的投资者的“据点”。
从2014年3月开始，数百名遍布上海、黑龙江、山西、重庆等省的投资者认购了上海中酱的封坛酒产品。
在双方签订的“酩樽汇封坛酒认购及托管服务合同”上，21世纪经济报道记者看到，投资者要先购买7万的礼品酒成为会员，才能认购10万一份的封坛酒作为原始股权。中酱承诺，这些在公司上市后可转换为相应的股份，或者在合同满一年至三年的有效期内，以不超过购买价格的12%进行溢价回购。
据投资者透露，目前所知的投资者有600多人，总金额在2亿元以上。
“2014年4月，中酱搞了一个战略合作协议，当时贵州省仁怀市副市长、吉林省政府驻上海办事处处长都来了，还有央视新闻联播的主持人”，北京投资者杨女士回忆，中酱董事长徐春淡关于半年后就上市的承诺，大人物的频频站台，让她掏了荷包，而她更坚信的是，“东方汇富创业投资管理有限公司这样的大公司也出席了”。
公开资料显示，东方汇富是国内专业的股权投资管理公司，由资本大佬阚治东带领多位国内最早从事证券、创业投资的专业人士创办。
到了2014年10月承诺的上市日期，投资者们并没有看到上海中酱作为“全国首家酒业综合商务平台”在资本市场的首秀，更为吃惊的是，2014年12月底才签约入股上海中酱的东方汇富，2015年9月悄然退出。
8月13日东方汇富表示，根据中伦律师事务所出具的尽职调查报告，中酱酒业可能存在“会员招募、封坛酒销售、将封坛酒置换上市、原始股及销售收入不入账等问题”，所以双方终止合作。
2015年9月，香港注册企业“世界银联”声称将全资收购上海中酱，计划随后搁浅。2016年1月底，香港上市公司西北实业（08258.HK)也发布了终止收购上海中酱酒业的公告，这家公司曾在2015年公告，拟以1872万元向独立第三方收购上海中酱酒业10%股权。
频频的上市未果，让不少投资者感到不安，他们希望撤回投资，但是上海中酱解释“现在公司把钱都投入到了项目中去，要想撤资，必须在上市完成之后”。
“为什么这么多人来投资买酒，不就是想追求高额回报吗。”8月13日一位接近上海中酱酒业的知情人士透露。
上海中酱坐落在松江工业区，5万平方米的硕大园区，砖红色的大楼崭新气派，只不过园区内几乎见不到人，“中国仁怀酱香酒文化会馆”的电子屏还在播放“买国酒、送国车”的标语，而这幢楼的5楼会议室，已经成为讨要说法的投资者的“据点”。
从2014年3月开始，数百名遍布上海、黑龙江、山西、重庆等省的投资者认购了上海中酱的封坛酒产品。
在双方签订的“酩樽汇封坛酒认购及托管服务合同”上，21世纪经济报道记者看到，投资者要先购买7万的礼品酒成为会员，才能认购10万一份的封坛酒作为原始股权。中酱承诺，这些在公司上市后可转换为相应的股份，或者在合同满一年至三年的有效期内，以不超过购买价格的12%进行溢价回购。
据投资者透露，目前所知的投资者有600多人，总金额在2亿元以上。
“2014年4月，中酱搞了一个战略合作协议，当时贵州省仁怀市副市长、吉林省政府驻上海办事处处长都来了，还有央视新闻联播的主持人”，北京投资者杨女士回忆，中酱董事长徐春淡关于半年后就上市的承诺，大人物的频频站台，让她掏了荷包，而她更坚信的是，“东方汇富创业投资管理有限公司这样的大公司也出席了”。
公开资料显示，东方汇富是国内专业的股权投资管理公司，由资本大佬阚治东带领多位国内最早从事证券、创业投资的专业人士创办。
到了2014年10月承诺的上市日期，投资者们并没有看到上海中酱作为“全国首家酒业综合商务平台”在资本市场的首秀，更为吃惊的是，2014年12月底才签约入股上海中酱的东方汇富，2015年9月悄然退出。
8月13日东方汇富表示，根据中伦律师事务所出具的尽职调查报告，中酱酒业可能存在“会员招募、封坛酒销售、将封坛酒置换上市、原始股及销售收入不入账等问题”，所以双方终止合作。
2015年9月，香港注册企业“世界银联”声称将全资收购上海中酱，计划随后搁浅。2016年1月底，香港上市公司西北实业（08258.HK)也发布了终止收购上海中酱酒业的公告，这家公司曾在2015年公告，拟以1872万元向独立第三方收购上海中酱酒业10%股权。
频频的上市未果，让不少投资者感到不安，他们希望撤回投资，但是上海中酱解释“现在公司把钱都投入到了项目中去，要想撤资，必须在上市完成之后”。
“为什么这么多人来投资买酒，不就是想追求高额回报吗。”8月13日一位接近上海中酱酒业的知情人士透露。
上海中酱骗局算是比较大的一个骗局。骗局的模式简单的说，先忽悠投资者买公司的原始股，当然购买原始股的前提是需要购买企业生产的酒；然后承诺可以以12%的收益进行回购。在宣传中，中酱还邀请到很多有名气的人进行背书。
