最大涨幅超35倍中签一个赚13万 今年新股遭遇史上最猛烈爆炒
今年新股是最火爆的板块，无论是涨幅还是绝对收益，远远超过历史上任何一个时期，创下许多新纪录，涨幅最大的新股短期内上涨35倍，中签一个新股竟然可以赚10多万元。不过，本周连续暴涨的新股出现震荡，部分涨幅惊人的新股大幅回落，爆炒新股的风险正在显现出来。
爆炒新股风险显现
本周大盘火爆，多数股票上涨，但是，部分前期涨幅很大的新股却逆势下跌，这批新股都是4月份上市的，如的(300434)，24个涨停板后，上周五打开涨停，但很快再次涨停，这样，25个涨停板，从10.57元发行价一路上涨到149.96元，但是，本周一高开之后上摸163.99元后一路下跌，最终跌停报收，周二继续跌停，周三再跌9.33%，周四又是跌停，本周跌幅高达33.68%。
创业板的(300438)、(300441)、(300442)、(300444)、(300449)，的(002752)，主板的(603315)、(603789)、(603818)、(603021)、(603025)等等，都是上周四最后五分钟从涨停到跌停，本周都是连续大幅下跌，目前距最高价跌幅超过三成。30个涨停板后昨天也跌停。
这些新股之所以大幅下跌，当然主要是涨幅很大，远远超出了历史上新股的涨幅。像4月份的新股，创业板的新股普遍出现连续20个以上的涨停板。沪市主板的部分新股，打开涨停比较早，比如大豪科技，10个涨停板后就打开了，当时股价只有30多元，随后在市场炒作热潮推动下，展开第二波上涨，一路上涨到94元才开始下跌，从最高价看，较11.17元的发行价仍然上涨了80多元，如果坚持到最高价抛，那么中签1000股可以赚8万元。
4月份的这批新股，不管发行价多少，最终股价都上涨到七八十元以上，而创业板股票更是上涨到100元、200元，平均股价超过100元。根据统计，4月上市的30只新股，平均发行价为14.24元，本周二平均股价为124.1元，平均每股上涨109.86元，平均上涨7.7倍。
爆炒之后风险不可避免地降临，4月份这批新股本周多数回落，打开涨停继续上涨的神话没有继续上演，反而出现大幅下跌。5月份上市的新股也出现松动，、、，分别14、15、16个涨停板后，本周四均告跌停。这轮爆炒新股的行情在疯狂之后，是不是告一段落让我们拭目以待。
涨停板数量不断增加
今年新股的疯狂程度远远超过历史上任何一个时期。想想2009年10月底创业板首批新股上市的情景，当时，28只股票同时上市，这28只新股平均发行价25.43元，平均发行价市盈率56倍，几乎所有人都认为太高了。就在开市前一天，很多人讨论的话题是创业板会不会破发。
然而，开市情况出人意料。28只股票高开高走，平均收盘价达到50.6元，比发行价涨幅翻倍。第二天，这28只大部分跌停。
6年前，大家觉得新股涨一倍已经很多了，平均股价50元已经很高了，导致第二天就开始下跌，但是，现在是平均上涨七八倍，平均股价超过100元，大家似乎也不觉得高。
再看市盈率，前几年新股发行最被诟病的是高市盈率，创业板首批新股市盈率的确较高，但是，股价涨一倍，平均市盈率也不过112倍。现在的新股发行市盈率的确大幅降低，今年4月份上市的这30只新股平均市盈率22倍，较创业板首批新股发行市盈率低了一半多。但是，现在涨幅远远超过当年，平均上涨7.7倍之后，这30只新股的平均市盈率高达191倍，比创业板首批新股上市首日的平均市盈率高了70%。
但是，似乎没有人说现在的股价高，市盈率高。看来，只要能赚钱，而且赚大钱，大家对这些之前一再诟病的因素都忘记了。
今年新股涨幅远远超过历史任何一个时期。从去年开始，改革后的新股发行，有一个最大的变化就是新股上市首日设置涨停板，就是涨幅不能超过发行价44%，而之前新股上市首日一直不设涨跌停板限制，本来出发点是想抑制新股的炒作，但是，没有想到新股遭遇更猛烈的爆炒。过去，虽然上市首日不设涨跌停板限制，但一般也就比发行价上涨一倍左右，市场不好的时候甚至还会破发，碰到市场很热的时候，部分新股会大幅上涨。比如，2010年4月，中小板(002388)上市，发行价15元，开盘价59.48元，最高68元，收盘56.3元，即使以当天最高价计算，也只是较发行价上涨3.5倍，而该股第二天开始2个跌停板。
