113595花王转债（转股价格6.94元）正股603007花王股份（收盘价7.44元）

　　行业：建筑装饰-园林工程Ⅱ-园林工程Ⅲ

　　债券评级：AA- 发行规模：3.30亿

　　强赎条款：在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%(含 130%)

　　回售条款：在本公司股票最后两个计息年度任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转 股价格的70%时

　　转股价下调：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 80%时

　　担保：花王集团不可撤销连带责任保证担保

　　转股价值：107.2=转债面值/转股价格*正股价格

　　转股溢价率：-6.72%=（转债现价 / 转股价值 - 1）*100%

　　根据测算和综合环境判断给予花王转债转股溢价率10%，预测花王转债上市开盘价118元

　　开盘首日套利价值中（沪市）