长寿时代来临，我们将迎来“第三次人口红利”，与此同时，对人力资本和财富的积累与消费重新进行规划。人们越来越注重三大需求：健康需求、财务和养老金需求以及获取新知识、新技能的需求。这既是一场新的挑战，也是人生开启新篇章的机遇，每个人都应该重新审视、绸缪这三大需求，用财富人生迎长寿人生。

财经观察站

作者 思宁

“第三次人口红利”下，长寿经济的新机遇

电影《遗愿清单》提醒我们：人生，就是由一个遗憾、再一个遗憾累加组合而成的，当你最终即将面对死亡的时候，就会发现这一生中，有太多值得尝试的事……

当我们意识到生命的短暂时，才留意到生命的宝贵之处。不过，至少现在，我们或许可以不必再有“朝菌不知晦朔”之类的慨叹，因为长寿不再是遥不可及的梦想。

从2022年开始，我国60岁以上老年人口增长将进入一个高速增长时期。当我们回顾中国出现的“第一次人口红利”时会发现，从1966年—1973年，中国经历了8年的生育高峰期，在那些年里，约有3.1亿人口出生。

而在未来的2026年—2033年，这3亿多人将集体进入退休状态。这群有着丰富阅历和财富积累的人将催生“第三次人口红利”，他们是长寿时代的主力军，将重塑长寿社会的生态，也带来新的发展机遇。

通常来说，长寿时代主要有三方面的机遇：一是大健康产业的机遇；二是财富新机遇；三是为整个社会带来新的机遇。

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用泰康保险集团董事长兼首席执行官陈东升的话来说，长寿时代的基本特点是人人带病长期生存。65岁以上人的医疗费用占一生医疗费用的70%—80%。所以，未来发展速度最快的应该是医疗、养老、医药等一些大健康产业，因为人们对健康和医疗的需求是井喷式的。

显而易见的是，人们不得不为了健康和医疗需求创造、积累、消耗大量的财富。也就是说，从年轻时，人们就需要为自己积攒足够多的养老金，以备不时之需。这也意味着，中国进入长寿时代的同时，也进入了财富新时代。

长寿时代对生产、需求、就业、增长、社会公平等多方面都将产生影响。陈东升认为，长寿时代正在创造新的供给与需求，老年人除作为消费者外，同时还担任着生产者和创新者的角色，在消费端和供给端同时推动经济增长和社会进步。

未来，长寿经济将成为经济发展的“新动能”，它将吸引越来越多的企业、机构和投资者参与其中，让中国以大健康产业为代表的长寿经济不断发展壮大。与此同时，人们也越来越重视财富的积累，努力改变“未富先老”的状态，为前所未有的长寿人生，提前谋划，迎接财富新时代。

“穿越丛林”， 绸缪绝妙生活

“为了拥有美好的生活，你必须穿越一片危险的丛林。你可以安全地留在原地，过着普通的生活；你也可以冒险穿越丛林，过着绝妙的生活。”桥水基金创始人瑞•达里欧喜欢将市场交易比喻为丛林冒险。

若换一个角度来思考，我们若想为自己绸缪一个幸福无忧的老年生活，恐怕在年轻时也需要穿越“丛林”，才能达到目标的彼岸。

穿越“丛林”需要我们学习新知识、新技能，其中最重要的就是学习如何投资和理财。我们可以通过资产配置，感受复利的神奇力量，获得更多的财富。

说到资产配置的方向，无疑会受到宏观经济大环境的影响。而对2021年宏观经济表现为滞胀的判断，目前一些大的机构及经济学者，已基本形成共识。

南方科技大学商学院院长、清华大学五道口金融学院教授周皓在12月22日的长寿时代财富高峰论坛暨泰康财富解决方案发布会上解释道：“滞胀是说经济增速是在下行的，从上半年或者第三季度的4.9%来看，经济增长是放缓的。与此同时，物价不断上涨，比如2021年下半年电价、食品等价格上升。经济出现了扭曲现象，可能与疫情冲击下供给链受到伤害有关。”

周皓指出，当前在滞胀的情况下，未来可能出现的风险之一是经营治理的问题。这意味着，资产增速和资产质量不匹配、资产增速和资本增速不匹配。据周皓估计，在未来，会表现出优质资产或者安全资产的不足，特别无风险的债券、特别无风险的国债不足。

优质资产或安全资产的不足，对于资产配置而言，无疑是一个坏消息。在即将到来的2022年，我们该如何未雨绸缪，做好资产配置。对此，泰康保险集团执行副总裁兼首席投资官段国圣给出了如下建议：