现在，虽然上市首日涨幅受到限制，但是，随后就是连续涨停板，只是将原来1天的涨幅拉长了，结果是涨幅更大。其中，3月份上市的更是创出一个新股史无前例的纪录。该股上市之后连续29个“一字”涨停板，其间基本上没有什么成交量，换手率非常低。
这个新纪录推动了新股涨停板数量进一步增加，4月份上市的新股，连续涨停板数量普遍超过20个，其中，乐凯新材(300446)到本周三，连续涨停板数量已经达到29个，周四虽然打开涨停，但最后还是涨停报收，这样，以连续30个涨停板再破纪录。
其实，今年初的时候，新股上市之后连续涨停板数量往往就是五六个，随后扩大到10多个，4月份之后更是拉长到20多个。之所以涨停板数量持续增加，是因为涨停打开后往往还有第二轮上涨行情，比如，暴风科技连续29个涨停板后，打开涨停当天还上涨5.89%，然后又是5个涨停板。这种示范效应造成新股中签者惜售，涨停板数量也就进一步增加。
平均获利四五万元
持续几轮的上涨造成今年新股涨幅惊人，截至本周二收盘，今年上市的新股，10多只股票较发行价上涨了10倍以上。其中，暴风科技上涨35倍，上涨22倍，乐凯新材上涨17倍，、上涨16倍，上涨13倍，、、、、上涨12倍，、上涨11倍，金石东方、、昇兴股份、汉邦高科、上涨10倍。
涨幅大自然收益高，以前中签一个新股，一般也就赚几千元，收益能够超过万元就非常好了。今年新股收益普遍超过1万元，平均达到四五万元，高的可以赚10万元。
同样以周二收盘价计算，沪市主板中签一个新股可以申购1000股，以中签1000股计算，赚13万元，赚11万元，赚10.3万原元，赚9.7万元，赚9.1万元，赚8.9万元，莱克电气赚8.5万元，赚8.4万元，、、、派思股份、、广信股份等都赚7万元以上，就是这样的大盘股也能赚4.7万元。
创业板、中小板虽然中签一个新股只有500股，但是，由于股票涨幅大，收益也非常高，以500股计算，截至本周二收盘，暴风科技赚12.5万元，万达院线赚11万元，广生堂、都赚10万元以上，浩云科技、汉邦高科收益超过9万元，易尚展示、博济医药、全信股份8万、收益超过8万元，中文在线、乐凯新材、航新科技、、、收益都超过7万元。
根据统计，今年1月以来，沪市主板上市66只新股，平均发行价12.81元，本周二平均收盘价60.51元，平均每股获利47.7元，中签1000股平均获利4.77万元。
中小板、创业板今年上市76只新股，平均发行价14.9元，周二平均收盘价100.14元，平均上涨85.23元，中签500股平均获利4.26万元(今年新股涨幅、收益见右表).
当然，不同新股收益还是有所差异，记者在新股发行前均进行过分析，比如，4月份的这批新股，记者推荐的新股是：全信股份、浩云科技、汉邦高科、清水源、金雷风电、鹏辉能源、乐凯新材、博济医药、广生堂、老百姓，这些新股收益都非常高，普遍超过7万元，广生堂、浩云科技、汉邦高科收益都在10万元左右。而目前收益最高的暴风科技、万达院线、龙韵股份、春秋航空都是记者重点推荐的新股。
今年如此暴涨的新股，当然给中签者送了大红包，造成打新队伍不断扩大，申购新股资金也因此一再创纪录。不过，在二级市场接棒的投资者要注意风险，历史上大涨后的新股往往有个大跌过程，接棒的投资者损失很大，千万不要忘记历史上的教训。本周部分新股大跌，说明风险已经显现了。(来源：新民网)
随着年内第7批新股启动申购，新股投资优势受到不少投资者关注。业内人士分析指出，当前市场持续宽幅震荡，新股上市后涨幅明显，投资者不妨借道可投资新股的基金以分享收益。据悉， 型混合基金将于6月4日起正式发行，该基金股票仓位为0~ 95%，有望将策略得到最大限度地发挥，发行渠道包括工行、直销平台等。
诺安创新驱动在新股申购方面优势显著。一方面该基金通过资产灵活配置，高效利用资金，投资中以新股收益预算模型为基础，积极参与新股申购，提升基金收益水平。另一方面，拟任基金经理吴博俊投资新股经验丰富，由其掌舵的诺安优势行业今年以来成功获配33只新股，中签比例近九成，获配总市值超过5300万元。数据显示，截至今年5月31日，诺安优势行业获配的新股中有22只上市以来股价涨幅超过100%。
