【数据库原创】 期-汇-股 大杂烩 10/22 周一

　　【库存】

　　001 【国内交易所库存】

　　国内交易所库存

　　上海铜库存（吨） 63,895 +5,335

　　上海铝库存（吨） 93,703 +12,821

　　上海锌库存（吨） 30,405 -1,589

　　天然胶库存（吨） 78,365 -1,330

　　燃料油库存（吨） 59,652 -8,211

　　更新时间:2007/10/19 周五

　　002 【日胶库存】

　　截止到9月30日为止，日本天然橡胶库存为7，511吨，比上次统计（9月21日8，404吨）减少893吨。减少10.7%

　　更新时间: 2007/09/30 (每10天公布一次)

　　003 【EIA 库存】

　　原油 3.219亿 +180万 前值 -170万

　　汽油 1.958亿 +280万 前值 +170万

　　馏分油 1.363亿 +100万 前值 -60万

　　炼厂开工率

　　更新时间: 2007/10/17 周三 22：30

　　004【LME交易所库存】

　　品种 库存 变化 注销仓单 注销占百分比 升贴水

　　LME铜 151100 +2150 1225 0.81% +45

　　LME锌 60075 -200 5300 8.82% -4.5

　　更新时间: 2007/10/22 周一 16:20

　　每日收盘评论(10月22日 周一)

　　001【 沪深 300 】

　　基本面消息面

　　周一大盘受美国股市大跌的影响，大幅低开后振荡下行，成交量同比再度萎缩。新老指标股均有较大的跌幅，尤其是尾盘跌幅较大，带动指数下挫较多。其他个股方面，下跌个股家数明显多于上涨个股家数，而且个股跌幅明显加大，多家个股跌停，航空、煤炭、有色、钢铁等前期涨幅居前的板块跌幅较大，没有集中的热点出现，市场呈现普跌格局。证监会可能暂停房地产股IPO的消息没有给房地产板块整体的刺激。市场在前期快速上涨后，指数存在调整的压力，而且这种压力主要是由蓝筹股的估值水平过高引起的。目前仍旧没有热点向二线蓝筹转移的迹象，但部分二线蓝筹股已经拒绝下跌，有企稳迹象。在指数短期不可能走强的背景下，如果二线蓝筹不能形成新的热点，则市场整体短期内不容乐观

　　基本面上，中国石油启动A股招股对市场资金面构成压力，另外，宏观经济数据的即将发布令市场紧缩预期增加。美股市场19日的大跌对市场造成一定心理影响。鉴于沪深300指数已连续第四个交易日下挫，技术面或存在一定的反弹要求。

　　技术面资金面

　　调整如期来临，在十七大闭幕的第二天，在周边市场持续大跌的背景之下，沪深300指数收盘5472.68点，下跌2.52%，或141.38点。这是300指数连续4天出现的大幅调整。

　　在上证指数快速穿越6000关口持续大涨的时候，我们看到沪深300指数的最高点仅仅停留在5891.72点，甚至都没有上到5900点，也在一定的程度上显示出大盘股持续疲软的信号。而股市的轮番炒作能量消耗之后，缺乏明显的领涨板块对指数提供支撑，加之欧美的经济数据疲软甚至恶化的背景之下，指数的调整也显得成为必然。

　　从周边市场的走势来看，股市都出现的大幅度的回撤，国内市场在积累的更多的上涨风险之后，仍需进一步的调整来适应市场的对风险的进一步释放，从目前的状况判断，指数的调整可能才刚刚开始。

　　上周五，10月19日，美国87股灾20周年纪念日，正是在这样一个有特殊意义的日子里，美国股市再度出现大幅下跌，道指、纳斯达克指数的跌幅均超过2.5%，短期内应该还将维持弱势整理走势。

　　在外盘股市下跌影响下，国内股市今日再度回落，沪深300指数早盘以5543.79点跳空低开，短暂的反弹在5600一线压力下被终止，尾盘回落报收于5472.68点，下跌141.38点，成交量继续萎缩，仅成交747.30亿。从盘面情况看，市场呈现普跌格局，煤炭、钢铁、有色金属等资源类板块成为重灾区，金融板块相对抗跌。从技术上看，价格今日以跳空的方式向下突破了5600一线支撑，日内反弹中也受压明显，短期可能继续弱势振荡，上方压力5600。

