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一夜血洗!美股暴跌500点,美联储突放重磅信号:要赶紧加息!美债收益率狂飙,科技股噩梦来袭?spell的过去式
2023-06-30 00:57  浏览:25

美联储发声,美股又被“吓坏”了。

因圣诞、元旦假期沉默许久的美联储,再度重新主导市场走向。北京时间1月6日凌晨3点,美联储公布的12月货币政策会议纪要暗示,更早、更快加息,且一些决策者支持加息后不久开始缩减资产负债表,以进行“量化紧缩”。

这份纪要论调显著鹰派,官员们提到,可以提前加息且加息速度更快,开启加息到开始缩表的间隔比预期更短,缩表速度比此前缩表周期更快等可能性。

受此影响,隔夜美股遭遇大跌,纳斯达克指数暴跌522点,跌幅超3%,创去年2月以来的最大跌幅,道琼斯指数重挫392点,跌超1%,标普500指数亦大跌近2%。与此同时,美债市场也遭遇了抛售潮,在美联储公布12月货币政策会议纪要后,美国10年期国债收益率持续狂飙,单日暴涨超2.5%,正在逼近去年3月份的高点;30年期美债收益率隔夜盘中一度升穿2.1%。

一份会议纪要“吓懵”美股

隔夜美股三大指数集体遭受重挫,纳斯达克指数创去年2月以来的最大跌幅,截止收盘,纳指暴跌522点,跌幅达3.34%;盘中曾涨超150点的道指,收跌超392点,跌超1%,标普500指数亦大跌近2%。

美联储加息魔咒之下,美股科技股成为了杀跌重灾区,领跌的特斯拉跌逾5.3%,持有特斯拉的“牛市女皇”Cathie Wood旗舰基金ARK Innovation ETF(ARKK)收跌近7.1%。FAANMG六大科技股中,谷歌母公司Alphabet收跌约4.6%,奈飞跌4%,微软跌3.8%,meta跌近3.7%,苹果跌2.7%,亚马逊跌1.9%。

热门中概股仍持续下跌,腾讯系中概股中,哔哩哔哩大跌逾6%,拼多多跌超2%;电子烟股雾芯科技跌超11%,蔚来汽车、新东方跌超5%,理想汽车和小鹏汽车跌超3%;微博收涨超2%,阿里巴巴收涨逾1%。

美联储公布的货币政策会议纪要,展示美联储官员们对美国经济和通胀发展,以及利率和资产负债表政策走向的详细内部讨论,成为了市场预判美联储加息、缩表时间点的重要依据。

这份吓崩美股的会议纪要显示,12月会议期间几乎所有官员都认为,美联储可以更早、更快加息,可能适合在首次加息后某个时候开始缩表,有官员预计,本轮缩表周期的速度可能比前一轮快。

纪要论调显著鹰派,官员们提到可以提前加息且加息速度更快,开启加息到开始缩表的间隔比预期更短,缩表速度比此前缩表周期更快等可能性。

在评价经济时,纪要认为,随着疫苗接种取得进展和强有力的政策支持,经济活动和新增就业与失业率等劳动力市场指标继续增强。

同时,纪要对美国就业进展明显乐观,认为“劳动力市场继续走强,失业率迅速下降,就业人数稳步增长”。

这份乐观,也得到了数据的验证。据美国周三公布的数据显示,美国12月ADP就业人数增加80.7万人,为2021年5月来最大增幅。预估为增加40万人,前值为增加53.4万人,这是自2021年5月以来,美国就业市场的最好数据。

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如此靓丽的就业数据,更加让市场确信,美联储或将在今年加快推进加息进程,甚至缩表。

美联储的会议纪要显示,官员们普遍指出,鉴于对经济、劳动力市场和通胀前景的预测,可能有必要比之前预期更早或更快地加息。部分官员甚至指出,在开始加息后,相对较快地开始缩表可能是合适的。