大家可以注意这几点：“成为会员、购买原始股、12%的价格溢价回购、人数在200人以上”这些要素其实都充分说明上海中酱的做法已经涉嫌非法募集公众资金，可能还涉及集资诈，高昂的利润承诺、政府和大佬的站台，曾让号称“国酒中后起之秀”的上海中酱酒业，在无数投资人面前，不断编织上市之梦。
大家在接触股权投资时，一旦发现有这些宣传话术，必须要留个心眼，很可能你就碰到了骗子。
案例2：四板骗局
四板骗局可以说是如今最流行的一种原始股骗局。骗局的关键在于很多人混淆了IPO和新三板，四版挂牌的区别。
尤其是“四板”，成了原始股骗局重灾区，多地发生的“原始股”骗局中，均有不法分子故意混淆“上市”和“挂牌”的概念，宣称自己是“上海股权托管交易中心”的“上市”企业。不法分子利用其名称易与“上交所”混淆，故意蒙骗消费者。
2012年，为促进中小企业发展，解决“中小企业多、融资难；社会资金多、投资难”，即“两多两难”问题，中央允许各地重新设立区域性股权市场，研究并推动在沪深交易所之外进行场外资本市场试验。
简单来说，就是大家通常说的E板、Q板。区别于上交所、深交所的主板、以及深市的中小板、创业板，“四板”是区域性股权交易市场,以上海股权托管交易中心为代表，属于区域性交易市场。
区域性股权市场由省级人民政府负责监管，主要服务于所在地省级行政区域内中小企业的私募证券市场。按照法律法规，私募证券市场不得采取公开或者变相公开方式发行或转让证券，并且证券持有人累计不得超过200人。
而且在中小企业股权报价系统（Q板)，非上市股份有限公司股份转让系统（E板)挂牌非常简单，尽管有一些基本要求，但找个中介上花2万块钱就能搞定。
那么在各种区域性股权交易中心挂牌的算上市公司吗？回答是NO！
区域性股权交易市场目前并未与新三板、创业板等其他资本市场层级打通，由于区域性股权交易市场股票流动性较差，投资者一旦购买了其中挂牌企业的原始股，将面临股权难以转让与退出等问题。
以有名的优索环保案件为例，2014年优索环保在上海股权托管交易中心核准挂牌。凭借区域股权交易市场的平台，优索环保成功完成“信用背书”后，便对外宣称自己是“上市公司”。于是以该公司法定代表人段国帅为首的一帮人就开始召开“增资扩股”发布会，宣布该公司将定向发行“原始股”，同时提出原始股投资年化收益率为48%的受益方案。
通过高回报作诱饵，优索环保很快就融资了2亿多元，涉及上千名投资者。然而因为原始股没有流通性，一个月后该公司就发生了收益兑付危机，而两个月后，该公司便“人去楼空”，上千名投资者的投资也就这样打水漂了。
案例3：新三板股权骗局
虽然相比四版，在新三板挂牌更有含金量，但依然存在原始股骗局。一位温州商人C先生就遇到了这样的原始股骗局。
最初接触C先生是上海一家中介机构的业务员丁某，C先生是生意人，中介通过阿里巴巴网找到了他的电话，上来就宣扬原始股怎么怎么好。
当时新三板火爆一时，C先生也有所耳闻，但一开始对中介的说辞并不特别留意。新三板对投资者要求门槛比较高，500万起，而C先生别说两年投资经验，连A股都没涉足过。
后来中介说可以垫资开户，费用只需要万把块钱。C先生一打听，别中介垫资开户费用都要2万以上，心想万把块钱也不多，先开个账户，买不买股票以后再说。
温州离上海就3个小时的动车车程的时间，于是C先生和其他一行人到了上海。这家叫XX财富的中介公司看起来做得很大，占据了上海某大厦一整层楼。
重大利好，届时转让价格将上升至7.5元，欲购从速。”
C先生最终以7.2元/股的价格买入了雷克利达的“原始股”。他越想越觉得不对劲，这么重大的合同和合作，F10里竟然完全查不到？这时候C先生也懂得去查挂牌公司的信息披露了，他发现雷克利达今年3月份的定向增发价格是2.5元/股。
雷克利达今年3月份非公开发行募资1250万元，发行价格2.5元/股，但27名发行对象全部是公司老股东、高管和核心员工。
“买雷克利达是冲动了，还买得那么贵。”C先生懊恼地说，更加让他郁闷的是，中介怎么也不让他直接联系上雷克利达的高管和大股东。
联系不到雷克利达高管和大股东，C先生只好继续找中介。当C先生提出和大地生物一样的解决办法——由原股东原价回购时，中介直接回答“想都别想”。至于（雷克利达）和华为合作的宣传，中介一再咬定确有其事，让他不要着急，等企业启动做市。
近日C先生终于打通雷克利达董秘的电话，对方回应说一切都以公告为准。而C先生质问中介时，得到的说法是“等利好公告出来，股价早已经涨了”。