　　期货方面，现货指数的续跌，令前期涨幅较大的各期货合约再度回落。0711合约以6895点小幅高开后进入快速回落，经过振荡后收于6592点，下跌286点，跌幅达4.16%，短期可适当关注6500一线的支撑，预计进一步回落的空间并不会太大。操作上暂时以日内尝试性短多参与。

　　【数据库原创】 晚上期评 10/22 周一

　　002 【金属】

　　上周五，美国一些大型金融公司的财报的赢利预期大幅下降，是直接导致美国股市大跌366点的根本原因。在次贷危机后，美国的房产市场价格处于明显的下跌中，尽管有降息政策出台，但是从利率政策本身从升息周期转为降息周期来看，美国经济的增长减缓是显然的趋势。因此，目前市场上最重要的观察将停留在原油价格和黄金价格上面。短期受到土耳其问题影响，原油的波动依然有很大的不确定性，而黄金期货即将在中国推出的消息对全球黄金价格起到了很大的支持作用。因此，两个主要商品目前的基本面依然利多。而美国股市今天晚上能否在技术超卖上引发反弹应该是今天晚上的主要视点。

　　基本面消息面

　　CU

　　从基本面上看，近期铜自身供求发生了较为利空的转变，虽然美元的跌势暂时缓和了铜价的下跌趋势，但对美国经济前景的担忧仍然困扰铜市的未来。伦铜与沪铜库存持续上升对现货升水形成了打压，从而导致铜价近期的重要支撑丧失。此外，国内现货价格的走软也反映出进入第四季度后，国内需求并未如期出现回升，这对市场人气产生了较大的负面影响。

　　受美国股市上周五暴跌，周一LME铜电子盘早盘出现大幅回落的影响，沪铜0801早盘迅速低开低走，多单的平仓和空单的打压共同促使沪铜出现大幅跳水。尾盘以64990报收，收盘价跌1460点，成交和持仓均略有增加。

　　ZN

　　如果周边金融环境继续恶化，那么基本金属的跌势将继续延续，锌自然在列。

　　不光是锌市场表现的疲软，整个金属市场的疲软状况在很长一段时间都在延续，而在股市大跌的背景之下，金属市场首先受到冲击，而疲软的消费在传统的旺季出现，更是对价格形成打击。

　　锌的库存仍然维持在60000吨左右，对价格没有形成更多的影响，锌市场在大部分的时间都浸泡在整体的金属疲软的市况中进行波动。而沪锌的走势更是疲软不堪，在上周对60日均线的短暂的冲击失败之后，价格迅速回落而跌破下方支撑位置。在本周一市场移仓之801合约之后，价格更是大跌3.1%，收盘25470，这个价格已经是下跌的猛烈。

　　最新LME锌ＬＭＥ锌库存减少100吨，至60,275吨。伦锌现货/3月贴水5.7美元.全球经济增长放缓，引发投资者对市场需求疲弱的担忧。市场缺乏支撑性消息，投资者纷纷获利了结。沪锌方面，消费旺季临近结束, 投机做多的热情正在消退；进口锌锭压力逐渐加大，并且有部分国产锌锭出口转为内销，流通在上海市场中，其因种种原因报价较低，也在一定程度上影响了上海锌价。普通0#周平均价26515元/吨，较上周均价26790元/吨下跌了275元；这些都在一定程度上打压期价。上周五公布的七大工业国（G7）会议声明草案称，近期市场动荡，油价高涨，以及美国楼市低迷可能将使经济成长放缓，总体来说，全球经济基础保持稳健。草案中没有提及美元、欧元或日元，但却呼吁中国允许人民币更快升值。这对国内锌价回升带来压力。