几乎所有官员都同意,在首次加息后的某个时点,启动缩表可能是合适的,开启缩表的适当时机可能比此前预期更接近于首次加息开始后。

关于美联储缩表的时间点,瑞银在最新报告中预测,在3月结束购债之后美联储将较快转向缩表,并且在5月-6月将作出做出决定。

瑞银透露,美联储缩表行动或将以三年为目标,自今年年初或年中启动,以资产负债表规模降至三万亿美元以下为结束点,到2025后半年约占据当年GDP的25%。

美债收益率狂飙

美联储刚刚公布的12月货币政策会议纪要,无疑是市场关注的焦点。

2022年的前2个交易日,美国国债市场已经遭遇了持续抛售,知名财经博客网站zerohedge甚至不惜以“2022年债市大屠杀”形容债券市场的表现,而从隔夜美债市场的表现看,长债再度成为了债市抛售的重灾区。

首先来看美国10年期国债,在美联储公布12月货币政策会议纪要后,市场抛售美国国债的动力更强,美国10年期国债收益率持续狂飙,单日暴涨超2.5%,正在逼近去年3月份的高点。

30年期美债收益率隔夜盘中一度升穿2.10%,为10月25日以来最高水平,已创下了去年3月债市抛售潮以来最大的两日涨幅,同时在短短几天时间里,已接连升穿了50日、100日和200日等多道关键均线水平。

随着美债收益率持续直线飙涨,投资者正匆忙抛售追踪美国国债的最大交易所交易基金(ETF)之一。

据彭博汇编的数据,周一约有12亿美元从规模约180亿美元的iShares安硕20年期以上美国国债ETF(TLT)中撤出,资金流出规模创出了该基金2002年推出以来的第三高。

很显然,当前美国债券市场正在押注,美联储将在今年5月之前启动首次加息,年底前还会再加息2次。而且,在最新的会议纪要中,美联储的加息步伐可能比市场预期的更快。

巴克莱高级外汇策略师Shinichiro Kadota表示,市场预期的美国今年会更积极加息或认为至少有更积极升息的风险,这绝对替美元提供关键的支撑。

瑞银(UBS)经济学家预计,随着投资者关注各国央行不同的政策,美元将在2022年继续升值,预计随着美联储退出宽松货币政策的速度快于其它一些主要央行,美元在未来一年将进一步走强。

其实,在去年12月的会议上,美联储已经释放了加息信号,通胀问题严重和经济强劲复苏是政策转变的主要原因。更新后的点阵图还显示,美联储2022年将加息三次,每次25个基点。

科技股的噩梦来袭?

随着美联储利率即将上升,分析人士认为,市场焦点也可能转向,投资者需要重新考虑了久期较长的资产的估值和风险。

眼下债市的这波大幅抛售潮,似乎再度唤起了华尔街交易员去年年初时的恐惧:当时美债收益率的飙升导致美国科技股遭遇重挫。

而这一幕也确实正再度上演,美股科技股已连续2个交易日遭受重挫,纳斯达克指数2日跌去了4.6%,苹果、特斯拉、谷歌、微软等科技巨头纷纷下挫。

与此同时,20222年以来,A股的风格也正在发生剧烈变化,去年备受市场资金追捧的赛道股成为杀跌重灾区,高估值的风险板块也遭遇了调整。

在新年第一个交易日遭受重挫后,1月5日开盘后,新能源板块就直线跳水,锂电龙头宁德时代盘中一度大跌近5%,跌破半年线,新能源车龙头比亚迪亦大跌超6%,据去年高点已经跌去了25%。另外,亿纬锂能、天齐锂业、天赐材料、恩捷股份等相关产业链股票均大幅杀跌。

2022年的前2个交易日,盐湖提锂指数两天大跌近9%,光伏逆变器跌幅超过7%,储能、锂矿指数跌幅均超6%,动力电池、光伏、风电指数跌幅接近5.9%。统计数据显示,1月4日至5日,A股新能源赛道整体市值蒸发了5900多亿元。

其实,仔细复盘消息面,最近一段时间,A股的热门赛道股并没有什么本质性的利空,电池级碳酸锂价格仍在飙升,一度突破30万元/吨;新能源车的销量也超预期。因此,影响赛道股的因素,更多是来自市场资金情绪的波动,对美联储加息后,高估值板块的担忧情绪也或许是主要原因之一。

而另外一个值得关注的现象是,处于低位的银行、保险、家电、房地产板块却在逆势上涨,市场资金似乎正在涌入低估值蓝筹板块避险。

有分析人士认为,美联储加息的阴霾、美债市场的抛售,正在降低整个市场的风险偏好,2021年经过暴涨的高估值板块自然会受到一定的压制。

责编:汪云鹏

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