C先生明白这一次问题那么容易解决了。他在股吧发帖寻找相同遭遇的投资者，结果跟帖回复的人还真不少，都很关心“与华为的合作到底咋样了”、“为什么迟迟不做市”，也有人抱怨说“买了出不来了”。
多次周旋之后，中介口头承诺了一些解决方案，包括再找别人接盘C先生所持的股票，以及如果C先生所持股票2年之内不浮盈，中介公司自己按照8%的年利率回购。
“都是在拖延和忽悠，”C先生一点都不相信中介的承诺，但他还是不太愿意和中介撕破脸皮，“那家中介现在和证券公司合作做新三板基金，规模做得很大，如果闹大闹翻，他们应该还是会有顾忌的。”
最初接触C先生是上海一家中介机构的业务员丁某，C先生是生意人，中介通过阿里巴巴网找到了他的电话，上来就宣扬原始股怎么怎么好。
当时新三板火爆一时，C先生也有所耳闻，但一开始对中介的说辞并不特别留意。新三板对投资者要求门槛比较高，500万起，而C先生别说两年投资经验，连A股都没涉足过。
后来中介说可以垫资开户，费用只需要万把块钱。C先生一打听，别中介垫资开户费用都要2万以上，心想万把块钱也不多，先开个账户，买不买股票以后再说。
温州离上海就3个小时的动车车程的时间，于是C先生和其他一行人到了上海。这家叫XX财富的中介公司看起来做得很大，占据了上海某大厦一整层楼。
重大利好，届时转让价格将上升至7.5元，欲购从速。”
C先生最终以7.2元/股的价格买入了雷克利达的“原始股”。他越想越觉得不对劲，这么重大的合同和合作，F10里竟然完全查不到？这时候C先生也懂得去查挂牌公司的信息披露了，他发现雷克利达今年3月份的定向增发价格是2.5元/股。
雷克利达今年3月份非公开发行募资1250万元，发行价格2.5元/股，但27名发行对象全部是公司老股东、高管和核心员工。
“买雷克利达是冲动了，还买得那么贵。”C先生懊恼地说，更加让他郁闷的是，中介怎么也不让他直接联系上雷克利达的高管和大股东。
联系不到雷克利达高管和大股东，C先生只好继续找中介。当C先生提出和大地生物一样的解决办法——由原股东原价回购时，中介直接回答“想都别想”。至于（雷克利达）和华为合作的宣传，中介一再咬定确有其事，让他不要着急，等企业启动做市。
近日C先生终于打通雷克利达董秘的电话，对方回应说一切都以公告为准。而C先生质问中介时，得到的说法是“等利好公告出来，股价早已经涨了”。
C先生明白这一次问题那么容易解决了。他在股吧发帖寻找相同遭遇的投资者，结果跟帖回复的人还真不少，都很关心“与华为的合作到底咋样了”、“为什么迟迟不做市”，也有人抱怨说“买了出不来了”。
多次周旋之后，中介口头承诺了一些解决方案，包括再找别人接盘C先生所持的股票，以及如果C先生所持股票2年之内不浮盈，中介公司自己按照8%的年利率回购。
“都是在拖延和忽悠，”C先生一点都不相信中介的承诺，但他还是不太愿意和中介撕破脸皮，“那家中介现在和证券公司合作做新三板基金，规模做得很大，如果闹大闹翻，他们应该还是会有顾忌的。”
相比于上面2个骗局，新三板的这个挂牌的骗局就更加隐人耳目了。在案例中，雷克利达是已经在新三板挂牌的一个企业。这个企业你无论是查它的资料、还是搜索的代码或者交易，都是可以查询的到的。大家也可以在新三板交易系统上进行直接购买。对于这样的骗局，最容易上当的是那些并不了解新三板股票交易情况的。他们在一些中介机构宣传下，比如现场要求个人开户，由于新三板开户门槛比较高，有500万这个要求。这时，中介就忽悠投资者，帮他垫资把户开了，引导投资者以一个约定好的价格买入雷克利达公司的股票。
之前持有这家公司的股东，可能股份卖不掉，所以他找到一些中介一起作局，让投资者进局接盘。被骗的投资者虽然是买了一个正规的交易品种，但实际上只是接了别人的股票。之后再想卖就非常的困难了。
下面两张图片，第一张图可以看到这个股票今天的交易情况，可以说今天一笔交易都没有。稳稳的一潭死水，只能不停的通过接盘才能进行股权交易。当然，我不是说雷克利达这个公司是骗子。我只是拿他来作为举例，跟大家解释一下什么叫做流动性风险。
2、总结
大家再遇到股权交易，对方的话中一定要注意以下几点：
承诺年化10%以上固定收益承诺上市时机承诺高回报
碰到以上几点的，就要特别注意了。归根到底，所有骗局都是流动性骗局。就是大家买公司股份之前一定要先想想，我买了能不能卖得掉。其次才是考虑，是否买贵了，赚多少钱的问题。只要上述8个交易所上市或者挂牌交易的公司或者投资标的，都会披露很多公开信息，大家自己查一下就知道了。