　　技术面资金面

　　CU

　　尽管上周五伦铜小幅反弹，但持仓与成交量的双双递减显示出市场买盘依然匮乏，尤其是伦铜收盘已经跌破30日均线的支撑，因此技术上已向弱势转化。

　　国内市场，由于美国股市上周五的暴跌，LME铜电子盘早盘出现大幅回落，沪铜迅速低开低走，多单的平仓和空单的打压共同促使沪铜出现大幅跳水。今天0712合约正式将主力合约的接力棒交给了0801合约，市场完成了顺利移仓，沪铜成交量有所放大，持仓量减少3324手。从盘中表现来看，市场对技术形态的利空依然是导致价格受到打压的主要原因，前期的多单思维有平仓出局等候更低买点的意愿。

　　技术面上，随着伦敦和上海铜价双双跌破30日均线，前期市场的技术型强势格局已不复存在，短期市场将面临继续下寻支撑的过程

　　LME三个月期铜在上周五的交易中窄幅震荡，市场价格在7800附近获得一定的支撑，不过收盘仍处于5日和30日均线的下方，技术形态偏空。

　　ZN

　　LME锌周五强势整理，早盘在美圆疲软的推动下一度重返3000美圆，但之后的美国股市暴跌以及投资者对美国经济充满忧虑的观点波及金属市场，基本金属及贵金属纷纷出现下跌调整，原油也在摸高90美圆上方后回落。同时今日LME电子盘继续表现不佳导致沪锌低开低走，主力合约以接近全天低点的25550元报收。锌的基本观点我们早已提出，新增产能在今后几年的逐步释放，及全球消费不及预期而导致的供应过剩预期是看淡后市的最主要原因。撇开这个不谈，就短期情况来看，对市场人气起到重要推动作用的黄金和原油在快速冲至历史高位后有回调需求，而美国股市差强人意的表现更会使金属市场雪上加霜，周五美股的暴挫并不仅仅因为史上暴跌的重要时间窗口，更重要的是当日多家公司公布的财报使人们对美经济的预期更为忧心冲冲，这无论从长期的需求角度还是短线的人气角度都将给金属市场带来不小的压力。技术面上，LME锌跌破近日低点2900美圆，日线上短期双头颈线被击穿，第一支撑位2800美圆，预计短线回抽后继续下探2700美圆，空单继续持有，少量增持

　　上周五，伦锌盘中冲击3000美元的阻力位未果，尾盘价格有所回落。美股下跌幅度较大，但由于伦敦收盘早于美股，周一电子盘开盘后伦锌跟随基本金属大幅补跌。技术上看，5日均线已经向下交叉10日、20日及30日均线，K线形态仍对空头有利，伦锌未来有可能测试2700美元附近的支撑位。

　　周一沪锌0801合约低开低走，早盘跌破了26000元/吨的关键支撑位，尾盘以下跌885元/吨报收。技术上看，目前沪锌价格运行在均线系统下方，短期内的支撑位是25000元/吨的整数关口。现货报价继续走弱，对11月期价仍处贴水状态。

　　锌价未来走势仍然偏空，操作上建议继续持有空单仓。

　　【现货报价】

　　品名 成交区间(元/吨) 涨跌 更新日期

　　1＃ 铜（Cu） 64900-65100 -625 10月22日

　　0＃ 锌（Zn） 25800-25900 -350 10月22日

　　003 【天胶 】

　　基本面消息面

　　尽管基本面泰国的季风性气候仍可能对天胶的供应产生阻碍，但天胶价格的持续上扬似乎已经消化这一利多因素。此外，从IRSG公布的数据来看，今明两年全球天胶供应仍大于需求，供大于求的格局注定天胶的上涨成为中级反弹的概率较大。

　　消息方面，据越南贸易信息中心网消息，我国广东和浙江对进口橡胶需求巨大，今年10月8-12日，越南通过芒街国际口岸向中国出口的SVR20和SVR10橡胶价格提高到17100元人民币/吨，每吨提价650-700元。但价格上涨并没有刺激橡胶出口量增加，日成交量基本维持在500吨左右，仅相当于去年同期涨价时出口量的50%。越南预测，为满足四季度轮胎生产，10月底到11月中旬，我国对橡胶进口需求仍会增加。从现在起到10月底，橡胶价格持续上涨到18000元人民币/吨。

