根据《广东世运电路科技股份有限公司首次公开发行股票发行公告》 (以下简称“《发行公告》”) ，发行人和保荐机构(主承销商)于 2017年4月 17日(T+1日) 在上海市浦东东方路 778号紫金山大酒店四楼会议室海棠厅主持了世运电路首次公开发行股票网上按市值申购定价发行摇号抽签仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在上海市东方公证处代表的监督下进行并公证。中签结果如下：

凡参与本次网上按市值申购定价发行的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有 79,920 个，每个中签号码只能认购1,000股世运电路A 股股票。

世运电路打造PCB出海巨轮

所谓PCB，就是印制电路板（Printed Circuit Board）的英文简称，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，是电子产品的关键互联件，被广泛应用在计算机、通信设备、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗仪器，航空航天等行业，因此也被誉为“电子产品之母”。

从产品结构看，当前PCB市场中多层板仍占主流地位，HDI板、封装基板、挠性板等新型产品，得益于电子产品“轻、薄、短、小”的发展趋势，过去10年取得了迅速发展。目前，PCB最大的两个应用领域是计算机和通信。其中，计算机及相关产品市场占比高达30.31%；通信领域的市场份额也达到27%。我们熟知的个人电脑、服务器/存储器、手机、基础通讯设施中都有PCB的存在。

市场竞争激烈 先进企业涌现

中国是电子产品制造大国，如此“高大上”的产品自然令众多企业趋之若鹜，国内PCB行业出现爆发式增长。据世界电子电路理事会统计，2000-2014年，中国PCB产值从41.93亿美元增长到270.22亿美元，年复合增长率达到14.23%，增速远高于全球整体水平。

另据中国印制电路行业协会（CPCA）统计，我国大约有PCB企业1500家，市场竞争激烈。2015年，实现年销售额10亿人民币以上的PCB企业已达41家。显然，这41家企业已成为中国PCB行业的领跑集团。

4月26日，中国资本市场将迎来一张新面孔，它就是国内PCB企业的优秀代表——世运电路（603920）。公司主营双面、多层电路板，2016年实现营业收入16.34亿元，在2015年行业百强榜上位居第29位。

定位国际市场 打造出口巨轮

与行业内其他公司相比，世运电路的最大特点是其产品以出口为主。2014-2016年，公司分别实现境外销售收入11.35亿、12.81亿和14.72亿，占当年销售收入的比例都高达90%以上。

公司一直专注于PCB产品的研发、生产和销售，经过多年的市场拓展和品牌经营，目前已树立了良好的品牌形象，获得了国际市场的高度认可。公司现已通过与国际大型企业合作，进入了国际大型企业的全球供应商体系，成为诸如王氏港建（WKK）、伟创力（Flextronics）、捷普（Jabil）等国际知名企业重要的PCB供应商。

对于出口企业而言，成本和汇率的变化是至关重要的。作为PCB重要的生产原料覆铜板，受国际铜价下跌的影响，自2012年以来，一直处于下跌的趋势中，这使得公司的成本逐年下降。而人民币汇率自2016年以来已进入明显的贬值周期，这对于以出口为主的世运电路而言，客观上为其营造了良好的外贸环境，考虑到其客户遍及欧洲、日韩、香港、北美及东南亚等广大地区，汇率目前的走势无疑为世运电路登陆资本市场送来了最强劲的东风。

加速结构升级 提高产品附加值

虽然世运电路已处在PCB行业的领跑集团，但公司管理层显然有更高的志向。事实上，在行业内来看，公司产品一直保持着较高的毛利率。2014-2016年，公司的产品毛利率分别为25.12%、24.25%和28.36%，均高于行业的平均毛利率。2016年，公司毛利率28.36%，远超同期24.21%的平均行业毛利率。

即便如此，公司管理层还是意识到产品升级的重要性和迫切性。近年来，随着计算机、通信、消费电子、汽车工业、医疗等下游应用领域的发展，市场对电路板的需求越来越倾向于高密度、集约化。尤其是随着手机、平板电脑等移动电子终端大量普及，以HDI板为代表的高精度复杂电路板正面临着快速发展的契机。

公司现有产品中，单、双面板占比超过40%，部分生产线技术含量较低，已不能与市场发展相适应，因此，产品结构升级已迫在眉睫。此次世运电路共募集资金13.39亿元，其中10亿元用于“年产200万平方米高密度互连积层板、精密多层线路板项目”，一旦项目达产，将会极大增加多层板和HDI板的产业规模，有力地提高公司产品附加值。

另外，与同行业公司相比，公司资产负债率高于行业平均水平，流动比率、速动比率等偿债指标均低于行业平均水平。为此，公司长期偿债压力，财务费用支出较大，盈利水平受到一定影响。而此次募资中，有3亿用于补充流动资金，可以极大地改善公司财务结构。

毫无疑问，此次登陆资本市场，将很好地解决公司的产能瓶颈，为公司再度腾飞插上有力的翅膀。

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