值得一提的是，在新股盛宴已然揭幕的当下，诺安基金对新股申购业务给予高度重视。记者获悉，诺安基金为新股申购配备了专业团队，对上市公司进行深度调研和专业评测，并根据政策变化适时调整策略，提前布局行业景气度高、公司盈利模式有特色的新股。在具体操作中，基金经理通过积极参与新股的交易策略增强基金收益的同时，诺安基金也将采用严格的风险控制机制为基金的安全运作保驾护航。
公募基金参与新股申购具备明显优势。受益于制度红利，公募基金网下配售比例不低于40%，最高可达70%，大大提升了基金参与新股申购的中签比例。据媒体统计，公募基金年内已累计获配新股2000余次，新股中签率是个人投资者的5~10倍。在年中新股申购策略中指出，2014年新股发行改革后上市的次新股在5月初开始大涨，平均单月涨幅超过60%，跑赢同期29%的涨幅。公募、社保在申购中签率方面优势明显。第三方分析机构众禄基金也认为，当前市场震荡整固是大概率事件，但在新股申购窗口打开的背景下，投资者在保持较高基金仓位的同时可将重心转移至新股申购基金上来。(来源：青岛财经日报)
刚刚发行的23只新股中有12只新股已经公布了中签率公告。本次加权平均网上中签率为0.04%，较5月第2批高0.02个百分点，其中最高，为1.63%，最低，为0.23%；加权平均网下中签率为0.30%，较前一批有较大回升，其中最高，为0.99%，其次为中国核电；最低，为0.06%。中签率较上一次有较大回升，主要受募资额较大影响，中国核电受到市场广泛关注。本轮新股整体收益仍然可观，加上本轮中签率有所提升，获利空间仍然很大。
中签率有所回升
随着新股发行步伐加快，中签率屡创新低。自2015年4月份以来，网上、网下加权平均中签率一直徘徊在千分之一以下，一直到本批，中签率略有回升。可以看出，一级市场增量资金呈上升态势，新股申购仍然供不应求。
从行业来看，综合2014年6月至今的中签率情况，非银金融、建筑材料和钢铁业的平均网上中签率位列前三，其中非银金融达到0.93%；而非银金融、采掘和建筑网下中签率较高，其中前两个行业网下中签率超过1.00%。募资额是中签率最直接的影响因素，、与募资额紧随中国核电其后，非银金融中签率得到整体拉升。
募资额方面，随着新股发行加速，2015年各月募资额较上一年度都有明显增加，仅5月第1批的88.13亿创今年最低。今年年初至今，有16家公司募资额超过10亿元。个股中，今年第7批上市的中国核电募资额最大，其次为今年3月份的东方证券(100.30亿元)。据证监会公告，国泰君安证券股份有限公司已于6月3日上会通过，拟募集15.25亿股，预计将创下新股募资额新高，中签率或会有较大幅度提升。
估值差距带动行业涨幅
本轮新股估值仍在23倍市盈率以下，发行市盈率最低的为，仅为13.33倍。从行业估值差距看，本轮新股中通信、机械设备与电子行业估值差距更明显。其中信息发展估值差最大，达到688.77%，其次为厚普股份与；估值差距最小的是中国核电，发行市盈率与行业市盈率相对接近，汽车业的估值差距同样较小。行业估值差距较大的新股，未来上升空间更大，发行后或有更明显的收益。
由于新股市盈率普遍在23倍附近，所以估值差距更多取决于行业的估值空间。从最新行业市盈率来看，国防军工市盈率最高，为237.56倍，其次为计算机和传媒，均大于100倍。而随着行业市盈率的升高，行业平均开板涨幅也随之增大。平均涨幅最高的行业为国防军工，达到8倍以上；传媒业位居第二，实现443.28%的平均涨幅。总体趋势上，新股收益有更大的提升。
观察2014年6月后次新股上市20天的相对大盘涨跌幅，行业估值差距大于200倍的次新股有近155.21%的上涨，估值差大于300倍的实现了171.69%的平均涨幅，均高于估值差距相对较小的次新股涨幅。
基本面良好但弱于上轮
该批新股整体盈利水平和成长能力相对不如上轮。从中值来看，除营业收入增长率较高以外，每股收益、毛等指标均不如上批新股。同时，该批新股有4家属于机械设备行业，3家属于行业，传统行业所占比重较大，相比上批亮点不足。