　　现货方面，泰国南部的降雨阻碍割胶令供应减少，由于未来几周泰国南部将出现季风性降雨，当地交易商预计价格将进一步上涨。目前亚洲地区橡胶需求仍然比较旺盛，中国海关总署近期公布的初步数据显示出了今年以来我国橡胶进口增幅较大。

　　国际市场方面，日经指数最近一周多来持续下挫，中国和印度股市波动又愈加剧烈，投资者的避险行为进一步加强，引发了较大的日圆买盘回补，推动日圆走强。

　　另外一些欧洲国家对欧元的强势表示出了担忧，并称日圆汇率还未反映出日本经济的强劲程度，市场人士预计日圆可能进一步走强。全球股市走弱，国际原油、黄金价格回落也打压了橡胶价格。

　　技术面资金面

　　受上周五原油大幅下挫以及日元强势上涨的双重利空打压，今日日胶大幅低开，随后在基金买盘的支撑下小幅走高，虽以小阳线报收，但五日均线的失守使得未来天胶进一步调整的压力加大。

　　技术面上，日胶与沪胶上周技术指标均出现持续的顶背离，特别是沪胶在连续六周的阳线后，上周收阴，已经显露出调整的迹象。今日沪胶一举跌破20日均线，使得沪胶的调整向更大的级别延续。预计本轮沪胶将回补9月中旬的跳空缺口，20800一线将成为主要的调整目标。

　　国内方面，提前于日胶进入调整走势的沪胶，今日没有丝毫抗跌的意思，主力合约0801早盘以21825点跳空低开，短暂反弹至21895后，价格呈现单边下跌，尾盘的加速跌势令合约以跌停板价格21345点报收，下跌890点。

　　从技术上看，前期日胶、沪胶的严重超买状态也促使了今天价格的大幅回落，橡胶价格受获利盘打压较重。今天沪胶主力合约收盘价跌破30天均线，价格已处于布林线中轨下方运行。建议投资者密切关注日圆汇率和全球股市的进一步发展，短期市场风险较大，后市仍存在一定的回落空间。

　　004 【燃油】

　　基本面消息面

　　【国际原油】纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周一在电子盘交易中下滑,延续前一交易日的跌势,获利卖盘涌出令期货脱离纪录高位,但受紧张地缘政治局势和美元走软的支撑,油价仍持守在每桶88美元上方。

　　【亚洲燃油】亚洲油品纸货掉换价格周五攀升,受原油价格走强支撑,柴油和石脑油价格均升至纪录高位. 11月燃料油纸货掉换略升0.13美元至每吨455美元,交易商称,其较迪拜原油裂解价差下滑。

　　消息方面，据报道，伊拉克库尔德工人党武装组织突袭了土耳其东南部山区的土军队，双方交战之后，共造成12名土耳其军人死亡，32名库尔德武装组织成员死亡。土总理随后表示，可能越境打击库尔德武装。土耳其总理艾尔多安21日召开紧急会议，讨论越境打击的可能性。可能决定执行国会决议，越境攻打藏身在伊拉克北部的库尔德武装。紧急会议由总统主持，多名高级官员和军方首脑出席。埃尔多安说：“国会已授权我们在这个框架内采取行动，我们将做应该做的事情。”

　　技术面资金面

　　国际原油周五高位回调，NYMEX11原油暂时受到87美元一线的支撑。沪燃料油大幅下跌，短期回归震荡可能较大。

　　国内方面：受外盘回落的影响，沪燃料油今日低开低走。主力合约801早盘低开37个点，开于3680点，随后遭空头打压迅速下挫，盘中大部分时间徘徊在3645附近微幅震荡，尾盘报收于3651点，较前一交易日下跌66个点。持仓减少5588手，成交量没有大的变化。从技术上分析，5日均线已经完全失去支撑，并出现向下拐头，短期对于沪油保持偏空思路。近日来，空头强有力的打压对之前的暴涨进行了充分的修正。但如果原油维持强势，沪燃料油进一步回落的空间并不大。关注3600点一线支撑。在原油位于高位整理的背景下，沪油将以震荡行情为主。操作上，建议日内短线交易。

