“坤坤勇敢飞，ikun永相随，坤坤不老，蓝筹到老”，“追蔡徐坤，你给他花钱。但追张坤，他给你赚钱。”年初公募基金经理出圈的消息似乎还在眼前，经历了一年风云变幻，基金经理风格转换如何？基民们不断立下FLAG的明星基金经理做出了哪些成绩？年内基金涨跌亦多次登上热搜引发市场关注，2021年全年基金行情呈现出怎样的特点？

主动权益类基金规模大涨35.36%，300亿规模基金经理大增

整体来看，主动权益类基金规模在2021年继续大幅增长。Wind数据显示，目前基金经理在管的股票型和混合型基金规模达到10.48万亿元，相比2020年同期的7.76万亿元增长了35%。

基金经理在管理规模持续分化，目前混合型和股票型基金经理1752人，其中在管规模超过100亿元的基金经理303人，管理了近7成的主动权益类基金。

具体来看，头部基金经理更为明显，年内首现千亿基金经理，截至目前，已有张弘弢、侯昊、张坤、刘彦春4位明星基金经理的在管规模超过千亿，500亿明星基金经理俱乐部成员高达21人，相比上年同期的18人增加了3位，而300亿明星基金经理数量比上年同期增加了22人。

72位管理规模超过300亿的基金经理中，平均在任年限5.86年，仅有周蔚文、王宗合、冯波、许之彦、张弘弢、柳军和朱少醒7位基金经理在任年限超过10年，同期，季新星、童兰、郑澄然、王成等10位基金经理在任年限不到3年。

从基金公司来看，300亿明星基金经理俱乐部中，有9人来自易方达基金，8人来自华夏基金，嘉实基金、汇添富基金则分别有6人跻身300亿俱乐部天团，广发基金则有5人跻身该天团。

明星基金经理业绩势微，年内冠军基瞄准这一赛道？

回顾2021年资本市场走势，指数小幅波动，从上年年末的3473点波动至目前的3600点上下，但是板块间的切换还是波澜壮阔，从年初的消费，到二季度的科技，三季度的周期，再到四季度的新能源。

在市场风格迅速调整的过程中，基金经理也颇为“难过”。有基金经理明确表示，由于今年市场风格变化快，给市场整得不会投资了。也有基金经理公开表示自己的心理压力很大，甚至对自己的投资能力或投资框架产生了一些怀疑。

进入2021年，市场行情波澜起伏，wind数据显示，截至12月8日，在24个wind一级行业指数中，超过一半处于下跌状态。

具体来看，wind概念板块指数显示，保险业跌幅最大近40%、消费者服务、食品零售、医疗保健设备与服务、房地产、电信服务等多个板块的跌幅超过10%。而能源、材料、半导体、汽车及汽车部件制造等多个板块的涨幅超过20%，盐湖提锂、锂矿、稀土以及宁德时代产业链、动力电池等涨幅靠前，其中盐湖提锂年内涨幅超过200%。

相比2020年全年，基金大面积出现高收益，而今年的基金经理的业绩受到大幅调整，踩对的基金经理名利双收，踩雷的基金经理业绩很是惨烈。多位业内人士表示，今年A股权益类基金的收益率劈叉是过去十年最高的。

Wind数据显示，在全市场14158只基金中，逾2000只基金出现亏损，9只基金年内回报跌幅超过40%，且多位全球中短债以及海外互联网有关的内容，比如农银汇理消费主题H和交银中证海外中国互联网的跌幅均在45%左右。

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与此同时，绝大多数基金实现正增长，1032只基金年内收益超过20%，年内同样出现了两只“翻倍基”，前海开源公用事业和前海开源新经济A两只基金均实现110%以上的收益，由前海开源新锐基金经理崔宸龙管理。

年内收益超过50%的基金多体现这些特点：规模不大以转型调头，且不少为新基金。具体来看，年内有127只基金的收益超过50%，其中94%的基金规模低于100亿元，86%的基金规模在0-50亿之间，其中有50只基金规模低于5亿元，甚至10只基金的规模仅仅千万规模。

而年内市场关注的明星基金经理业绩整体表现差强人意，侯昊在管的招商中证白酒三季度吸金不少，也使得侯昊迅速成为千亿基金经理，但年内收益为负；张坤在管的易方达蓝筹精选、刘彦春在管的景顺长城新兴成长、朱少醒、葛兰、王宗合等多是如此。

“2021年市场和去年的风格完全不同，基金业绩分化较为严重，分化也反映出行情比较难以把握，而不同基金经理的配置方向不同，确定了业绩的差别。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉贝壳财经记者。

汇泉基金曾万平则认为，如果去年业绩好，今年业绩不太好的话，可能反映的一种情况是，基金经理的风格比较稳定，他不太会去做一些变化。“但是事实上像今年，我相信明年可能也差不多，市场需要你变化，不变是不行的。”

年内风格急剧变化，明年市场风格表现如何？

不过临近年底，市场行情又迅速改变，12月8日，白酒引领消费板块大涨，白酒指数迅速涨超4%，整个板块猛增2100亿元。年末最后两周是否能够重改当前的基金业绩格局？

曾万平表示，年内市场行业风格分化，导致基金业绩差异较大。“年内表现最突出主线是新能源车，当然抓住了光伏、军工芯片等板块的表现也不错，但是如果还像去年拿着白酒等核心资产，基本赚不到钱；运气更不好的买了阿里、腾讯、海底捞等港股，损失就较大。”

展望后市，市场一致预期经济压力加大，同时疫情反复则是影响货币政策的重要变量。

在曾万平看来，不要对明年的指数抱太大希望，一方面，中央政治局会议已经定了主基调，即明年经济工作要稳字当头、稳中求进；另一方面，经济下滑压力加大，疫情反复风险仍在，上市公司盈利增速不可能比经济增长好太多。

明年哪些板块发展较好？曾万平表示，看好明年双碳方面、光伏下游绿电板块的表现。不过，新能源车和半导体方面持续分化，明年新能源指数像今年这样涨一倍的可能不大，大消费方面，白酒相对好一点，其他的表现要特别好，估计难。

“我觉得明年消费和新能源是两条主线，无论是配置新能源的基金，还是配置消费的基金，都会有比较好的表现，但明年分化也会厉害。”杨德龙认为，基金一年的业绩涨跌不能完全说明基金经理的能力，基金投资还要看长期的业绩表现。

在他看来，明年风险主要集中在小盘股和周期股上。因为2021年一些周期股遭资金爆炒，业绩基数较高，明年一旦业绩下滑，周期股的股价可能会出现较大幅度回落。

谈及投资者的配置策略时，杨德龙表示，在当前的行情下，投资者可以配置新能源和消费两类基金，最主要的还是配置一些能够抓住优质股票长期机会的基金；而且坚持价值投资越来越重要，具有价值投资理念的基金经理是首选。

新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 陈莉 校对 柳宝庆