至少有五类出于各自不同的操作目的导致收盘后股指期货暴跌，看看期货职业玩家的解释：

一、做技术上假突破

股指期货在最后四分钟突破两个月新高3860.2（主力合约连续），做股指期货的人都熟悉，一般关键位置突破的地方会有一堆高手挂反向单，收益风险比高。

二、期货交割日调仓

这里是最直接的诱因，多头获利平仓

3.20日周五调仓，股指期货主力合约从3月调整到4月，无论是空头留仓还是多头留仓都会将仓位转移到4月合约。留仓者要换仓最希望换仓这几天大波动，否则每次移仓成本太高（远月升水）。这样做多留仓的人就会在3月相对高点卖出在4月相对低点买进，综合成交明细，大跌主要是留仓多头移仓换月造成。

三、大基差套利

15:00收盘时，IF1503月与沪深300期现差是7点（3853-3846），IF1504月与沪深300期现差是42点（3888-3846），最稳定的收益莫过于尾盘买入沪深300然后做空IF1504无风险套利了。朋友们可以帮忙算算，在大牛市中期现差超过多少能实现无风险套利。

个人经验期限差大于30如果没有明显利好，股指期货行情会宽幅震荡偏空。百度搜到关于交割日效应一句话：如“2·27”、“5·30”和“6·27”等在一定程度和新加坡新华富时A50指数期货合约的到期交割有关。

四、美联储议息会议避险

明天凌晨2点，美联储议息会议将宣布最新的货币政策及经济展望，今晚全球数以亿计金融市场参与者们目光的焦点放在“耐心——Patient”这一词上，意味着美联储失去“耐心”将为2015年中期或三季度加息铺路。

晚上有这么重要的事件发生，基金经理人一般会在股市收盘后做空股指期货避险。

五、这里是从盘后的层面解释股市收盘后期货40点的暴跌，实际操盘老手就不管那么多了，在15:09min向下突破的那一根绿线，就会敏感的扔进空单，突破越猛烈，仓位仍的越重，最后一分钟平空收钱，盘手就是这样。

观点：期指交割日附近常见大波动，单一期指尾盘跳水不能代表第二天涨跌，顶多一个低开没上车的继续上车，牛市单子要拿稳了。

解释不一定全面，请各位大V朋友帮忙补充

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