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股票融资净偿还海贼王两年后是第几集
2023-08-19 21:02  浏览:26

中信证券席位的敏感性,加上高达9.1亿的融资金额,使得市场纷纷猜测,机构突然融资重仓民生银行的理由是什么?融资盘巨资杀入,预示着后市银行板块的崛起吗?实际上,今年1月,民生银行也获得了巨额融资盘买入……

周二,民生银行少见地出现在龙虎榜上,上榜理由是当日融资买入数量达到该证券总交易量的50%以上。今日(5月25日)公布的两融数据显示,中信证券融资买入民生银行9.1亿元,占总成交额的48%;此外,中国银河证券和安信证券分别融资买入1095万元和914万元。

谁在大手笔买入民生银行?

实际上,这样的场景似曾相识。早在今年1月20日,民生银行就因相同理由出现在龙虎榜。当时中信证券买入4.27亿元,占总成交的49.74%。中国银河证券和安信证券分别买入1520万元和285万元,位列买二和买五席位。

(2016年1月20日民生银行龙虎榜买五席位)

有投资人士猜测,在当前市场环境下,能如此大手笔融资买入民生银行,举牌和国家队的可能性最大。

通过上图可以看出,两次上榜时买入的成本区间十分接近,在8.5元/股上下。这与2014年年末至2015年年初,安邦保险举牌民生银行的成本区间(8.4-9.6元/股)也相差不多。

不过,民生银行2016年一季度前十大流通股东中,安邦系(因和谐健康未在列除外)的持股比例并未发生变化,由此来看,安邦举牌的可能性较小。

反倒是证金公司在第一季度持股增加了4.67亿股,这似乎可以解释1月20日三个券商买入股份的去处。今年一季度,以证金公司为代表的“国家队”持有的金融股占其总仓位的37%。在细分金融业的子行业中,国家队持有的银行股最多。

融资客“最爱”的银行股

本周二,其他银行股中,兴业银行获融资净买入4404万元,平安银行获融资净买入2594万元,农业银行获融资净买入1785万元;中国银行、北京银行则均被融资净偿还超过1000万元。由此可见融资客对民生银行较为青睐。

事实上,从5月份以来的数据看,民生银行也最受融资客青睐。5月份以来,沪深两市16只银行中,仅民生银行获融资净买入,且融资净买入金额高达15.13亿元;其他银行股则均出现融资净偿还,华夏银行、浦发银行、平安银行等的融资净偿还金额相对较小,兴业银行的融资净偿还金额最大,超过4亿元,北京银行的融资净偿还金额也超过2亿元。

把时间再度拉长,今年以来,银行板块整体被融资净偿还136亿元,不过,民生银行仍然是最受融资客青睐,其获融资净买入金额逾12亿元。另外,建设银行同期也获融资净买入3.6亿元;其他个股则均出现融资净偿还。

有意思的是,今年以来,兴业银行的融资买入金额是所有银行股中最大的,达115亿元,但同时其被融资偿还金额更大,所以其融资净偿还金额仍高达31亿元,为所有银行股中最高,可见融资客之间也分歧严重。

券商怎么看民生银行

那么,融资客为何如此青睐民生银行呢?来看下各大券商是怎么看的吧。

中信建投证券:

民生银行在管理层落定后改革有望提速,专业扁平的新治理架构有利于新时期以客户为中心提升服务质量,减少事业部与分行间的业务重叠/矛盾。“凤凰计划”下原业务模式转向已定,综合化平台呼之欲出,两小业务全新升级,但资产质量回暖仍需时间,业务调整与存量消化双管齐下。维持“买入”评级。

平安证券:

民生银行规模快速扩张,结构不断优化,不良生成率下降。随着2015年末公司新行长走马上任,公司的战略有望逐步厘清,“凤凰计划”的铺开和大事业部制改革的启动对公司带来的变化值得关注,维持“推荐”评级。

华泰证券:

考虑到公司管理层换届基本到位,新管理层发力后劲充足,看好2016年业绩回升;公司信用卡业务分拆有望取得新进展;“凤凰计划”深入推进事业部改革;交易银行和机构金融业务转型成效明显。

中信建投证券:

民生银行在管理层落定后改革有望提速,专业扁平的新治理架构有利于新时期以客户为中心提升服务质量,减少事业部与分行间的业务重叠/矛盾。“凤凰计划”下原业务模式转向已定,综合化平台呼之欲出,两小业务全新升级,但资产质量回暖仍需时间,业务调整与存量消化双管齐下。维持“买入”评级。

平安证券:

民生银行规模快速扩张,结构不断优化,不良生成率下降。随着2015年末公司新行长走马上任,公司的战略有望逐步厘清,“凤凰计划”的铺开和大事业部制改革的启动对公司带来的变化值得关注,维持“推荐”评级。