　　【现货报价 】

　　新加坡 180CST 453美元/吨 -5

　　华泰兴 180CST 3850元/吨 +0

　　005 【白糖 】

　　基本面消息面

　　国际市场动态：

　　1、长达1个月的“斋月“已经于近期结束，中东国家目前正在寻求购买食糖，在运费有可能上涨之前，有部分进口商也开始其购糖活动。而一些出口商也企图在12月1日俄罗斯正式上调原糖季节性进口关税之前向俄罗斯输送一些食糖。

　　2、由于本榨季巴西中南部地区把注意力集中在酒精生产上，预计明年1-3月份停榨期间巴西中南部地区的库存量将处于最低水平。

　　3、美国农业部（USDA）称，预计2007/08榨季巴西中南部地区的甘蔗产量将比上榨季的产量减少200万吨，仅达到4.18亿吨的水平，大约有1000-1500万吨的甘蔗无法砍收。

　　国内方面，中国糖网10月21发表中糖协蔗区调研报告，中糖协在崇左市调研的结果显示，产区广西产糖大市崇左今年以来气候较好，甘蔗长势很好，增产在望，虽然后期仍存在变数，但增产基本成定局，这对商家的心理影响是不容忽略的，应该来讲，榨季未期的销售情况会持续不理想。

　　技术面资金面

　　上周五，虽然纽约原糖期货成交量出现了小幅萎缩，但价格并没有受影响出现下调，3月合约以10.21美分报收，涨12个点，5月合约以10.21美分报收，涨12个点，当天期权交易比较活跃，整体买盘较为踊跃，且从当前基本面上来看，继续上涨仍有希望。

　　外盘的大幅走高，并没有影响国内期糖的走势，又出现背离，今日郑糖市场低开低走，各个合约大幅下跌，主力805收盘时下跌96个点，收于4071点，盘中无宽幅震荡，比较温和，共成交875260手，持仓413040手，增仓18908手，盘面上看，今日价格在大幅收低，在K线跌破了高位平台走势，均线系统及各项技术指标出现勾头迹象，5日均线有继续下穿的可能，短期内迅速恢复可能不大，但也要密切关注外盘走逝，因此建议暂时以观望为主。

　　国内现货市场的状况显得很不乐观，不但成交清淡，而且本周一的询价都显得非常的冷清，现货价格似乎有一种“一夜回到解放前”的味道。对期货市场也形成了较大的拖累和压制。

　　当然我们在前期也发现郑糖市场上涨过程中出现的一些虚弱的状况，但是市场的调整也来的较为猛烈，周一大跌2.30%，价格也遭遇较大的抛压，增仓18894手。市场需要进一步的整固才能走的更加健康。

　　但是整个商品市场在周一的表现都出现大幅度地调整，周边的金融市场的状况也非常的不乐观。在疲软的走势之下，价格可能进一步的调整而适应商品整体的疲软状况。所以我们在郑糖市场的调整可能还将延续。下方的测试4000关口。不过这个位置的支撑可能非常强。观察整个市场的人气，短期可在这个关键的支撑位置逢低介入。

　　【现货报价 】

　　现货面上，今日产区广西南宁站台价4150元左右，柳州站台价4000元左右，凤糖集团站台价4000元，南华集团站台价4140元，整体成交清淡。上午产区广西南宁站台价4150元左右；柳州站台价4000元左右，成交清淡；乌鲁木齐站台价3650－3680元，报价不变，成交一般；南华集团厂仓价4140元，少量成交；凤糖集团站台价4000元，报价不变，少量成交。

　　006 【豆类】

　　基本面消息面

　　外盘方面，受原油、豆油温和下跌及南美大豆播种面积预测增加所致，美国CBOT大豆市场回调。美国农业部提高大豆播种面积预测, 令大豆早盘下跌, 而Informa预计明年大豆播种面积将增加到71.7百万英亩, 高于美国农业部预计的70百万英亩也令大豆早盘继续下跌。不过，长期基本面利多限制了大豆期价下跌空间，大豆潜在需求预期仍对市场构成支撑。

