在2021年仅剩的17个日子里，年终奖成为当下的热门话题！

近日，社交媒体上的一则“有量化私募发了5000万元的年终奖”的文章刷屏了金融圈，让人羡慕不已。

经过在量化私募圈的一圈核实后，《每日经济新闻》记者从一家头部量化私募内部人员处获悉，按照这种奖励金额，该量化私募的规模应该在500亿以上，蛋糕足够大才能分得多。但这也要看每家私募具体的激励政策，像这种5000万元的年终奖可能只有最最核心的策略研发人员才能拿到。另据中国证券报，而对于非头部量化私募来说，千万奖金就已是天花板。

今年的结构性牛市行情成就了量化私募基金，目前量化私募规模已经超万亿，同时也使得量化私募今年业绩爆表。

有量化私募发5000万元年终奖？

头部机构：不奇怪

近日，一位博主在社交媒体上发帖称：“同事的同班同学做量化，今年奖金超过5000万元……今年做量化的二级私募确实厉害了，业绩大爆表，震荡市中，模型的确优于人脑。”“当你还在一级市场为‘年薪百万’而努力的时候，二级从业者赶上一个大年，就可以直接退休了。”

该消息迅速在投资圈发酵。

据《每日经济新闻》了解到，去年北京某量化私募，一位28岁的基金经理， 刚毕业一年出来，给两名下属员工一人发了3000万元年终奖。

不少网友表示酸了：“除了羡慕还是羡慕！一年就挣5套别墅，一下就财富自由了！”

不过，也有网友“冷静”看待：“做量化拿5000万元的人，我并不认为比买彩票中5000万元的人要多，这样的人在全国一只手数得过来，还是干好自己的事情。”

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图片来源：社交媒体

量化私募给员工发如此高额的年终奖，是否属实呢？据券商中国，多家量化头部私募，他们表示有人能拿到5000万元不奇怪。

《每日经济新闻》记者也在量化私募圈打听了一大圈，某百亿量化私募人士告诉记者，这个数发给个人是有可能的，但是应该只有一两家头部量化私募可以做到。

另一位顶级量化私募人士也表示，按照今年量化私募的规模以及业绩来看，在顶级量化私募机构中有这种可能，不过5000万元的年终奖也只有顶级量化私募的核心员工才能拿到。该量化私募人士表示：

在规模足够大的情况下，假如某头部量化私募的自营盘规模为500亿元，若核心投研员工的模型提升了整体策略收益，假如提升1个点，收益就会增加5亿，分10%给团队中的核心员工，也就是5000万。

不过也有某百亿量化私募人士告诉记者，年终奖的多少主要是看做出多少业绩，也还要看其管理了多大规模。个人获得5000万元年终奖的概率太低了，1000万都已经够高了。

据券商中国，南方一家百亿私募负责人告诉记者，即使是今年量化的大年，人均创收超过3000万元，但普通投研类的员工年终奖也不会超过1000万，但几百万应该问题不大。

不过，私募还是看行情吃饭，只有做出业绩，年底才能收获丰厚的年终奖。有行业人士表示，量化私募虽然赚钱，但是交易费用、支付的税费其实占了一大部分，若业绩做不到5%以上，一年可能就白辛苦了。

同时，北京某百亿级私募人士对《每日经济新闻》记者表示，公司的奖金分配制度是：所有的基金经理内部会有一个排名，做得好的不仅有奖励，也会提升他管理的资金比例，不好的会相应减少。如果几年业绩都不好，可能管理的资金减着减着就没有了，非常残酷。

某顶级量化业内人士告诉记者，行业一般是这样的：核心投研人员可以分享策略研发带来的直接收入，比如研发的策略给公司带来的直接贡献是多少，公司按照激励政策进行直接奖励。如果管理规模足够大的话，个人的年终奖可能达到5000万。上述博主提到的这种奖励，量化私募规模应该在500亿以上，蛋糕足够大才能分得多。当然这并不固定，具体得看每家具体的激励政策。但只有最最核心的策略研发人员才能拿到，像这种能够拿到5000万年终奖的少得很。

某业内顶级量化私募首先否认了上述博主所言是自己所在的量化私募。她告诉记者，我们年终奖评定前，内部有一套考核体系，目前我们都没出具体的考核体系，外面怎么可能知道呢？就算考核体系出来了，也是严格保密的，内部互相都不知道，甚至是签订了保密协议的，对亲朋好友都要严格保密。透露（考核体系内容）的后果直接是开除，因此绝对不可能有内部消息。

量化私募高薪招才：

年薪动辄百万、还有近亿奖金分团队

今年的结构性牛市行情令资金大量涌入量化赛道，站在风口上的量化私募业绩爆棚。

私募排排网的数据显示，截至12月初，百亿私募共有101家，国内百亿量化私募已经达到26家，半数以上为今年新增的百亿量化私募。今年以来，已有10家量化私募宣布封盘，其中百亿量化私募有8家，甚至宁波幻方量化不仅宣布旗下全部产品暂停申购，更是宣布“免赎回费”。

除了规模快速扩张之外，量化私募业绩也出现“爆表”。私募排排网数据显示，截至12月初，有多家主观多头百亿私募业绩跌幅超10%，但是也有26家百亿量化私募今年收益全部为正，并且平均收益达到21%。今年量化私募的业绩增长主要由指数增强基金贡献，由于核心策略不同，各大百亿量化私募的收益也不同。

不过，自9月下旬以来，量化私募遭遇持续回撤，11月超额收益回归，26家百亿量化私募11月平均收益1.72%，单月最高收益接近5%。

其中，鸣石、聚宽、金戈量锐等百亿量化私募不仅今年前11个月的业绩居前领跑，11月份也有不错的表现。

从目前业绩数据来看，今年量化私募中，鸣石投资依旧是冠军，年内收益逼近40%，再度蝉联量化私募冠军。鸣石投资、聚宽投资、佳期投资、金戈量锐、世纪前沿、天演资本、凡二投资等7家百亿量化私募今年以来的业绩超过30%；因诺资产、宽投资产、启林投资、盛泉恒元等4家百亿量化私募今年收益也均超过20%；明汯投资、衍复投资、九坤投资、灵均投资、宁波幻方量化等12家私募年内收益率介于10%~20%之间。

随着近年俩国内量化投资迅猛发展，量化私募对人才的争夺也更加激烈，高薪挖人也成了量化私募的“抢人”方式。

据鸣石投资2022年的校园招聘信息显示，如果加入鸣石投资有望收获最高200万元年薪。具体招聘岗位包括策略方向、技术方向和市场方向。

据中国基金报，也有上海某头部量化私募为了稳定团队，还将分三年发近亿元奖金。鸣石投资与核心投研人员签订了为期3年的锁定合同，并于近期发放了特别激励。据了解，这份激励奖金的总金额近亿元。不过这个奖金是发给策略人员的，尤其是核心策略人员，前提是要签3年锁定合同，奖金也不是一次性的，而是分三年发。

值得注意的是，在量化大年的背景下，有行业人士估计，部分头部量化私募的净利润或超过10亿元，甚至达到20亿元以上。

以A股上市公司为例，2020年度，4656家A股上市公司中仅279家公司的净利润超过20亿元，525家上市公司净利润超过10亿元，可见量化私募的赚钱能力。

（文章内容、数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

记者|杨建 编辑|程鹏 何剑岭 易启江 杜恒峰

校对|段炼

部分综合自中国基金报、券商中国

封面图片来源：视觉中国

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