1.对自身需求做好规划，兼顾未来养老和健康需求，配置一定的人寿保险、健康保险和年金保险，发挥保险的杠杆作用和复利效应，降低未来的不确定性。

2.配置均衡型“固收+”产品，实现长期稳定回报。

3.适当配置权益型产品，将长期不用、能够容忍短期亏损的资金投资于权益市场，通过机构的主动管理创造超额收益。

4.关注契合未来经济转型方向的长期优秀赛道，如“大健康+消费”和“新能源+科技”，适度多元化布局。

5.风险承受能力较低的资金，可投资于纯固定收益类的产品，但要注重防范信用风险。

有研究表明，家庭资产的合理配置可以作为家庭进行长寿风险管理的有效手段之一。想要在自己年迈时，过着绝妙的生活，就应该在自己年富力强时多储蓄、多赚钱，优化资产配置。

长寿时代呼唤财富时代

长寿时代呼唤财富时代。资产配置、财富管理是一个非常专业的领域。由于市场未来的趋势根本无法预测，所以很多人选择专业机构为其进行财富管理。比如，桥水基金管理着超过1700亿美元的规模，其独创的“全天候策略”，有着优异的市场表现，但每个客户的投资门槛是50亿美元。这意味着，桥水基金是普通投资者无法享受的“饕餮盛宴”。

尽管像桥水基金这样有优质投资策略的机构很好，但大多数人只需要一个“一站式、立体化、全生态”的财富解决方案。

随着经济的增长、财富的积累，国内财富管理行业的发展日新月异。像泰康等企业在资产管理方面也取得了长足进步。段国圣指出，泰康资产主动管理的能力非常突出，其中，泰康建构了一套股票分析框架叫MVPCT，主要是对政策和资金的技术分析，经过了15年的积累，历经牛熊的转换。自2007年以来，A股平均投资收益率为27.1%，年均超额收益率为18.3%。在变幻莫测的股市中，能获得如此高的年均收益率，的确是投资者的福音了。

此外，泰康建构的FIFAM的分析框架，从2006年运行至今，对利率择时具有稳定胜率，每年贡献70-80BP的收益。而且，“固收+”配置模式也取得比较好的结果，泰康管理的保险资金、年金大部分是固收+配置模式策略，长期回报约为7%—8%。对于不同风险偏好、收益预期的投资者来说，泰康都配备了有相应的专业服务，帮助更多的普通人享受资产配置带来的财富增值，也让更多人在长寿人生的路上未雨绸缪，抵御风险。

泰康资产是国内大型、综合性保险资产管理机构。截至2021年6月30日，泰康资产管理资产总规模超过2.4万亿元。公司位列国际权威媒体IPE“全球资管500强”第87位。除管理泰康保险集团体系内委托的资产外，泰康资产受托管理的第三方资产总规模突破1.4万亿元，稳居市场领先地位。自2006年成立以来，泰康资产始终坚持长期投资、价值投资，积累了长期忠实的客户群体，并为客户资产的稳健增值保驾护航。

2021年，世界五百强企业之一的泰康保险集团，尽管遭遇疫情冲击，依然晋升至第343位。这与泰康保险集团的布局与坚守是分不开的。多年来，泰康保险集团集成保险、资管、大健康、艺术、公益等核心资源建构了一个生态。而一站式、立体化、全生态的泰康财富解决方案将贡献出中国人应对长寿时代的新智慧。

“商业向善，就是不作恶，不骄横，以人为本，造福社会。”陈东升一语道出多年来泰康保险集团坚守的初心。值得一提的是，在泰康溢彩公益基金会成立三周年之际，泰康溢彩公益基金会首次参评获得“中国社会组织等级•5A级社会组织”殊荣，这正体现了北京市民政局及社会各界对泰康溢彩公益基金会过往工作的肯定。

“未来，泰康保险集团将走坚持专业化、市场化、规范化道路，做市场和监管的好学生。同时，我们也将以专业高效的方式助力公益慈善事业发展，为社会创造更大的价值。”陈东升铿锵有力的话语将带领泰康引领长寿时代的新风潮。

结语：

对于企业经营而言，长期主义是一种战略方法，它考验的是企业家能否看到足够长的历史，从未来产业的发展中找到可持续发展之道。而泰康保险集团历时20余年，探索形成“长寿、健康、富足”三个闭环，既勾勒出人生的幸福曲线，也构建起大健康生态体系的商业模式，更体现了泰康自身的战略坚定、道路自信与理论自信。至始至终，泰康保险集团所坚守的信念，始终以服务民生为本，坚持商业向善，为中国寿险行业的发展贡献自己企业的智慧与担当。