　　目前各机构普遍预测2007/08年度巴西大豆播种面积和产量将会增加，但最终播种和收获情况将由巴西天气所决定，未来几个月巴西天气将是影响美盘大豆期价主要因素。阿根廷政府近日首次发布了2007/08年度的大豆播种面积预测报告，预计2007/08年度阿根廷大豆播种面积将达到1650万公顷，略高于去年的水平，再创历史最高纪录。

　　国内方面，目前东北的国产大豆收购价在3600-3780元，大豆进厂价则在3800-3850元，较上周有所上涨，港口的大豆分销价上涨到4050元左右。受油粕双双走强提振，油厂对大豆的需求也进一步增强，后市预计大豆市场仍会保持坚挺运行态势。

　　技术面资金面

　　上周末，美国股市大幅下跌，引发商品市场普遍承压回落，CBOT大豆期货价格从上周五到今日盘中累积下跌20多美分，对连豆人气做多形成制约，早盘连豆跳空低开之后，全日基本维持弱势震荡行情，受美盘引领，今日大连豆类各品种全线跳空低开，上周的强势暂时被止住。各品种中，豆粕最弱，跌幅超过2％。从市场结构上看，大连豆类品种上周出现的消耗性上涨，预示着市场上升的不可持续性。

　　美豆本身缺乏可炒做的题材，容易受周边市场波动而出现价格变动，近期原油回落，可能导致美豆进一步调整，11月份合约下方目标位置在950美分一线，有必要测试，同时市场需要出现新的基本面消息来促进美豆再度迸发。连豆上涨势头受到外盘的限制，主力资金短期可能不会急于发力，更多会选择暂时观望为主，等待美豆确认。

　　2007年10月22日 周一 汇市展望

　　因上周末召开的G7会议并未对美元的疲态表示关注，这实际上是对美元贬值的一种漠视，而美国信贷及房市危机令美国经济成长放缓，市场预期美联储将在年内再度降息以刺激经济增长，受此打击，美元指数周一低开并再创77.13的历史新低，随后在亚洲盘和欧洲盘有所反弹。4小时图显示，美指呈现两阳夹一阴的多方攻击形态，后市反弹几率较大，上方阻力见77.95，下方支持见77.30。

　　【10月23日星期二 期市汇市重要数据】

　　中国数据

　　公布日期 经济指标 数据日期 前值(较上年同期%)

　　 10月

　　 10/23 国民经济运行情况季度新闻发布会

　　 10/24 工业品出厂价格(PPI) 9月 (2007年8月 +2.6%)

　　 10/24 居民消费价格指数(CPI) 9月 (2007年8月 +6.5%)

　　 10/24 社会消费品零售总额 9月 (2007年8月 +17.1%)

　　 10/24 工业增加值 9月 (2007年8月 +17.5%)

　　 10/24 城镇固定资产投资 9月 (2007年1-8月+26.7%)

　　期市

　　中国第三季度国民经济运行情况新闻发布会

　　CBOT可交割库存

　　里奇蒙德联储9月份制造业调查

　　汇市　

　　14:45 法国 9月份家庭消费支出 前值1.0%/月,3.6%/年;市场影响★

　　15:30 意大利 10月份消费者信心指数 前值107.3

　　16:00 意大利 8月份零售销售 前值-0.1%/月,0.1%/年

　　17:00 欧元区 8月份工业订单 前值-4.0%/月,10.9%/年;市场影响★

　　18:00 英国 10月份CBI工业趋势调查 前值6.0

　　19:45 美国 10月20日当周ICSC-瑞银华宝连锁店销售 前值1.0%

　　20:30 加拿大 8月份零售销售 前值-0.8%/月;市场(韬客)预测0.5%/月;市场影响★

　　20:30 加拿大 8月份核心零售销售 前值-0.3%/月

　　20:30 加拿大 8月份就业保险申请 前值-0.5%/月;市场(韬客)预测-3.7%/月

　　20:55 美国 10月20日当周Redbook零售销售 前值0.1%

　　22:00 美国 10月份里奇蒙德联储制造业指数 前值14

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　　英超

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