上证50节节攀升，大涨超1%，助力沪指上涨0.29%，题材股表现低迷，创业板下跌0.47%。

今天大会报告讲了很多亮点：“房子是用来住的”、“土地承包到期后再延长三十年”、“全面治理生态污染”......市场资金“闻风而动”，各大主题“闻风而起”。

1、租售同权：三六五网 世联行 市北高新 昆百大A；

2、土地流转：龙一辉隆股份一度冲击涨停、敦煌种业、农发种业纷纷大涨；

3、环保：此前掀涨停潮的环保股，经2天的调整，今天走出了反包行情。

3年怒赚200+%！外资收益走势图太逆天了

接下来又盯上了这些股！（民生证券）

今年年初以来港资配置A股的热情高涨，1~9月陆股通累计净流入资金1668亿元，相比之下去年同期流入451亿元。

外资在A股已获取了相当可观的收益，假设每个月等权重买入陆股通账户净买入前五名的个股，自2016年起收益率曲线开始大幅跑赢沪深300。

我们认为当前A股具备国际比较优势，对海外资金吸引力不减，未来有望吸引聪明资金持续涌入。主要有以下3方面原因：

1) 人民币汇率优势: 7月初以来人民币兑美元中间价升值幅度达3%，处在一年多以来的高位，综合考虑经济基本面和央行政策调控等因素，未来人民币单边特性或将弱化，表现窄幅区间内波动，从而资产价格将继续维持对外资的吸引。

2) A股估值优势:年初以来SP500、纳斯达克、恒生指数等海外主要股指持续上涨，市盈率分位数均高达60%以上，相比之下A股估值优势凸显，上证综指、沪深300指数估值分别处在约35%水平，AH溢价也伴随港股上涨趋于下滑。

3) 外资分散资产配置需求：2000年以来上证综指与恒生指数、标普500、纳斯达克、富时100和德国DAX日度收益率相关系数分别仅为0.4、0.08、0.07、0.12和0.11，配置A股确实可以在一定程度上满足海外资本分散配置、降低风险的目的。

最后，从三个角度出发，对相关个股进行筛选。

1）港资重仓个股具备高股息、低估值、高盈利能力的特点；

2）港股市场稀缺标的：

3）盈利稳定的低估值标的：

必有红包！农村工作会议前1个月

请闭着眼买这2只个股（天风证券）

四季度是农业政策主题投资期，超额收益相对明显，而大宗农产品价格基本见底，CPI预期的升高将推高板块估值。四季度农业超配农业。

历史来看，四季度种植产业链大概率具有超额收益，配置价值高：

首先，从投资时间点来看，农村工作会议之前表现最佳，农村工作会议之后大概率都会回调，一号文件之前重启一波上涨，一号文件之后，种植业标的政策行情结束，股价走低。

其次，在板块选择上：种子板块表现最优，近十年在农村工作会议之前一个月的平均绝对收益率达到7.25%，最高年份（2011年）绝对收益率达到18.77%。

其中，隆平高科、登海种业平均绝对收益率达到8.67%和7.79%，相对收益率（相对沪深300）达到5.43%和4.55%，最高年份（2011年）绝对收益率分别为24.69%和8.6%，相对收益率达到27.76%和11.67%。

我们认为，在四季度，种子个股具有大品种放量带来的业绩配合的情况下，叠加政策的催化，大概率能够取得较高的超额收益。如2009年的登海种业（农村工作会议之前一个月涨25.65%）以及2011年的隆平高科（农村工作会议之前一个月涨27.67%）

据此，我们认为，从这个时点来看，种子及土地流转、农垦等标的仍然具有极高的配置价值，尤其是隆平高科，今年拥有隆两优、晶两优大品系的快速放量，预计仍然具有较高上涨空间！