华泰证券:

考虑到公司管理层换届基本到位,新管理层发力后劲充足,看好2016年业绩回升;公司信用卡业务分拆有望取得新进展;“凤凰计划”深入推进事业部改革;交易银行和机构金融业务转型成效明显。

融资客还爱这些金融股

与银行板块类似,非银金融板块5月份以来和今年以来也是总体上出现融资净偿还,但个别个股获融资客青睐。

5月份以来,非银金融板块中,绝大部分个股出现融资净偿还,净偿还金额合计超过42亿元;其中,仅山西证券、中国平安获融资净买入,两者的融资净买入金额均超过1亿元;海通证券、广发证券、光大证券等的融资净偿还金额则均接近3亿元。

今年以来,在非银金融板块中,则仅有西部证券获融资净买入,融资净买入金额近1亿元;中信证券融资净偿还金额最大,接近60亿元;中国平安融资净偿还金额超过46亿元。另外,中信证券则与上述银行板块中的兴业银行类似,在获融资客大量买入的同时也遭更大力度的偿还,融资客之间的博弈激烈。今年以来,中信证券与西部证券一样,融资买入金额均超过400亿元,远远大于其他非银金融板块的个股。

融资盘巨资杀入后股价怎么走

受融资盘抢筹影响,民生银行周三逆市涨逾2%,领涨银行股。

事实上,5月份以来,截至本周二,民生银行的融资净买入金额是沪深两市所有个股中最多的,但同期民生银行股价累计跌逾6%,在所有银行股中跌幅最大。

那么,融资盘巨资买入到底对股价上涨有无助推作用呢?证券时报•莲花财经(ID:lianhuacaijing)记者根据近几年的数据,分析了一下相关个股的股价,以供投资者参考。需要说明是,由于融资买入金额同时还有融资偿还金额对冲,所以本文按照两者之差即融资净买入金额的数据来分析。

中信证券在2014年12月的融资净买入金额高达162.8亿元,是A股历史上单月融资净买入金额最大个股。而在2014年11月,中信证券的月度融资净买入金额为22亿元,在全部个股中排行第三。

2014年底,券商股集体迎来牛市行情,中信证券起初在券商股中涨幅相对靠后,不过在2014年12月,其接过领涨大旗,当月涨幅接近翻倍。在中信证券股价大涨的同时,其当月融资净买入金额也暴增;但在下一个月,即2015年1月,中信证券的股价出现回调,大跌近两成,同时其当月融资净买入金额也降至46亿元。2015年2月份起,中信证券的股价反弹了三个月,再度创出历史新高后即一路大跌。

中国平安此前曾是融资客非常追捧的个股,有不少月份是当月融资净买入金额最大的个股。例如在2015年4月中国平安的融资净买入金额接近90亿元;而上个月即2015年3月,中国平安的融资净买入金额也高达62亿元。这两个月份,中国平安的融资净买入金额均是沪深两市个股中最多的。

股价方面,经过调整后,中国平安2015年3月出现反弹,当月涨逾一成;2015年4月继续涨逾一成,但5月份创出该轮行情新高后即开始一路下跌。

在中信证券与中国平安的例子中,两者的融资净买入金额暴增时均伴随着股价的大涨,且当时市场处于牛市氛围中。

金地集团与上述二者的情况有所不同,其融资盘暴增之时市场处于熊市氛围中。2016年1月,金地集团的融资净买入金额暴增,当月融资净买入金额接近28亿元,为当月沪深两市融资净买入金额最大的个股,且净买入金额远远多于排行第二的万达信息,后者净买入金额仅1亿元出头。

值得注意的是,2016年1月,大盘大幅下挫,沪指累计跌幅超过两成;而金地集团股价先跌后涨,当月股价逆市上涨近两成。金地集团当月成交金额178亿元,而融资净买入金额接近28亿元。从数据来分析,融资盘对其当月股价上涨应该有一定的推动作用。不过,其股价没能持续上涨,2016年2月、3月,跌幅分别为11.8%、18.63%;本周三(今日)股价一度创出调整新低。

总体来看,融资净买入金额暴增的个股常常伴随着个股股价的大涨。除了上述中信证券等,类似的情况还有很多。例如,鹏博士2013年5月融资净买入金额为沪深两市个股中最多,该股当月股价大涨逾四成;东方财富2015年10月的融资净买入金额也高达24亿元,当月股价也大涨近五成。

但这些个股随后的走势却会出现分化,有的会大幅下跌,如金地集团,有的经过回调后仍能再度上行,如鹏博士。不过有时也有例外,比如中国中车2015年6月的融资净买入金额接近47亿元,是沪深两市当月融资净买入金额最大的个股,但当月其股价大幅下跌,随后几个月也继续下跌。

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