来源：金融时报客户端

1月26日晚，中原银行发布公告称，该行董事会宣布，当日与洛阳银行、平顶山银行以及焦作中旅银行（统称“目标银行”）订立吸收合并协议。根据协议，中原银行本次吸收合并的对价为284.7亿元，均将以分别向售股股东发行代价股份的方式支付。

《金融时报》记者注意到，在吸收合并三家银行后，中原银行资产总规模将接近1.22万亿元，跻身全国前10大城商行。

近两年，中小银行“抱团取暖”渐成行业趋势。业内专家表示，中小银行合并重组是各银行实现优势互补和资源整合的重要途径，可以实现资源集成和品牌提升、优化当地金融资源配置、改善当地金融发展格局，通过合并重组这种市场化手段来推进金融机构改革和增强风险抵御能力，可能会成为一种较普遍的模式。

万亿级新中原银行公布定价细则

《金融时报》记者从中原银行发布的公告了解到，根据吸收合并协议，中原银行已有条件同意以总代价约284.7亿元收购售股股东于目标银行持有的所有股份。吸收合并的条款显示，吸收合并的总代价将以按发行价每股代价股份人民币2.1366元向各售股股东发行133.25亿股代价股份（按售股股东于目标银行的股权计算）的方式支付。

在代价股份总数中，约占代价股份总数的59.70%将发行予洛阳银行售股股东，约占代价股份总数的18.58%将发行予平顶山银行售股股东，约占代价股份总数的21.72%将发行予焦作中旅银行售股股东。

此外，中原银行董事会同日决议提议通过H股配售以补充该行一级资本以及满足监管要求。同时，该行提议提前寻求股东会批准出售账面价值约为259亿元的信贷资产及其他金融资产。

中原银行表示，目前，配售股份最终发行价还未确定。截至2022年1月26日收盘，中原银行H股收盘价为0.88港元，于2021年6月30日，中原银行普通股股东应占每股净资产约为每股2.52元。

《金融时报》记者了解到，去年10月27日，中原银行发布公告称，拟吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行。12月7日，中原银行称，已召开董事会审议批准了吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行相关议案，并计划向3家目标银行股东发行约133.25亿股内资股，以清偿潜在吸并的总代价约285亿元。

本次中原银行于港交所发布的公告进一步披露了中原银行定价284.7亿元的具体依据，主要公布了建议根据授权进行H股配售事项、吸收合并各目标银行以及建议发行代价股份等三大事项。

据悉，如果重组顺利，按照中原银行去年半年报，其总资产规模约为7530.01亿元，在吸收合并3家银行后，该行资产总规模将接近1.22万亿元，跻身全国前10大城商行。

中小银行加速“抱团取暖”

谈及吸收合并3家银行的原因，中原银行此前表示，为做优做强地方金融，着力打造一流城商行及提升金融服务全省经济社会发展能力，该行期望通过吸收合并优化并使其继续拓展成一流的商业银行，实现整体业务的高质量发展。

《金融时报》记者了解到，在监管部门的着力推动下，辽沈银行、山西银行、秦农银行和中原银行等4家银行在去年先后完成了新设合并。招联金融首席研究员董希淼提到，最近两年，中小银行合并重组更多是为了“抱团取暖”。

业内相关专家指出，长期以来，中小银行在发展中积累了不少风险。随着历史包袱的堆积以及宏观经济下行压力犹存，部分中小银行的底层风险正在逐步暴露出来。通过合并重组这种市场化手段来推进金融机构改革和增强风险抵御能力，可能会成为一种较普遍的模式。

“一方面，通过吸收合并，中小银行将可能获得专项债进行资本补充，一定程度上化解内部潜在的风险问题，增强资本实力；另一方面，合并之后的中小银行在规模上能够得到一定的扩张，形成规模效应，市场竞争力也可以得到大幅度的提升。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。

谈及吸收合并将带来的好处，中原银行在公告中提出，本次吸收合并可在一定程度上避免过度竞争，为河南省地方城商行的成长及发展提供良性的竞争环境。同时，吸收合并还可以提升该行抵御不良贷款风险的能力，提高资产质量，更好地服务区域经济，充分发挥城商行在发展完善河南省地方金融体系中的主动权。

值得注意的是，合并重组并非简单地“一并了之”。曾刚表示，中小银行的吸收合并实际上涉及体制机制改革、公司治理体制优化等多个方面。

中原银行在公告中也提到，完成吸收合并后，近期该行将进一步完善现代化公司治理架构，完成机制、人员、业务的整合，提振市场信心，立足河南，深耕本地、下沉服务，加快业务发展，优化附属公司管理，持续提升对全省经济社会发展的支持能力。