这只海外龙头指出一个大机会！

这2家A股龙头最受益（长江证券）

全球车灯行业受益车灯产品的持续升级，呈现较高景气。预计未来整体行业增速将达到7%，其中LED渗透率将从19%到30%以上，龙头企业受益最明显。

目前车灯行业属于寡头垄断状态，日本小糸目前市占率第一，2016年达到22%，收入体量是第二名海拉车灯业务的两倍。日本小糸实现高增长的核心原因是：

1）产品结构不断升级，LED车灯渗透比例持续提升；

2）海外市场的不断开拓，尤其在中国和北美市场实现了较快增长。

国内自主车型加速配备LED车型以及合资车型配置对标海外升级，将带动国内车灯LED市场进入爆发期。

从目前国内LED配置情况来看，与国外仍有一定差距。主要源于自主品牌低端车型绝大多数都以卤素车灯为主。另一方面，即便是合资车型，同款国内国外版本比较，国内配置仍然落后国外。我们认为随着自主品牌车型品质上升带来配置提升以及合资车型配置对标海外，国内LED车灯市场将迎来快速发展期。

重点推荐：

①华域汽车，收购上海小糸日方股权，上汽新品周期享受客户红利，海外战略打开中长期空间；

②星宇股份，不断攀登的车灯民营龙头，短期产品结构升级迎来公司拐点，中长期市占率有望持续提升。

量价齐升，接下来一定要重视这个版块！

4季度到1季度确定性最高！（招商证券）

我们认为，近期是一个不错的电子白马跨年布局的时机，电子行业从10月开始看四季度到明年全年的逻辑依旧清晰，明年全年是一个量价齐升的趋势，整体确定性很高。

三季度电子白马一直在调整，主要是因为苹果产业链iPhone X的延迟以及iPhone 8销售情况不理想，而且国产机也比较一般，所以这几个月一直在消化财报的潜在压力。

苹果产业链从10月份开始看四季度到明年全年逻辑还是很清晰的：未来两个季度iPhone X备货预测，四季度平均每月备货达1000多万。随着产能和良率爬升，明年一季度要比今年四季度还要好，这在历史上是很少见的，所以我们将会见证苹果产业链明年一季度的业绩爆发。

国产机方面，全面屏新机Vivo X20旺销，华为16号将发布mate10，包括高占比全面屏、麒麟970处理器、安卓8.0系统+华为系统优化、莱卡摄像头等都是看点，预计又将引爆大量关注。

我们再次强调，目前没有哪个行业像电子行业中的苹果产业链一样，从今年四季度到明年一季度的确定性这么高。我们认为，布局的最佳时点是：在3季报预告或3季报公告展望4季度时，接下来一段时间请务必重视这个板块！

标的推荐（消费电子十二金股）：立讯精密、大族激光、长盈精密、信维通信、德赛电池、歌尔股份、蓝思科技、欧菲光、安洁科技、顺络电子、环旭电子、奋达科技等。

爆款！绝地求生怒赚25亿

关注这2条主线、5只概念股（中信证券）

“大吉大利，今晚吃鸡”频频刷屏的背后是一款爆款游戏《绝地求生》，3月23日上线，截至10月11日，单日在线人数突破200万人，全球销量已超1650万份，按其单份销售金额粗略估算，仅销售额已超25亿元，成为现象级游戏。

其中，中国玩家数量占比41%左右，目前稳居拥有量及玩家数量首位。

《绝地求生》端游上市后销量增长迅速，关注度不断提升，成为现象级游戏，未来仍存较大上升空间。此外，逃杀类游戏具备社交性、开放性等优势，是创新的游戏形式，我们看好《绝地求生》代表的逃杀类游戏市场迎来一波风潮。

重点推荐：腾讯控股（投资《绝地求生》开发商，有望代理国内市场），网易（逃杀类游戏作品即将上线），建议关注：迅游科技（加速器市场受益）。

针对整体游戏行业而言，我们预期，中国游戏市场未来2年仍将维持中高速增长的状态，龙头渠道和内容优势将不断凸显，而游戏出海、AR等新赛道将持续创造游戏投资新风口，游戏市场推荐2条主线：

（1）行业龙头在渠道和内容研发方面有望始终保持明显优势，享受行业红利确定性较高，重点推荐腾讯控股、完美世界，建议关注三七互娱、游族网络；

（2）现象级游戏仍然能够在短时间内创造较大的业绩弹性，从而催生投资机会，结合公司游戏产品，重点关注恺英网络。

本文研报内容综合自民生证券、天风证券、长江证券、招商证券、中信证券，仅供参考，不构成任何投资建议。

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