本批新股中，毛最高，为71.54%，该公司主要从事内衣人体工学研究与生产，旗下有众多知名品牌，利润空间较大。其次为(58.10%)和(52.70%)。在行业内横向比较，本批新股毛利率普遍高于行业平均水平。其中，汇洁股份、日机密封和毛利率优势更明显。同时，有许多个股在行业中占据龙头地位，享有竞争优势。中国核电作为核电龙头，同时具有标的稀缺与炒作热点两大特征，未来增长具有可持续性。主营工业货架的音飞储存与主营金属包装的，都拥有较高的市场占有率，具有品牌优势。
从净资产收益率上看，厚普股份、日机密封与在行业中有更大优势，其中厚普股份超越行业平均ROE5倍多。23家新股中，仅信息发展低于行业平均水平，蓝黛传动、多喜爱、中国核电与净资产收益率基本接近于行业平均值。说明该批上市公司的资金使用效率与盈利能力相对优于行业平均水平，基本面较好。
减持公告日后涨幅明显
今年以来，2014年发行的次新股陆续达到解禁期。小非解禁后的高管减持可能是以高位减持低位增持为目的的套现，也有可能作为换取税收优惠的手段。在牛市背景下，市场情绪较好，解禁减持往往会短期带动个股表现，实现一定幅度的上涨。
年初至今，解禁后发生减持的次新股共有18家，均在去年1月和2月发行上市，共发生减持事件111起。除4月份减持较少以外，限售股解禁减持数量一直呈上升趋势，今年5月份达到5324.65万股。其中，减持最多的为，有18位股东发生减持，共计4000.10万股。减持数量占流通股比例最大的为，达到21.43%。
从涨幅来看，减持公告日后涨幅逐渐扩大，20日后平均涨幅达到16.90%。其中，涨幅最大的为(48.82%)、(48.62%)和(39.66%)。但也有部分次后出现了下跌，如，在公告5日后下跌21.30%，至20日扩大到43.68%。从平均水平看，首发限售股减持在短期内可以带来超越大盘涨幅的交易机会。
综上，可重点关注未来即将上市的募资额较大额公司，其中签率会有大幅提升。同时，在选购新股的过程中，应从中签率、估值和基本面等方向综合考察。在中签率普遍较低的情况下，寻找估值空间更大，成长性更好的公司会在上市后获得更大收益。此外，可积极把握小非解禁后股东减持股的机会，关注估值较高、股东持股比例较大的公司的减持可能性，从而实现较高收益。(来源:证券市场红周刊)
在牛市中，越是震荡的行情越能激起一部分资金的赌性。记者注意到，在这场勇敢者的游戏中，有人成功抄底，有人尴尬“站岗”，而痴迷于昔日最强题材、在近两日豪爽接盘次新股的资金，大多遗憾地成为后者。特别是4日多只5月上市的次新股携手跌停，再次打击了炒作次新股的人气。
次新股纷纷开板
虽然近日次新股依旧在涨停板上稳稳占据一席之地，但同样也成为跌停板常客。在4日尾盘的强势拉升下，沪深上市跌停个股最终缩减至22只，其中13只都是今年陆续上市的次新股，俨然成为前天跌停主力军。记者注意到，在4日跌停的13只次新股中，广信股份、莱克电气、艾华集团和永兴特钢都显得颇为特殊，因为它们都是在今年5月才上市的次新股。
一位业内人士指出，广信股份等4只次新股跌停的前一日(6月3日)均出现开板的情况，从以往经验来看，盘中开板以及成交量放大，往往预示着连续涨停将结束。
记者注意到，在周三大盘巨震时，同样是5月上市的、，均出现涨停打开伴随成交放大的情况。因此有分析人士认为，对于中签醋化股份和普莱柯的投资者而言，需要紧密关注两只个股接下来的走势。而对于5月上市的新股纷纷“开板”的情况，上述业内人士表示，相对于上一批次新股的涨停次数，这一批次数确实有明显下降。
炒新风险凸显
面对开板回落的次新股，相信有很多中签者都为没有卖在最高点而懊恼，但与之相比，怀揣赚钱美梦在开板之时果断杀入的炒新一族似乎更加不妙。
值得一提的是，在此前对于次新股的炒作中，游资虽然占据主力位置，但机构也频频参与，不过这样的参与未必能托起股价。其中最典型的莫过于暴风科技，该股在上市初期的连续涨停结束之后又获得机构连续买入，由此展开第二轮疯狂上涨。本周三，虽然暴风科技依旧获得多个机构席位买入，但4日依旧遭遇跌停。
近日大批次新股的快速下跌，不断绞杀炒新者财富。一位券商人士对记者表示，前期次新股集体走强，归根结底还是源于整体行情高涨，如今市场行情已出现大幅波动，炒新风险随之凸显。或许伴随行情企稳回升，次新股赚钱效应会再度显现，但在此之前，理性的投资者谨慎、保守一点，或是更明智的选择。
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